Η συνεδρίαση της Τρίτης ξεκίνησε πιο ήρεμα από εκείνη της Δευτέρας και και τα δύο νομίσματα κινήθηκαν υψηλότερα. Κατά τη διάρκεια της νύχτας, το ευρώ ανέκτησε σχεδόν όλη την πτώση το βράδυ της Δευτέρας και ανέβηκε περίπου στο 1,1235, ενώ η στερλίνα σκαρφάλωσε περίπου στο 1,3334. Το δολάριο υποχώρησε ελαφρά, αλλά αυτό δεν αποτελεί ακόμη σαφές σημείο καμπής — περισσότερο μοιάζει με μια «ανάσα» της αγοράς πριν από ένα ιδιαίτερα φορτωμένο πρωινό μακροοικονομικών ανακοινώσεων.
Πρώτα η Ευρώπη. Η κύρια ανησυχία για το ευρώ παραμένει η Γαλλία. Οι διαδηλώσεις εκεί προκάλεσαν έντονες ρευστοποιήσεις στο ενιαίο νόμισμα και το πολιτικό σκηνικό παραμένει τεταμένο. Τα κόμματα της αντιπολίτευσης αρνούνται να διαπραγματευτούν με την απερχόμενη κυβέρνηση του Macron ενόψει των εκλογών του 2027, ενώ οι δημοσκοπήσεις στις αρχές Οκτωβρίου έδειξαν τη Le Pen και τον Melenchon να οδεύουν προς δεύτερο γύρο. Για αρχάριους, το βασικό συμπέρασμα είναι απλό: όσο συνεχίζεται η πολιτική αναταραχή, οι επενδυτές δυσκολεύονται να εμπιστευτούν το ευρώ και το νόμισμα παραμένει ευάλωτο ακόμη κι όταν τα οικονομικά στοιχεία είναι καλά.
Η στερλίνα δεν συνδέεται άμεσα με τα προβλήματα της Γαλλίας· επηρεάζεται κυρίως μέσω «διαρροών» όταν αποδυναμώνεται συνολικά το ευρωπαϊκό μπλοκ. Επιπλέον, η Bank of England διατηρεί τη νομισματική πολιτική στο 3,75%, και τα σημερινά στοιχεία της βρετανικής αγοράς εργασίας θα δείξουν αν η BoE έχει λόγο να καθυστερήσει τυχόν σύσφιξη.
Πάμε τώρα στις ΗΠΑ. Ο χθεσινός δείκτης επιχειρηματικού κλίματος κατασκευαστών κατοικιών NAHB ήταν ασθενής — υποχώρησε κατά 3 μονάδες στις 29 τον Οκτώβριο, με την κίνηση υποψήφιων αγοραστών στις 18 μονάδες. Οι λεπτομέρειες της έκθεσης προβληματίζουν: 43% των κατασκευαστών αναφέρουν μειώσεις τιμών (το υψηλότερο ποσοστό εδώ και χρόνια) και 65% προσφέρουν εκπτώσεις ή κίνητρα. Αυτό υποδηλώνει ότι τα ακριβά στεγαστικά δάνεια ψυχραίνουν τη ζήτηση. Το δολάριο υποχώρησε τη στιγμή της ανακοίνωσης, αλλά πιθανότατα αυτό ήταν συμπτωματικό ως προς το timing και όχι δομική αντίδραση — ο NAHB είναι δευτερεύων δείκτης και οι αγορές εστιάζουν πρωτίστως στον πληθωρισμό, τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve και τις αποδόσεις των ομολόγων.
