Χθες, το ευρώ ήρθε αντιμέτωπο με αρνητικές ειδήσεις και από τις δύο πλευρές, ενώ, αντίθετα, το δολάριο έλαβε επιβεβαίωση της ισχύος του. Η στερλίνα έμεινε κάπως στο περιθώριο: δεν είχε δικούς της καταλύτες και κινήθηκε κυρίως από αδράνεια. Βλέποντας και τα τρία νομίσματα μαζί, η εικόνα ήταν η εξής: το δολάριο ενισχύθηκε, το ευρώ αποδυναμώθηκε και η στερλίνα περιμένει να φανεί προς ποια κατεύθυνση θα παρασυρθεί.
Χθες ήταν μια δύσκολη μέρα για το ευρώ. Το πρώτο πλήγμα ήρθε από τη Γαλλία. Η πολιτική κρίση γύρω από τον προϋπολογισμό του 2027 φούντωσε ξανά και οι επενδυτές αμφισβήτησαν για άλλη μια φορά αν η κυβέρνηση μπορεί να περάσει το νομοσχέδιο από το κοινοβούλιο χωρίς αναταράξεις. Για την αγορά αυτό δεν είναι απλώς ένα εσωτερικό ζήτημα αλλά ένας κίνδυνος για ολόκληρη την ευρωζώνη, καθώς η γαλλική οικονομία είναι υπερβολικά μεγάλη για να παραμείνουν τα προβλήματά της καθαρά τοπικά. Στο δεύτερο μισό της ημέρας, η εικόνα επιδεινώθηκε από τα στοιχεία των ΗΠΑ. Οι αρχικές αιτήσεις επιδόματος ανεργίας για την εβδομάδα μειώθηκαν κατά 1.000 στις 198.000 — ένας απλός αλλά σημαντικός δείκτης: όσο χαμηλότερος είναι, τόσο ισχυρότερη η αγορά εργασίας. Στη συνέχεια δημοσιεύτηκε ο δείκτης ISM μεταποίησης για τον Σεπτέμβριο: 54,5 έναντι 54,6 τον Αύγουστο, ένατος συνεχόμενος μήνας πάνω από το 50, το όριο επέκτασης. Η ελαφρά επιβράδυνση δεν απογοήτευσε την αγορά· και οι δύο ανακοινώσεις διαβάστηκαν ως επιβεβαίωση ότι η οικονομία των ΗΠΑ παραμένει ανθεκτική. Εδώ βλέπω διπλό αποτέλεσμα: όταν τα αρνητικά νέα για ένα νόμισμα επικαλύπτονται με θετικά νέα για ένα άλλο, η κίνηση όχι μόνο αθροίζεται αλλά αποκτά επιπλέον δυναμική — κάτι που φάνηκε στην πράξη χθες. Μέχρι να επιλυθεί το ζήτημα του γαλλικού προϋπολογισμού, το ευρώ θα παραμείνει ευάλωτο σε κάθε ισχυρή ανακοίνωση από τις ΗΠΑ.
Τώρα για σήμερα. Στο πρώτο μισό της ημέρας, το βασικό γεγονός για το ευρώ θα είναι ο πληθωρισμός της ευρωζώνης. Ο γενικός δείκτης CPI για τον Σεπτέμβριο αναμένεται γύρω στο 3,7%, αισθητά υψηλότερα από τις προηγούμενες μετρήσεις. Κατά τη γνώμη μου, περισσότερη προσοχή θα δοθεί στον δομικό δείκτη, για τον οποίο η πρόβλεψη είναι 2,5% — εξαιρεί καύσιμα και τρόφιμα και δείχνει αν ο πληθωρισμός «ζεσταίνεται» στο εσωτερικό της οικονομίας· η European Central Bank τον παρακολουθεί όταν σκέφτεται τις αποφάσεις για τα επιτόκια. Αν τα πραγματικά στοιχεία ξεπεράσουν τις προβλέψεις, οι πιθανότητες αύξησης επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση θα εκτιναχθούν. Η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων συνήθως στηρίζει ένα νόμισμα, επειδή προσελκύει επενδυτές που αναζητούν απόδοση. Αυτό θα μπορούσε τουλάχιστον εν μέρει να αντισταθμίσει την πίεση από την πολιτική στη Γαλλία και να αποκαταστήσει τη ζήτηση για το EUR/USD πριν το μεσημέρι. Αν οι αριθμοί απλώς επιβεβαιώσουν ή υπολείπονται των προβλέψεων, η αγορά δεν θα έχει νέο λόγο να αγοράσει, και το ζεύγος θα συνεχίσει να ακολουθεί την ιστορία του προϋπολογισμού στο Παρίσι αντί για τα δικά του μακροοικονομικά δεδομένα. Αυτό μου φαίνεται το πιο πιθανό, γιατί τις τελευταίες μέρες το ευρώ έχει πληγεί περισσότερο από την πολιτική παρά από εγγενή οικονομική αδυναμία.
