13.10.202607:30 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 13 Οκτωβρίου: Η αγορά παραμένει ενεργή κατά τη διάρκεια ήσυχων ημερών διαπραγμάτευσης

Η καταμέτρηση κυμάτων στο τετράωρο γράφημα για το EUR/USD έχει γίνει πιο περίπλοκη. Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο (κάτω γράφημα), το πτωτικό τμήμα της τάσης έχει λάβει τη μορφή πεντακύμαντης δομής, A-B-C-D-E, η οποία θα μπορούσε να ολοκληρωθεί ανά πάσα στιγμή, καθώς φαίνεται να είναι καλά ανεπτυγμένη. Όλα τα κύματα σε αυτό το τμήμα είναι περίπου ίσα σε μέγεθος, επομένως η δομή αυτή θεωρείται διορθωτική. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, με την ολοκλήρωσή της θα αρχίσει να αναπτύσσεται ένα ανοδικό, impulsive τμήμα τάσης, με στόχους που βρίσκονται πολύ πάνω από το επίπεδο 1,20.

Στο χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο (πάνω γράφημα), συνεχίζει να αναπτύσσεται μια impulsive ακολουθία κυμάτων, η οποία μπορεί να ανήκει στο κύμα E του υψηλότερου χρονικού πλαισίου. Αν όντως ισχύει αυτό, η ενίσχυση του δολαρίου πλησιάζει στο τέλος της, όσο ισχυρή κι αν είναι η άνοδός του. Ένα πέμπτο κύμα της πτωτικής δομής μπορεί να σχηματιστεί, καθώς η δομή φαίνεται να είναι impulsive. Ωστόσο, σε κάθε περίπτωση, η τρέχουσα κυματική δομή υποδηλώνει ότι η καθοδική ακολουθία κυμάτων πλησιάζει στην ολοκλήρωσή της και στα δύο γραφήματα. Οι ειδησεογραφικές εξελίξεις και μια απότομη μεταβολή στο κλίμα της αγοράς οδήγησαν σε ισχυρή άνοδο του αμερικανικού νομίσματος, αλλά μέρα με τη μέρα γίνεται ολοένα και πιο δύσκολο για το δολάριο να συνεχίσει να ανεβαίνει.

Η ισοτιμία EUR/USD υποχώρησε κατά ακόμη 50 μονάδες βάσης τη Δευτέρα. Οι πωλήσεις ευρώ στην αγορά συναλλάγματος συνεχίζονται και προσφέρεται ένα ευρύ φάσμα εξηγήσεων. Οι περισσότερες από αυτές δεν αντέχουν σε σοβαρό έλεγχο. Αξίζει να υπενθυμιστεί ότι το πιο εκπληκτικό στοιχείο δεν είναι η άνοδος του δολαρίου εν μέσω των πολύ δύσκολων οικονομικών συνθηκών που αντιμετωπίζουν οι Ηνωμένες Πολιτείες και της παγκόσμιας πολιτικής και γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Εκείνο που προκαλεί έκπληξη είναι η σχεδόν πλήρης απουσία διορθώσεων και pullbacks. Με άλλα λόγια, οι συμμετέχοντες στην αγορά απλώς πουλούν ευρώ και αγοράζουν δολάρια σχεδόν κάθε μέρα. Μια τέτοια δραστηριότητα απαιτεί ιδιαίτερα πειστικούς λόγους. Κι όμως, με κάθε περαιτέρω πτώση, γίνεται ολοένα και πιο δύσκολο να εντοπιστούν αυτοί οι λόγοι.

Γιατί έπεσε το ευρώ τη Δευτέρα; Ως λόγοι αναφέρονται η δημοσιονομική κρίση στη Γαλλία, μια νέα πολιτική κρίση στη Γερμανία, οι επίμονα αυξημένες αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων και η εξάρτηση της Ευρωπαϊκής Ένωσης από τις εισαγωγές ενέργειας, που καθιστά την οικονομία της ιδιαίτερα ευαίσθητη σε αυξήσεις τιμών. Άλλες εξηγήσεις περιλαμβάνουν τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve, το υψηλότερο επιτόκιο της Fed σε σύγκριση με αυτό της ECB, την κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, τις νέες επιθέσεις των Houthi και του Ιράν στη Μέση Ανατολή και την κατάρρευση ακόμη ενός γύρου διαπραγματεύσεων μεταξύ Washington και Tehran προτού καν ξεκινήσουν. Ο κατάλογος θα μπορούσε να συνεχιστεί επ’ άπειρον.

Ωστόσο, κανείς δεν φαίνεται πρόθυμος να λάβει υπόψη τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της ECB, την άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών Treasuries, τα δημοσιονομικά και χρεωστικά προβλήματα των Ηνωμένων Πολιτειών, τον εμπορικό πόλεμο του Donald Trump, τις υψηλές τιμές καυσίμων στις Ηνωμένες Πολιτείες, την αυξημένη πιθανότητα ήττας του Republican Party στις εκλογές, τις περαιτέρω προσπάθειες των Democrats να απομακρύνουν τον Trump από την εξουσία ή τις προσπάθειες να μπλοκαριστεί ο πόλεμος κατά του Ιράν. Και ούτω καθεξής. Το ζήτημα είναι ότι, αν δεν αγνοηθούν τα «ενοχλητικά» γεγονότα, αυτή τη στιγμή το δολάριο δεν έχει περισσότερους λόγους να ενισχύεται απ’ όσους έχει το ευρώ.

Γενικά Συμπεράσματα

Με βάση την ανάλυση του EUR/USD, το συμπέρασμα είναι ότι το μέσο παραμένει εντός ενός παγκόσμιου διορθωτικού τμήματος τάσης, A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, η πτώση θα συνεχιστεί, με στόχους κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Αυτό το σενάριο θεωρούνταν εναλλακτικό και, αν δεν υπήρχε η συνεδρίαση της Fed, θα παρέμενε εφεδρικό. Ωστόσο, η Fed επιφύλαξε μια έκπληξη, αφήνοντας την αγορά χωρίς άλλες επιλογές πέρα από την εκκίνηση ενός ακόμη κύματος αγορών δολαρίου ΗΠΑ. Κι όμως, οι αγορές συνεχίζονται επί αρκετές συνεχόμενες εβδομάδες, παρότι το δολάριο δεν διαθέτει νέους υποστηρικτικούς παράγοντες. Το άνοιγμα short θέσεων δεν θα ήταν συνετό στο τρέχον ειδησεογραφικό περιβάλλον· αντίθετα, θα έπρεπε να γίνονται προετοιμασίες για αντιστροφή της τάσης.

Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο είναι ορατό ένα πτωτικό τμήμα τάσης, το οποίο έχει λάβει τη μορφή A-B-C-D-E. Ως εκ τούτου, το EUR/USD μπορεί να συνεχίσει να υποχωρεί κάτω από το χαμηλό του κύματος C, ενώ η εσωτερική κυματική δομή του κύματος E μπορεί να εξελιχθεί σε μια πεντακύμαντη impulsive δομή.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσης:

1) Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολα κατανοητές. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν βάση για συναλλαγές και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.

2) Αν δεν υπάρχει σαφήνεια ως προς το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μένουμε εκτός.

3) Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει απόλυτη βεβαιότητα για την κατεύθυνση κίνησης της τιμής. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.

4) Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυάζεται με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.