Η Πέμπτη ξεκίνησε ήρεμα, αλλά το υπόβαθρο της αγοράς «ζεσταίνεται». Το ευρώ κινήθηκε χθες σε πλάγιο κανάλι και τώρα βρίσκεται γύρω στο 1,1243, αφού το πρωί ανέβηκε πρόσκαιρα έως το 1,1256 αλλά δεν κατάφερε να διατηρηθεί. Η στερλίνα κρατιέται κοντά στο 1,3395· το πρωί έφτασε το 1,3408 και στη συνέχεια υποχώρησε. Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, το δολάριο δεν έδειξε ούτε έντονη ισχύ ούτε εμφανή αδυναμία.
Τα χθεσινά στοιχεία από τις ΗΠΑ δεν έδωσαν στην αγορά σοβαρό λόγο να κινηθεί, όμως οι ειδήσεις από τη Μέση Ανατολή παρέμειναν αρνητικές. Ιρανοί δημοσιογράφοι μετέδωσαν ότι αεροσκάφη απομακρύνονται από τη βάση Al-Udeid στο Κατάρ. Αναφορές κάνουν επίσης λόγο για μυστική αποχώρηση αμερικανικού στρατού και διπλωματών από την περιοχή. Το ίδιο το Ιράν αναμένει επίθεση από τις ΗΠΑ και το Ισραήλ και θεωρεί τις διπλωματικές κινήσεις της Ουάσινγκτον ανειλικρινείς. Για έναν αρχάριο, το απλό συμπέρασμα είναι αυτό: τέτοιες ειδήσεις συνήθως ωθούν τους traders σε στάση προσοχής και, όταν συμβαίνει αυτό, το δολάριο, ως νόμισμα-ασφαλές καταφύγιο, δέχεται στήριξη. Ωστόσο, το πλάγιο εύρος κίνησης δείχνει ότι οι traders δεν είναι ακόμη έτοιμοι να βγάλουν συμπεράσματα και περιμένουν επιβεβαιώσεις. Εκτιμώ ότι, χωρίς απότομη κλιμάκωση, το ευρώ θα διατηρηθεί εντός του καναλιού και στη συνέχεια θα προσπαθήσει να διασπάσει ανοδικά, ενώ μια πραγματική επιδείνωση της κατάστασης θα ανέτρεπε εύκολα αυτό το σενάριο.
Η στερλίνα ενισχύθηκε χθες μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα οποία αύξησαν τους φόβους για άνοδο επιτοκίων από την Bank of England στην προσεχή συνεδρίαση. Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 3,5% σε ετήσια βάση έναντι πρόβλεψης 3,4% και 0,4% σε μηνιαία βάση έναντι 0,3% που αναμενόταν. Ακόμη πιο σημαντικό είναι ότι ο δομικός δείκτης, που εξαιρεί τις ευμετάβλητες συνιστώσες, επιταχύνθηκε στο 2,8% έναντι πρόβλεψης 2,7%. Αυτό δείχνει ότι οι πληθωριστικές πιέσεις έχουν διεισδύσει βαθιά στην οικονομία και η κεντρική τράπεζα θα δυσκολευτεί να παραμείνει αδρανής. Ανησυχητικά εμφανίστηκαν και τα στοιχεία για τις τιμές παραγωγού: οι τιμές εισροών αυξήθηκαν 8,3% σε ετήσια βάση έναντι πρόβλεψης 7,2%, ενώ οι τιμές εκροών 4,6% έναντι 4,3% που αναμενόταν. Τέτοια αύξηση κόστους συνήθως περνά αργά ή γρήγορα στις τιμές καταναλωτή. Τα αμερικανικά στοιχεία που θα μπορούσαν να ανατρέψουν το κλίμα συνήθως δημοσιεύονται στο δεύτερο μισό της ημέρας, αλλά χθες δεν υπήρξαν. Χωρίς δεδομένα από τις ΗΠΑ, οι πωλητές της στερλίνας δεν είχαν επιχειρήματα και το GBP/USD διατήρησε τα κέρδη του. Θεωρώ ότι η αγορά προεξοφλεί την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων, οπότε η στερλίνα θα έχει στήριξη, ενώ μια αντιστροφή θα απαιτήσει αδύναμα στοιχεία από το Ηνωμένο Βασίλειο ή έναν ισχυρό ανοδικό «παλμό» για το δολάριο.