Η στερλίνα αναμένεται ήσυχη το πρωί. Το ημερολόγιο του Ηνωμένου Βασιλείου δεν περιλαμβάνει ανακοινώσεις για πληθωρισμό, αγορά εργασίας ή οικονομική δραστηριότητα — τα στοιχεία που συνήθως διαμορφώνουν τις προσδοκίες για την Bank of England. Χωρίς εγχώριους καταλύτες, η στερλίνα τείνει να κινείται σε τεχνικές διορθώσεις αποσυνδεδεμένες από ειδήσεις. Θεωρώ ότι αυτή η ηρεμία προσφέρει αξιοπρεπείς συνθήκες για μια ήπια ανοδική αντίδραση στο GBP/USD. Σε τέτοιες μέρες, η αγορά συχνά κλείνει μέρος από τις θέσεις short και κατοχυρώνει κέρδη αντί να τις αυξάνει μηχανικά, ιδιαίτερα από τη στιγμή που τα κύρια στοιχεία των ΗΠΑ είναι προγραμματισμένα για το δεύτερο μισό της ημέρας. Έτσι, μέχρι να βγουν αυτές οι ανακοινώσεις, αναμένω προσεκτική στάση από τους συμμετέχοντες και μια μετριοπαθή ανάκαμψη για τη στερλίνα.
Σήμερα momentum μπορεί να εμφανιστεί σε δύο σημεία: στον πληθωρισμό της ευρωζώνης και στα στοιχεία των ΗΠΑ το απόγευμα.
Για το ευρώ, το ανοδικό σημείο διάσπασης είναι το 1,1264 και μια παγίωση πάνω από αυτό ανοίγει τον δρόμο προς το 1,1307 και στη συνέχεια το 1,1346. Αυτό το σενάριο είναι πιθανό αν ο πληθωρισμός ξεπεράσει τις προβλέψεις και αποκαταστήσει τη ζήτηση για το ευρώ. Αλλά αν τα στοιχεία έρθουν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, δεν θα υπάρξει τίποτα που να πυροδοτήσει έντονη κίνηση. Προς τα κάτω, λειτουργεί το 1,1218, με στόχους το 1,1174 και το 1,1136. Θεωρώ αυτή την κατεύθυνση ως την κύρια, καθώς ο γαλλικός προϋπολογισμός παραμένει άλυτος και κάθε αδυναμία του ευρώ γρήγορα θα μετατρέπεται σε πωλήσεις. Σαράντα έξι pips χωρίζουν τα δύο σημεία διάσπασης και όσο η τιμή κινείται μέσα σε αυτό το εύρος, είναι νωρίς για να θεωρήσουμε οποιαδήποτε διάσπαση ως επιβεβαιωμένη.
Για τη στερλίνα, το ανοδικό trigger είναι το 1,3223, με στόχους το 1,3265 και το 1,3307. Με άδειο ημερολόγιο, μια ανοδική κίνηση θα είναι περισσότερο τεχνική διόρθωση παρά άνοδος βασισμένη σε ειδήσεις, επομένως δεν θα περίμενα μια σταθερή ακολουθία κερδών, αλλά ο πρώτος στόχος φαίνεται εφικτός. Προς τα κάτω, το σημείο διάσπασης είναι το 1,3180, με στόχους το 1,3137 και το 1,3097. Αυτό το σενάριο θα επανέλθει στο προσκήνιο το απόγευμα, όταν θα επέμβουν τα στοιχεία των ΗΠΑ. Το πρωί είναι απίθανο, γιατί στους πωλητές λείπει μια εξωτερική ώθηση. Σαράντα τρία pips χωρίζουν τα δύο σημεία και, χωρίς ειδήσεις, η στερλίνα έχει αρκετό χώρο να ταλαντωθεί μέσα στο εύρος και να καθυστερήσει τη «μεγάλη» κίνηση μέχρι το μεσημέρι.