Τα κυριότερα γεγονότα της ημέρας θα προέλθουν από την Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο. Για την ευρωζώνη θα ανακοινωθούν οι γερμανικές τιμές παραγωγού, οι δείκτες επιχειρηματικού κλίματος ZEW για τη Γερμανία και την ευρωζώνη, καθώς και το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών. Οι τιμές παραγωγού αποτυπώνουν τον πληθωρισμό «στην έξοδο του εργοστασίου» και τείνουν να προηγούνται του πληθωρισμού καταναλωτή· υψηλότερος του αναμενόμενου PPI θα ενίσχυε την πεποίθηση ότι η European Central Bank πρέπει να παραμείνει σε περιοριστική στάση, στηρίζοντας το ευρώ. Τα επιχειρηματικά κλίματα (PMIs) και οι δείκτες ZEW βοηθούν στην αποτύπωση της εμπιστοσύνης των διευθυντικών στελεχών: βελτίωση υποδηλώνει ότι η οικονομία αντέχει το υψηλό ενεργειακό κόστος· επιδείνωση αναζωπυρώνει τις ανησυχίες για την ανάπτυξη. Το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών αντικατοπτρίζει τη ζήτηση του εξωτερικού για τα αγαθά και τις υπηρεσίες της περιοχής· ένα πλεόνασμα στηρίζει το ευρώ, ενώ ένα συρρικνούμενο πλεόνασμα το αποδυναμώνει. Συνολικά, αυτές οι ανακοινώσεις αναμένεται να καθορίσουν τον τόνο για το EUR/USD κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής συνεδρίασης.
Για τη στερλίνα, έρχεται ένα από τα πιο ουσιαστικά πακέτα δεδομένων της εβδομάδας. Σήμερα ανακοινώνονται οι αρχικές αιτήσεις επιδόματος ανεργίας, το ποσοστό ανεργίας και οι μέσες αποδοχές. Οι αποδοχές πιθανότατα θα είναι ο σημαντικότερος δείκτης, καθώς οι μισθοί τροφοδοτούν άμεσα τον πληθωρισμό. Όταν οι άνθρωποι κερδίζουν περισσότερα, δαπανούν περισσότερα, και οι επιχειρήσεις τείνουν να μετακυλίουν το υψηλότερο κόστος στις τιμές, ειδικά στις υπηρεσίες. Αν οι μισθοί αυξηθούν ταχύτερα από το αναμενόμενο, η BoE θα δυσκολευτεί να χαλαρώσει τη στάση της και η στερλίνα θα ενισχυθεί. Ένα αδύναμο αποτέλεσμα θα αποδυνάμωνε το επιχείρημα υπέρ της διατήρησης των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα. Υπενθυμίζεται ότι στις τελευταίες αναφορές η ανεργία βρισκόταν στο 4,9% και οι τακτικές αποδοχές στον ιδιωτικό τομέα (χωρίς μπόνους) αυξήθηκαν κατά 2,8% — το χαμηλότερο ποσοστό σχεδόν έξι ετών. Θα εξετάσουμε προσεκτικά οποιαδήποτε απόκλιση από αυτά τα μεγέθη. Πιστεύω ότι ισχυρή άνοδος μισθών θα επέτρεπε στο GBP/USD να παρατείνει το ράλι του, ενώ αδύναμα στοιχεία για την αγορά εργασίας θα έθεταν γρήγορα το ζεύγος ξανά υπό πίεση.
Για το ευρώ, τα επίπεδα για ενδεχόμενη διάσπαση παραμένουν αμετάβλητα: ανοδικά στο 1,1234, καθοδικά στο 1,1193. Η τιμή βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο 1,1235, μόλις ένα pip πάνω από το άνω επίπεδο, επομένως οι αρχάριοι πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί. Ένα pip είναι «θόρυβος» της αγοράς — δεν αποτελεί επιβεβαιωμένη διάσπαση. Εξετάζω long θέσεις μόνο έπειτα από σαφές κλείσιμο πάνω από το επίπεδο που αντέχει· τότε οι στόχοι τοποθετούνται στο 1,1268 και στο 1,1310. Ειλικρινά, χωρίς δεδομένα που να στηρίζουν αυτό το σενάριο, είναι δύσκολο να το πιστέψει κανείς, γι’ αυτό και παρακολουθώ στενά τις γερμανικές ανακοινώσεις. Το χαμηλότερο επίπεδο στο 1,1193 είναι αρκετά μακριά και για να υπάρξει ουσιαστική διόρθωση θα χρειαστεί ισχυρός καταλύτης — για παράδειγμα, νέα αρνητικά νέα από τη Γαλλία ή πιο αδύναμο επιχειρηματικό κλίμα. Σε αυτή την περίπτωση, οι στόχοι θα ήταν το 1,1156 και το 1,1117.