Τι να περιμένουμε σήμερα; Στις ευρωπαϊκές ανακοινώσεις αναμένεται μόνο ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης Οκτωβρίου. Οι αναλυτές προβλέπουν -17,0 μονάδες μετά από -16,5 τον προηγούμενο μήνα — μια ελαφρά επιδείνωση του κλίματος. Ένας τέτοιος αριθμός δύσκολα θα αλλάξει ουσιαστικά τις ισορροπίες, καθώς εδώ οι αποκλίσεις από τις προβλέψεις είναι συνήθως μικρές και η αγορά ήδη κινείται με βάση άλλες ιστορίες. Η προσοχή θα στραφεί στις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και στη Μέση Ανατολή. Αυτοί οι δύο παράγοντες θα καθορίσουν την πορεία του δολαρίου και, κατά συνέπεια, του EUR/USD. Αν οι αποδόσεις αυξηθούν, το ζευγάρι θα δεχθεί πίεση· αν οι αποδόσεις υποχωρήσουν, το ευρώ θα έχει περιθώριο ανόδου. Χωρίς φρέσκα ευρωπαϊκά στοιχεία, οποιαδήποτε αποφασιστική κίνηση πιθανότερο είναι να προέλθει εκτός Ευρώπης.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, το ισοζύγιο βιομηχανικών παραγγελιών Οκτωβρίου της Confederation of British Industry θα δημοσιευθεί στο πρώτο μισό της ημέρας. Οι αναλυτές αναμένουν -20 μονάδες έναντι -9 τον προηγούμενο μήνα. Προβλέπεται, λοιπόν, αισθητή επιδείνωση. Για σύγκριση, οι συνολικές παραγγελίες ήταν -25% τον Αύγουστο, επομένως η αγορά είναι ήδη συνηθισμένη σε αδύναμα αποτελέσματα από αυτή την έκθεση. Δύσκολα θα πυροδοτήσει ισχυρή κίνηση. Στη συνέχεια θα μιλήσει ο διοικητής της Bank of England, Andrew Bailey. Οι χθεσινές του δηλώσεις δεν είχαν καμία επίδραση στο GBP/USD, και αυτό δεν συμβαίνει πρώτη φορά. Τον Σεπτέμβριο μίλησε για την ανεξαρτησία των κεντρικών τραπεζών και στις 14 Οκτωβρίου για τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης — και στις δύο περιπτώσεις η στερλίνα δεν βρήκε κάτι στο οποίο να «πιαστεί». Όσο ο Bailey δεν αναφέρεται στα επιτόκια, η αγορά παραμένει αδιάφορη. Θεωρώ απίθανο το ζευγάρι να αντιδράσει σήμερα, εκτός αν ο διοικητής δώσει σαφή σήματα για την επερχόμενη απόφαση.
Για το ευρώ, τα βασικά επίπεδα αναφοράς είναι το 1,1259 πάνω και το 1,1233 κάτω. Η τιμή στο 1,1243 βρίσκεται σχεδόν στο μέσο — 16 pips κάτω από το άνω επίπεδο και 10 pips πάνω από το κάτω — και τόσο στενό εύρος απαιτεί προσοχή. Το πρωινό υψηλό κοντά στο 1,1256 απείχε μόλις τρία pips από το 1,1259 και στη συνέχεια υποχώρησε, οπότε δεν θεωρώ αυτή την πρώτη επαφή ως επιβεβαιωμένη διάσπαση. Εξετάζω long θέσεις μόνο μετά από πειστικό κλείσιμο πάνω από το 1,1259· τότε οι στόχοι είναι 1,1298 και 1,1336. Βλέπω αυτό το σενάριο ως ελαφρώς πιθανότερο όσο δεν υπάρχει κλιμάκωση. Short θέσεις κάτω από το 1,1233, με στόχους 1,1207 και 1,1183, θα απαιτήσουν ειδήσεις από τη Μέση Ανατολή ή άνοδο στις αποδόσεις. Πιθανότατα, μέχρι να τοποθετηθούν οι Ευρωπαίοι αξιωματούχοι, το ζευγάρι θα συνεχίσει να κινείται μέσα στο στενό κανάλι.