Ένα ήσυχο πρωινό χωρίς ισχυρές ειδήσεις ευνοεί το παίξιμο ψευδών διασπάσεων, ειδικά στη στερλίνα, όπου το ημερολόγιο είναι άδειο. Το ευρώ είναι πιο επικίνδυνο από αυτή την άποψη, γιατί ο πληθωρισμός μπορεί να το βγάλει από το εύρος.
Για την ανοδική κίνηση του ευρώ, παρακολουθώ το 1,1269 — μόλις πέντε pips πάνω από το σημείο διάσπασης 1,1264. Αν η τιμή κινηθεί πάνω από το 1,1264, φτάσει στο 1,1269 και επιστρέψει γρήγορα από κάτω, εξετάζω πωλήσεις, γιατί η κίνηση δεν βρήκε αγοραστές. Αν σταθεροποιηθεί πάνω από το 1,1269, αυτό αποτελεί διάσπαση με κατεύθυνση το 1,1307 και οι πωλήσεις κόντρα σε αυτήν απαγορεύονται. Πέντε pips είναι υπερβολικά μικρή απόσταση για να ξεχωρίσει κανείς τη μία περίπτωση από την άλλη με το πρώτο άγγιγμα, οπότε θα περιμένω κλείσιμο κεριού. Το stop τοποθετείται πάνω από το 1,1269 με ένα μικρό περιθώριο ασφαλείας. Η χαμηλότερη αναφορά στο 1,1230 βρίσκεται δώδεκα pips πάνω από το σημείο διάσπασης 1,1218 και εδώ η εικόνα είναι διαφορετική. Η τιμή συναντά το 1,1230 στην πτωτική της πορεία πριν φτάσει στο 1,1218, και αν το διασπάσει καθοδικά αλλά επιστρέψει από πάνω, αναζητώ θέσεις αγοράς με stop κάτω από το 1,1218. Αν η πίεση συνεχιστεί και η τιμή διαπεράσει το 1,1230, η διάσπαση είναι ήδη σε εξέλιξη και αγνοώ τις συναλλαγές επιστροφής. Με δεδομένο το γαλλικό υπόβαθρο, αναμένω μικρότερη αντίδραση από το χαμηλότερο επίπεδο και μεγαλύτερη πιθανότητα συνέχισης της πτωτικής κίνησης.
Για τη στερλίνα, το ανώτερο σημείο αναφοράς στο 1,3227 βρίσκεται μόλις τέσσερα pips πάνω από το σημείο διάσπασης στο 1,3223, οπότε τα λάθη εδώ είναι πιο πιθανά. Αν η τιμή περάσει το 1,3223, φτάσει στο 1,3227 και σταθεροποιηθεί από πάνω, αυτό αποτελεί διάσπαση με στόχο το 1,3265 και το να πουλά κανείς κόντρα σε αυτήν τη διάσπαση απαγορεύεται. Αν αγγίξει τη ζώνη και δεν καταφέρει να κρατηθεί, εξετάζω πωλήσεις με stop πάνω από το 1,3227 και ένα περιθώριο ασφαλείας. Το κατώτερο σημείο αναφοράς στο 1,3183 βρίσκεται τρία pips πάνω από το σημείο διάσπασης στο 1,3180 και η κατάσταση είναι εξίσου οριακή. Αν η τιμή πέσει κάτω από το 1,3180, επιστρέψει γρήγορα από πάνω και κρατηθεί, αναζητώ αγορές με stop κάτω από το χαμηλό της ψευδοδιάσπασης. Αν σταθεροποιηθεί από κάτω, αυτό είναι διάσπαση προς το 1,3137 και το να αγοράζει κανείς κόντρα σε αυτήν απαγορεύεται. Το σημερινό ήπιο ημερολόγιο ειδήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο βοηθά τη στερλίνα, επειδή δεν θα εκτοξευτεί η τιμή από εγχώριες ειδήσεις, αλλά ταυτόχρονα τη δυσκολεύει, καθώς τα στοιχεία από τις ΗΠΑ το απόγευμα μπορούν ακαριαία να ακυρώσουν οποιαδήποτε κίνηση επαναφοράς. Επομένως, αντιμετωπίζω τα setups επαναφοράς στη μέση τιμή στη στερλίνα ως έγκυρα μέχρι το μεσημέρι και προσπαθώ να τα κλείνω πριν από τις ανακοινώσεις των ΗΠΑ.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
