بدأ يوم الخميس بهدوء، لكن خلفية السوق آخذة في السخونة. أمضى اليورو تداولات الأمس داخل نطاق أفقي، ويقف الآن قرب 1.1243 بعد أن ارتفع لفترة وجيزة صباحاً إلى 1.1256 وفشل في الثبات هناك. الجنيه الإسترليني يتمسك بالمستويات قرب 1.3395؛ كان قد وصل صباحاً إلى 1.3408 ثم تراجع. في هذه الأجواء، لم يُظهر الدولار لا قوة لافتة ولا ضعفاً واضحاً.
البيانات الأميركية أمس لم تعطِ السوق سبباً جدياً للتحرك، بينما بقيت الأخبار من الشرق الأوسط سلبية. أفاد صحفيون إيرانيون بأنه يتم إجلاء الطائرات من قاعدة العديد الجوية في قطر. وتشير تقارير أخرى إلى أن العسكريين والدبلوماسيين الأميركيين يغادرون المنطقة بشكل غير معلن. إيران نفسها تتوقع هجوماً من الولايات المتحدة و"إسرائيل"، وترى في الإشارات الدبلوماسية القادمة من واشنطن سلوكاً غير صادق. بالنسبة للمتداول المبتدئ، الخلاصة البسيطة هي: مثل هذه الأخبار تدفع المتعاملين عادةً إلى التحوّط والحذر، وعندما يحدث ذلك يحصل الدولار، باعتباره عملة ملاذ آمن، على دعم. لكن حركة السوق الأفقية تُظهر أن المتداولين لم يكوّنوا بعد استنتاجات نهائية وينتظرون تأكيدات. أرى أنه في غياب تصعيد حاد، سيبقى اليورو داخل النطاق ويحاول في النهاية اختراقه صعوداً، في حين أن تدهوراً حقيقياً في الأوضاع قد ينسف هذا السيناريو بسهولة.
الجنيه الإسترليني تعزّز أمس بعد بيانات التضخم في المملكة المتحدة، والتي زادت المخاوف من رفع Bank of England سعر الفائدة في الاجتماع القريب. ارتفعت أسعار المستهلك 3.5% على أساس سنوي مقابل توقعات عند 3.4%، و0.4% على أساس شهري مقابل 0.3% متوقعة. الأهم من ذلك أن المؤشر الأساسي، الذي يستثني المكونات المتقلبة، تسارع إلى 2.8% مقابل توقعات عند 2.7%. هذا يدل على أن الضغوط السعرية تغلغلت بعمق في الاقتصاد، وأن البنك المركزي سيجد صعوبة في البقاء في وضع الانتظار. كما بدت أسعار المنتجين مقلقة: أسعار المدخلات ارتفعت 8.3% على أساس سنوي مقابل 7.2% متوقعة، وأسعار المخرجات 4.6% مقابل 4.3% متوقعة. مثل هذا الارتفاع في التكاليف ينتقل عادةً في النهاية إلى أسعار المستهلك. البيانات الأميركية القادرة عادة على تغيير المزاج تأتي في النصف الثاني من اليوم، لكنها غابت أمس. وفي غياب أرقام أميركية، لم يكن لدى بائعي الإسترليني حجج قوية، فاستطاع زوج GBP/USD الحفاظ على مكاسبه. أعتقد أن السوق يسعّر حالياً احتمال رفع الفائدة، ما يمنح الجنيه دعماً، وأن حدوث انعكاس هابط سيتطلب بيانات ضعيفة من المملكة المتحدة أو دفعة قوية لصالح الدولار.
ما المنتظر اليوم؟ على صعيد أوروبا، لا يُنتظر سوى صدور مؤشر ثقة المستهلك لشهر أكتوبر. يتوقع المحللون قراءة عند -17.0 نقطة بعد -16.5 في الشهر السابق، أي تدهور طفيف في المعنويات. رقم كهذا غير مرجح أن يغير الصورة بشكل جوهري، إذ إن الانحرافات عن التوقعات هنا تكون عادة محدودة، كما أن السوق يتحرك حالياً وفق قصص وعوامل أخرى. سيتحول الاهتمام إلى عوائد سندات الخزانة الأميركية وإلى تطورات الشرق الأوسط. هذان العاملان سيحددان اتجاه الدولار، وبالتالي حركة زوج EUR/USD. إذا ارتفعت العوائد، سيتعرض الزوج لضغط؛ أما إذا تراجعت، فسيجد اليورو مجالاً للصعود. وفي غياب بيانات أوروبية جديدة، فمن المرجح أن أي تحرك واضح الاتجاه سيأتي من خارج القارة.
في المملكة المتحدة، سيصدر في النصف الأول من اليوم ميزان أوامر الصناعة الصادر عن Confederation of British Industry لشهر أكتوبر. يتوقع المحللون -20 نقطة مقابل -9 في الشهر السابق، أي أن التوقعات تشير إلى تدهور ملحوظ. للمقارنة، بلغ إجمالي الطلبات -25% في أغسطس، وبالتالي اعتاد السوق بالفعل على قراءات ضعيفة من هذا التقرير، ومن غير المرجح أن تكون كفيلة بإطلاق حركة قوية. بعد ذلك سيلقي محافظ Bank of England أندرو بيلي كلمة. تصريحاته أمس لم تُحدِث أي أثر في زوج GBP/USD، وهذه ليست المرة الأولى؛ ففي سبتمبر تحدث عن استقلالية البنوك المركزية، وفي 14 أكتوبر تطرق إلى موضوع شبكات التواصل الاجتماعي — وفي الحالتين لم يجد الجنيه ما يتفاعل معه. ما دام بيلي لا يتناول موضوع أسعار الفائدة، يبقى اهتمام السوق محدوداً. أرى أن الزوج من غير المرجح أن يتحرك اليوم ما لم يقدّم المحافظ تلميحات واضحة بشأن القرار القريب.