Για τη στερλίνα, τα σενάρια αγορών ενεργοποιούνται πάνω από το 1,3337, με στόχους στο 1,3368 και το 1,3397. Η τιμή βρίσκεται στο 1,3334, τρία pips κάτω από το επίπεδο, επομένως η πρώτη επαφή δεν αποδεικνύει τίποτα. Αν οι μισθοί είναι ισχυροί, ένα ανοδικό breakout μοιάζει εύλογο, και αυτό είναι το βασικό μου σενάριο για το πρωί. Πλέον εξετάζω short θέσεις κάτω από το 1,3303 (από 1,3307 προηγουμένως), με στόχους στο 1,3273 και στο 1,3233. Αυτό το καθοδικό σενάριο προϋποθέτει αδύναμα στοιχεία για την αγορά εργασίας.
Για το ευρώ, τα επίπεδα επαναφοράς είναι 1,1245 και 1,1219. Το ανώτερο βρίσκεται 11 pips πάνω από το σημείο διάσπασης στο 1,1234. Αν η τιμή κινηθεί πάνω από το 1,1234, φτάσει στο 1,1245 και στη συνέχεια υποχωρήσει γρήγορα, θα εξετάσω το ενδεχόμενο πώλησης. Αν κλείσει πάνω από το 1,1245, τότε έχουμε επιβεβαιωμένη διάσπαση και η πώληση εκεί δεν επιτρέπεται. Το χαμηλότερο επίπεδο 1,1219 βρίσκεται 15 pips κάτω από το 1,1234 και 26 pips πάνω από το καθοδικό σημείο διάσπασης στο 1,1193. Εδώ, αναζητώ μια κατάσταση όπου η τιμή υποχωρεί προσωρινά κάτω από το 1,1219, δεν καταφέρνει να διατηρηθεί εκεί και επιστρέφει· σε αυτή την περίπτωση, είναι κατάλληλες αγορές (longs) με stop κάτω από το χαμηλό της ψευδούς διάσπασης. Αν μετά τη δημοσίευση των δεδομένων η τιμή παραμείνει χαμηλότερα, το στήσιμο της επαναφοράς έχει αποτύχει.
Για τη στερλίνα, το άνω επίπεδο επαναφοράς στο 1,3350 είναι 13 pips πάνω από το ανοδικό breakout αγορών στο 1,3337. Αν η τιμή διασπάσει το 1,3337, φτάσει στο 1,3350 και στη συνέχεια υποχωρήσει γρήγορα, θα εξέταζα πωλήσεις. Αν κλείσει πάνω από το 1,3350, αυτό θεωρείται επιβεβαιωμένο breakout και οι πωλήσεις δεν επιτρέπονται. Το χαμηλότερο επίπεδο στο 1,3314 βρίσκεται 11 pips πάνω από το καθοδικό σημείο breakout στο 1,3303, επομένως είναι πιο κοντά στην τρέχουσα τιμή από ό,τι το σημείο breakout. Περιμένω αντίδραση ανοδικής επαναφοράς εδώ μετά την πρώτη αντίδραση στα δεδομένα. Αν η τιμή υποχωρήσει κάτω από το 1,3314, επιστρέψει γρήγορα πάνω από αυτό και διατηρηθεί, τότε οι long θέσεις με stop κάτω από το χαμηλό της δοκιμής είναι κατάλληλες. Αν κλείσει από κάτω, η επαναφορά έχει αποτύχει και η προσοχή μεταφέρεται στο 1,3303.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
