29.09.202609:56 Ανάλυση και κριτικές Forex: 4.000 $ — μια νέα πραγματικότητα

Οι τιμές του χρυσού σημείωσαν μικρή ανάκαμψη, καταγράφοντας άνοδο 0,6% και ξεπερνώντας τα 4.100 δολάρια ανά ουγγιά. Αυτή η ήπια άνοδος ακολούθησε πτώση 4% στην προηγούμενη συνεδρίαση, όταν το πολύτιμο μέταλλο υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων επτά και πλέον εβδομάδων. Στήριξη για το πολύτιμο μέταλλο παρείχε η σταθεροποίηση της ρευστοποίησης στα US Treasuries: η απόδοση του 10ετούς διαμορφώθηκε γύρω στο 5,23% μετά από απότομη άνοδο σε υψηλό 19 ετών, που προκλήθηκε από την υποχώρηση των προσδοκιών για διπλωματική πρόοδο στη Μέση Ανατολή.

Το Brent crude συνέχισε επίσης την ανοδική του πορεία, καταγράφοντας άνοδο για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα. Η κίνηση αυτή τροφοδοτήθηκε από αναφορές ότι Ιρανοί αξιωματούχοι εξέφρασαν ιδιωτικά βαθιά απαισιοδοξία σχετικά με το ενδεχόμενο επίτευξης συμφωνίας κατάπαυσης του πυρός με την Ουάσιγκτον πριν από τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο.

Ο Σεπτέμβριος αποδείχθηκε απογοητευτικός για τον χρυσό: η τιμή υποχώρησε σχεδόν 7%, παρά το γεγονός ότι στην αρχή του μήνα διαπραγματευόταν κοντά στα $4.510 ανά ουγγιά. Οι πιέσεις στις τιμές προήλθαν από την απόφαση της Federal Reserve — την πρώτη αύξηση επιτοκίων από το 2023 — με στόχο την αντιμετώπιση της επίμονης πληθωριστικής πίεσης, καθώς και από τις ενδείξεις ότι μπορεί να ακολουθήσει περαιτέρω σύσφιξη. Οι υψηλές τιμές ενέργειας ενισχύουν περαιτέρω το επιχείρημα υπέρ πρόσθετης σύσφιξης, κάτι που λειτουργεί ως αντίθετος άνεμος για τα πολύτιμα μέταλλα που δεν προσφέρουν απόδοση. Οι επενδυτές αποτιμούν επί του παρόντος περίπου 70% πιθανότητα για μια ακόμη αύξηση επιτοκίων τον Οκτώβριο.

Ο χρυσός έχασε επίσης μια σημαντική ζώνη στήριξης γύρω από τα $4.230. Αν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα, η περιοχή κοντά στα $4.000 — που είδαμε τον Ιούνιο–Ιούλιο — θα αποτελέσει την επόμενη σοβαρή ψυχολογική και τεχνική δοκιμασία για το μέταλλο.

Η πρόεδρος της Federal Reserve, Lisa Cook, προειδοποίησε τη Δευτέρα ότι οι μελλοντικές αυξήσεις της παραγωγικότητας της εργασίας, που θα προκύψουν από την υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης, ενδέχεται να μην επαρκούν για να αντισταθμίσουν τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις στις τιμές. Σύμφωνα με την ίδια, αυτό θα μπορούσε να επιταχύνει τον πληθωρισμό σε ολόκληρη την οικονομία — κάτι αρνητικό για τον χρυσό στο τρέχον περιβάλλον, παρόλο που τέτοιες εξελίξεις θα μπορούσαν υπό διαφορετικές συνθήκες να θεωρηθούν υποστηρικτικές.

Τεχνική εικόνα: οι αγοραστές θα πρέπει να υπερβούν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4.186 για να στοχεύσουν τα $4.249, επίπεδο πέρα από το οποίο μια ανοδική διάσπαση θα είναι δύσκολη. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος βρίσκεται στα $4.304. Σε περίπτωση πτώσης, οι πωλητές θα προσπαθήσουν να αποκτήσουν τον έλεγχο στα $4.124· αν το καταφέρουν, μια διάσπαση του εύρους θα επιφέρει σοβαρό πλήγμα στους αγοραστές και θα ωθήσει τον χρυσό προς τα $4.062, με προοπτική να φτάσει έως τα $4.047.