بالنسبة لليورو، المستويات المرجعية الأساسية هي 1.1259 إلى الأعلى و1.1233 إلى الأسفل. السعر عند 1.1243 يقع تقريباً في المنتصف — 16 نقطة دون المستوى العلوي و10 نقاط فوق السفلي — ومثل هذا النطاق الضيق يدعو للحذر. القمة الصباحية قرب 1.1256 أخفقت في بلوغ 1.1259 بثلاث نقاط فقط، ثم تراجع السعر، لذلك لا أعتبر اللمسة الأولى اختراقاً مؤكداً. أنظر في صفقات الشراء فقط بعد إغلاق واضح فوق 1.1259؛ عندها ستكون الأهداف 1.1298 و1.1336. أرى هذا السيناريو أرجح قليلاً ما دام لا يوجد تصعيد. صفقات البيع أسفل 1.1233، بأهداف 1.1207 و1.1183، ستتطلب أخباراً من الشرق الأوسط أو ارتفاعاً في العوائد. وعلى الأرجح، وإلى أن يتحدث صناع السياسة الأوروبيون، سيواصل الزوج التداول داخل هذا النطاق الضيق.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، الشراء فوق 1.3405 بأهداف 1.3437 و1.3467؛ والبيع تحت 1.3365 بأهداف 1.3335 و1.3303. السعر عند 1.3395 يقف على بعد عشر نقاط تحت المستوى العلوي. في الصباح اخترق الإسترليني مستوى 1.3405 قليلاً، وبلغ 1.3408، ثم تراجع، لذا لم تثبت اللمسة الأولى شيئاً. إذا تناول بيلي موضوع أسعار الفائدة ولم تُفزع بيانات أوامر الصناعة السوق، فسأعتبر اختراق الصعود خياراً مطروحاً. المستوى السفلي 1.3365 بعيد نسبياً — نحو 30 نقطة — والبيع من هناك لا يكون ضرورياً إلا إذا تلقى الدولار دفعة قوية.
بالنسبة لليورو، مستويات عودة السعر إلى المتوسط هي 1.1261 و1.1219. المستوى الأعلى، 1.1261، يفوق مستوى أمر الشراء بعد الاختراق عند 1.1259 بنقطتين فقط، لذلك يجب على المبتدئ توخي حذر خاص. فرق نقطتين في السوق يُعد مجرد ضوضاء. إذا تحرك السعر فوق 1.1259 إلى 1.1261 ثم تراجع سريعًا، أفكر في البيع – والتصحيح الصباحي من 1.1256 أظهر هذا السلوك. إذا حافظ السعر على تداوله فوق 1.1261، فهذا اختراق مؤكَّد ولا يُسمح بالبيع. أما المستوى الأدنى، 1.1219، فيقع 14 نقطة تحت مستوى أمر البيع بعد الكسر عند 1.1233. هنا، أتوقع أنه بعد حدوث كسر هابط، سيصل السعر إلى 1.1219، ويفشل في التماسك عنده، ثم يعود ليتحرك فوق 1.1233 – عندها تصبح مراكز الشراء مناسبة مع وضع وقف الخسارة أسفل قاع الكسر الكاذب. إذا أغلق السعر دون هذا المستوى، يكون الانعكاس قد فشل.
بالنسبة للجنيه، تقع مستويات العودة إلى المتوسط عند 1.3411 و1.3377. المستوى العلوي أعلى بست نقاط من سعر الشراء عند الاختراق عند 1.3405. لم يصل أعلى مستوى سجّلته الحركة الصباحية عند 1.3408 إليه، لذلك لم يتم بعد اختبار سيناريو العودة إلى المتوسط. إذا اخترق السعر مستوى 1.3405 صعودًا، ولامس 1.3411 ثم عاد سريعًا إلى الأسفل، عندها أعتبر الدخول في بيع. أمّا إذا حافظ السعر على تداوله فوق 1.3411، فلا يُسمح بالبيع — فهذا يُعد اختراقًا. المستوى السفلي عند 1.3377 يقع أعلى بـ 12 نقطة من سعر البيع عند الاختراق عند 1.3365، أي بين السعر الحالي والحد السفلي. هنا أتوقع أن يهبط السعر دون 1.3377، وألّا يثبت هناك، ثم يعود ليتداول فوقه — عندها أبحث عن فرص شراء مع وضع أمر إيقاف الخسارة تحت القاع الناتج عن الكسر الكاذب. إذا استقر السعر تحت 1.3377 ووصل إلى 1.3365، فهذا يعني فشل سيناريو العودة إلى المتوسط، وتتحول الأنظار إلى هدف البيع عند الاختراق عند 1.3335.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
