20.10.202608:56 Ανάλυση και κριτικές Forex: Όλες οι προσπάθειες για ανάκαμψη απέτυχαν

Σήμερα, ο χρυσός παρέμεινε υπό πίεση, διατηρώντας το μεγαλύτερο μέρος των απωλειών της προηγούμενης συνεδρίασης μετά από πτώση 0,6%. Το spot χρυσού διαπραγματεύεται γύρω στα $4.130/ουγγιά. Το ασήμι ενισχύθηκε περίπου κατά 0,6% στα $57,44/ουγγιά, ενώ το πλατίνα και το παλλάδιο επίσης κατέγραψαν μικρά κέρδη.

Ο βασικός αντίξοος παράγοντας παραμένει το πετρέλαιο, το οποίο βρίσκεται κοντά σε υψηλό πενταμήνου. Το Ιράν δήλωσε ότι «δεν έχει άλλη επιλογή» από το να επιβάλει τον έλεγχό του στα Στενά του Ορμούζ, ενώ μέλη του Κογκρέσου στις ΗΠΑ αντιτάχθηκαν στη συμφωνία που πρότεινε ο Donald Trump για την προμήθεια ντίζελ από τη Ρωσία. Το ακριβό πετρέλαιο τροφοδοτεί φόβους για τον πληθωρισμό, αυξάνοντας την πιθανότητα για περαιτέρω σύσφιξη από τη Federal Reserve.

Η αγορά ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου επιδείνωσε τις πιέσεις. Οι αποδόσεις διατήρησαν την άνοδο της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς η ανάκαμψη των μετοχών τεχνολογίας περιόρισε τη ζήτηση για ομόλογα ως ασφαλές καταφύγιο, ωθώντας έτσι τις αποδόσεις υψηλότερα. Για τον χρυσό — ο οποίος δεν προσφέρει τόκο — οι υψηλότερες αποδόσεις και το ακριβότερο κόστος δανεισμού εξακολουθούν να αποτελούν αρνητικό παράγοντα.

Οι traders προσπαθούν τώρα να προβλέψουν την επόμενη κίνηση της Fed στη μάχη κατά του πληθωρισμού. Οι δηλώσεις του προέδρου της Fed, Kevin Warsh, την Παρασκευή, πριν από την έναρξη της περιόδου σιγής, δεν διέλυσαν τις προσδοκίες ότι η Fed θα αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση της επόμενης εβδομάδας. Ως αποτέλεσμα, η πιθανότητα για μια αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης σε εκείνη τη συνεδρίαση υποχώρησε κάτω από το 20% (από σχεδόν δύο τρίτα στα τέλη του περασμένου μήνα). Οι traders εξακολουθούν πάντως να αποτιμούν σε περίπου 90% την πιθανότητα για ακόμη μία αύξηση μέχρι το τέλος του έτους.

Υπενθυμίζεται ότι τον Οκτώβριο ο χρυσός διατηρήθηκε κατά κύριο λόγο πάνω από τα $4.100 και κινήθηκε πλάγια, μετά από πτώση άνω του 6% τον Σεπτέμβριο. Το κατάφερε αυτό παρά το ισχυρότερο δολάριο και τις υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων. Από τότε που ξεκίνησε η σύγκρουση ΗΠΑ–Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου, το μέταλλο έχει υποχωρήσει περίπου κατά ένα πέμπτο και παραμένει αρνητικό από την αρχή του έτους, λόγω του υψηλού πληθωρισμού και των αποδόσεων.

Αυτό σημαίνει ότι ο χρυσός αυτή τη στιγμή βρίσκεται «σφηνωμένος» ανάμεσα σε δύο δυνάμεις. Το ακριβό πετρέλαιο και τα στοιχήματα για περαιτέρω αυξήσεις από τη Fed δεν του επιτρέπουν να κινηθεί ανοδικά, ενώ η διατήρησή του γύρω από τα $4.100 τον Οκτώβριο δείχνει ότι η αγορά δεν είναι έτοιμη να επιβάλει μια απότομη πτώση. Προσανατολίζομαι στο ενδεχόμενο ο χρυσός να κινηθεί σε στενό εύρος γύρω από τα τρέχοντα επίπεδα τις επόμενες ημέρες· μια ουσιαστική άνοδος είναι πιθανή μόνο αν το πετρέλαιο και οι αποδόσεις υποχωρήσουν σημαντικά.

Όσον αφορά την τεχνική εικόνα του χρυσού, οι αγοραστές χρειάζεται να διασπάσουν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4.192 για να στοχεύσουν τα $4.249, πάνω από τα οποία μια ανοδική διάσπαση θα είναι δύσκολη. Ο επόμενος ανοδικός στόχος είναι στα $4.304. Στην πτωτική πλευρά, οι «αρκούδες» θα στοχεύσουν τα $4.124· αν το καταφέρουν, μια καθοδική διάσπαση του εύρους θα βλάψει σοβαρά τις θέσεις των «ταύρων» και θα πιέσει τον χρυσό προς τα $4.062, με προοπτική επέκτασης έως τα $4.047.