Για τη στερλίνα, αγορές πάνω από 1,3405 με στόχους 1,3437 και 1,3467· πωλήσεις κάτω από 1,3365 με στόχους 1,3335 και 1,3303. Η τιμή στο 1,3395 βρίσκεται δέκα pips κάτω από το άνω επίπεδο. Το πρωί η στερλίνα πέρασε στιγμιαία πάνω από το 1,3405, έφτασε το 1,3408 και υποχώρησε, οπότε η πρώτη επαφή δεν απέδειξε τίποτα. Αν ο Bailey μιλήσει για τα επιτόκια και τα στοιχεία για τις βιομηχανικές παραγγελίες δεν τρομάξουν την αγορά, θα εξετάσω ανοδική διάσπαση. Το κάτω επίπεδο 1,3365 είναι αρκετά μακριά — περίπου 30 pips — και πωλήσεις από εκεί χρειάζονται μόνο αν το δολάριο δεχθεί ισχυρό ανοδικό «παλμό».
Για το ευρώ, τα επίπεδα επαναφοράς στη μέση τιμή είναι 1,1261 και 1,1219. Το ανώτερο επίπεδο, 1,1261, είναι μόλις δύο pips πάνω από το breakout buy στο 1,1259, επομένως ένας αρχάριος πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικός. Δύο pips στην αγορά είναι απλώς «θόρυβος». Αν η τιμή κινηθεί πάνω από το 1,1259 έως το 1,1261 και στη συνέχεια υποχωρήσει γρήγορα, σκέφτομαι πώληση — και η πρωινή διόρθωση από το 1,1256 έδειξε ακριβώς αυτόν τον χαρακτήρα. Αν κρατηθεί πάνω από το 1,1261, αυτό είναι επιβεβαιωμένο breakout και οι πωλήσεις δεν επιτρέπονται. Το χαμηλότερο επίπεδο, 1,1219, βρίσκεται 14 pips κάτω από το breakout sell στο 1,1233. Εδώ, περιμένω ότι μετά από ένα breakdown, η τιμή θα φτάσει το 1,1219, δεν θα καταφέρει να κρατήσει, και θα επιστρέψει πάνω από το 1,1233 — τότε οι long θέσεις με stop κάτω από το χαμηλό του false break είναι κατάλληλες. Αν κλείσει από κάτω, η αντιστροφή έχει αποτύχει.
Για τη στερλίνα, τα επίπεδα mean-reversion είναι στο 1,3411 και στο 1,3377. Το ανώτερο επίπεδο βρίσκεται έξι pips πάνω από το breakout buy στο 1,3405. Το πρωινό υψηλό στο 1,3408 δεν το έφτασε, επομένως το σενάριο mean-reversion δεν έχει ακόμη δοκιμαστεί. Αν η τιμή διασπάσει ανοδικά το 1,3405, φτάσει στο 1,3411 και γυρίσει γρήγορα προς τα κάτω, εξετάζω πώληση. Αν διατηρηθεί πάνω από το 1,3411, η πώληση δεν επιτρέπεται — αυτό θεωρείται breakout. Το κατώτερο επίπεδο, 1,3377, βρίσκεται 12 pips πάνω από το breakout sell στο 1,3365, δηλαδή ανάμεσα στην τρέχουσα τιμή και στο κάτω όριο. Εδώ περιμένω η τιμή να υποχωρήσει κάτω από το 1,3377, να μην καταφέρει να παραμείνει εκεί και να επιστρέψει από πάνω — τότε αναζητώ long θέσεις με stop κάτω από το χαμηλό του false break. Αν η τιμή διατηρηθεί κάτω από το 1,3377 και φτάσει στο 1,3365, το mean reversion έχει αποτύχει και η προσοχή μεταφέρεται στο breakout-sell target στο 1,3335.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
