13.10.202619:41 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 13 Οκτωβρίου: Μια ήσυχη Τρίτη

Η καταμέτρηση των κυμάτων Elliott στο 4ωρο γράφημα του EUR/USD έχει γίνει πιο περίπλοκη. Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο (χαμηλότερο γράφημα), το καθοδικό τμηματικό σκέλος της τάσης έχει λάβει τη μορφή πεντακύμαντης δομής A-B-C-D-E, η οποία θα μπορούσε να ολοκληρωθεί ανά πάσα στιγμή, καθώς φαίνεται δομικά ολοκληρωμένη. Όλα τα κύματα σε αυτό το τμήμα είναι περίπου ίδιου μεγέθους, συνεπώς το θεωρώ διορθωτικό. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, μόλις ολοκληρωθεί, θα αρχίσει να διαμορφώνεται ένα ανοδικό, κυματικό, προωθητικό (impulsive) τμηματικό σκέλος τάσης, με στόχους πολύ πάνω από το επίπεδο του 1,20.

Στο χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο (ανώτερο γράφημα), συνεχίζει να αναπτύσσεται μια προωθητική ακολουθία κυμάτων, η οποία μπορεί να ανήκει στο κύμα E στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο. Αν όντως ισχύει αυτό, τότε, ανεξάρτητα από το πόσο έντονα ενισχυθεί το δολάριο, η φάση ενίσχυσής του πλησιάζει στο τέλος της. Μπορούμε να αναμένουμε ένα πέμπτο κύμα της καθοδικής δομής, καθώς εμφανίζεται προωθητικό. Σε κάθε περίπτωση, ωστόσο, το τρέχον κυματικό πρότυπο υποδηλώνει ότι η καθοδική ακολουθία κυμάτων πλησιάζει στην ολοκλήρωσή της και στα δύο γραφήματα. Το ειδησεογραφικό περιβάλλον και η απότομη μεταστροφή του κλίματος στην αγορά οδήγησαν σε ισχυρή άνοδο του αμερικανικού νομίσματος, αλλά με κάθε μέρα που περνά γίνεται ολοένα και πιο δύσκολο για το δολάριο να συνεχίσει να ανεβαίνει.

Η ισοτιμία EUR/USD ενισχύθηκε κατά 40 μονάδες βάσης την Τρίτη, μια κίνηση που έχει μικρή σημασία στο πλαίσιο της πτώσης 500 μονάδων βάσης του ευρώ τον τελευταίο μήνα. Σήμερα «ευθυγραμμίστηκαν οι πλανήτες» και το ευρώ κέρδισε 0,4 σεντς. Αύριο θα δημοσιευθεί η έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ και σχεδόν οποιαδήποτε τιμή θα μπορούσε να πυροδοτήσει νέο κύμα αγορών του αμερικανικού νομίσματος. Επομένως, η σημερινή άνοδος κατά 40 μονάδες έχει περιορισμένη σημασία.

Μετά από έναν μήνα αδιάκοπης πτώσης του ευρώ, κάθε προσπάθεια ανάκαμψης αρχίζει να μοιάζει με θαύμα. Ακόμη και υποθετικά, είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς τι θα μπορούσε αυτή τη στιγμή να σταματήσει την καθοδική τάση και να πυροδοτήσει μια ανοδική κίνηση. Με άλλα λόγια, τι είδους ειδησεογραφικό υπόβαθρο θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο του ευρώ; Λήξη της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή; Τερματισμός της σύγκρουσης μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας; Αύξηση επιτοκίων της ECB κατά 2–3 ποσοστιαίες μονάδες σε μία μόνο συνεδρίαση; Κατάρρευση της οικονομίας των ΗΠΑ; Κατάρρευση της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ; Άνοδος του αμερικανικού δημόσιου χρέους στα 50 τρισεκατομμύρια δολάρια; Είναι προφανές ότι κανένα από αυτά τα σενάρια δεν έχει ρεαλιστικές πιθανότητες να υλοποιηθεί στο άμεσο μέλλον. Συνεπώς, η πτώση πιθανότατα θα ολοκληρωθεί με έναν μη εντυπωσιακό τρόπο, χωρίς κάποιον εμφανή καταλύτη. Θα συμβεί σε μια ημέρα όπου τίποτα δεν θα προμηνύει επικείμενη αντιστροφή. Δύσκολα θα είναι η Τετάρτη αυτή η ημέρα.

Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ είναι πολύ πιθανό να επιταχυνθεί, αλλά ακόμη και μια ηπιότερη επιτάχυνση στις τιμές καταναλωτή δεν θα άλλαζε τις προσδοκίες της αγοράς για τη νομισματική πολιτική της Fed. Επιπλέον, ακόμη και ο δείκτης CME FedWatch, που ενσωματώνει τις προσδοκίες για τον επόμενο χρόνο, δείχνει ότι η αγορά αυτή τη στιγμή δεν αναμένει κατά μέσο όρο πάνω από μία ακόμη σύσφιξη πολιτικής. Παρ’ όλα αυτά, η ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα συνεχίζει να αυξάνεται, οδηγώντας σε ένα απλό συμπέρασμα: η πολιτική της Fed έχει πάψει εδώ και καιρό να αποτελεί τον λόγο για την ανατίμηση του δολαρίου. Η παγκόσμια ενεργειακή κρίση συνεχίζει να επιτείνεται, τα αποθέματα πετρελαίου μειώνονται και η παραγωγή και εξόρυξη δεν αυξάνονται με ρυθμό αρκετά γρήγορο ώστε να αντισταθμίσουν το έλλειμμα μετά τις επιθέσεις του Κιέβου σε ρωσικά διυλιστήρια πετρελαίου και τον αποκλεισμό των Στενών του Ορμούζ.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσής μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός ενός ευρύτερου διορθωτικού τμηματικού σκέλους τάσης A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, η πτώση θα συνεχιστεί προς στόχους κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Εξ αρχής θεωρούσα αυτό το σενάριο εναλλακτικό, και αν δεν υπήρχε η συνεδρίαση της Fed, θα είχε παραμείνει δευτερεύον. Ωστόσο, η Fed επιφύλαξε μια έκπληξη, αφήνοντας την αγορά χωρίς άλλη επιλογή από το να ξεκινήσει έναν ακόμη γύρο αγορών δολαρίου ΗΠΑ. Κι όμως, οι αγορές συνεχίζονται για αρκετές συνεχόμενες εβδομάδες, παρά την απουσία νέων υποστηρικτικών παραγόντων για το δολάριο. Δεν θα άνοιγα θέσεις πώλησης σε αυτό το ειδησεογραφικό περιβάλλον· αντιθέτως, θα προετοιμαζόμουν για αντιστροφή.

Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο είναι ορατό ένα καθοδικό τμηματικό σκέλος τάσης με μορφή A-B-C-D-E. Κατά συνέπεια, το EUR/USD μπορεί να συνεχίσει την πτώση του κάτω από το χαμηλό του κύματος C, ενώ η εσωτερική κυματική δομή του κύματος E μπορεί να εξελιχθεί σε ένα προωθητικό πεντακύμαντο μοτίβο.

Οι Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολα κατανοητές. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης και συχνά μεταβάλλονται.
2. Αν δεν υπάρχει βεβαιότητα σχετικά με το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μένουμε εκτός.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει απόλυτη βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης της τιμής. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η ανάλυση Elliott wave μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.