28.09.202611:21 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 28 Σεπτεμβρίου: Μία ακόμη σημαντική εβδομάδα για το δολάριο ΗΠΑ

Η καταμέτρηση των κυμάτων στο τετράωρο γράφημα του EUR/USD γίνεται ολοένα και πιο σύνθετη. Δεν υπάρχει ακόμα λόγος να θεωρήσουμε ότι το ανοδικό τμήμα της τάσης (κάτω γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, έχει ακυρωθεί. Αντίθετα, είδαμε μια πλήρη διορθωτική δομή A-B-C, η οποία ενδέχεται να έχει ολοκληρωθεί. Ωστόσο, τα πρόσφατα γεγονότα που σχετίζονται με τη Federal Reserve και την πολιτική της επηρέασαν εκ νέου την τρέχουσα καταμέτρηση κυμάτων, καθιστώντας τη πιο περίπλοκη. Θα ήθελα να υπενθυμίσω ότι το ειδησεογραφικό υπόβαθρο και η καταμέτρηση κυμάτων συχνά έρχονται σε σύγκρουση μεταξύ τους, καθιστώντας αναγκαίες τις προσαρμογές.

Η καταμέτρηση κυμάτων έχει πλέον μετασχηματιστεί σε μια πιο σύνθετη δομή. Το κύμα C έχει πάρει τρικυματική μορφή, ενώ το επόμενο κύμα έχει ταυτοποιηθεί ως κύμα D. Ολόκληρο το τμήμα της τάσης που ξεκίνησε στις 27 Ιανουαρίου ενδέχεται να έχει λάβει την πεντακυματική διορθωτική μορφή A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, το κύμα D έχει ολοκληρωθεί και στις 21 Αυγούστου το EUR/USD εισήλθε στη φάση σχηματισμού του κύματος E, του οποίου το χαμηλό θα πρέπει να βρεθεί κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Το ζεύγος απέχει μόλις μικρή απόσταση από αυτό το επίπεδο και, μόλις το διασπάσει, το υποτιθέμενο κύμα E μπορεί να ολοκληρώσει τον σχηματισμό του ανά πάσα στιγμή.

Νέες Ανακοινώσεις για την Αγορά Εργασίας και τον Πληθωρισμό

Το ζεύγος EUR/USD ενισχύθηκε κατά 10 μονάδες βάσης την Παρασκευή, οπότε μπορεί να ειπωθεί με βεβαιότητα ότι η προσπάθεια ολοκλήρωσης του καθοδικού κύματος ή της ακολουθίας κυμάτων απέτυχε. Την ίδια στιγμή, η αγορά φαίνεται να επιστρέφει σε στάση αναμονής ενόψει σημαντικών μακροοικονομικών δεδομένων. Μια νέα μηνιαία περίοδος ξεκινά αυτή την εβδομάδα, επομένως η αγορά θα αναμένει ανακοινώσεις για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ, την ανεργία, τον πληθωρισμό και τη δραστηριότητα των επιχειρήσεων. Θα ήθελα να υπενθυμίσω ότι η Federal Reserve ξεκίνησε έναν κύκλο σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής, αφότου διαπίστωσε ότι η αγορά εργασίας και η οικονομία βρίσκονταν σε καλή κατάσταση, γεγονός που της επέτρεπε να αυξήσει τα επιτόκια. Αυτή την Παρασκευή θα μάθουμε αν αυτή η αξιολόγηση παραμένει σε ισχύ.

Κατά την άποψή μου, η αγορά εργασίας των ΗΠΑ εξακολουθεί να βρίσκεται σε αποδυναμωμένη κατάσταση. Η Federal Reserve έχει δηλώσει ότι είναι έτοιμη να συνεχίσει τη νομισματική σύσφιξη υπό τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς εργασίας, αλλά τι θα συμβεί αν οι συνθήκες αυτές επιδεινωθούν; Τι θα γίνει αν η έκθεση Nonfarm Payrolls του Αυγούστου ήταν η εξαίρεση και όχι ο κανόνας; Θα ήθελα να υπενθυμίσω ότι τους προηγούμενους τέσσερις μήνες τα στοιχεία Nonfarm Payrolls ήταν εξαιρετικά αδύναμα. Ως εκ τούτου, κατά τη γνώμη μου, ένας μήνας δεν επαρκεί για την εξαγωγή συμπερασμάτων. Επιπλέον, τα μέλη της FOMC έχουν επανειλημμένα δηλώσει ότι η αξιολόγηση πρέπει να βασίζεται όχι σε έναν μόνο μήνα, αλλά στη συνολική τάση. Συνεπώς, είναι δύσκολο να περιγραφεί η αγορά εργασίας των ΗΠΑ ως ισχυρή.

Όσον αφορά τον πληθωρισμό, ο δείκτης τιμών PCE, στον οποίο δίνει ιδιαίτερη προσοχή η Federal Reserve, είναι πολύ πιθανό να επιταχυνθεί τον Αύγουστο, αλλά αυτά τα στοιχεία μπορούν ήδη να θεωρηθούν παρωχημένα στις αρχές Οκτωβρίου. Κατά τη γνώμη μου, ο συνολικός ρυθμός του πληθωρισμού παραμένει πιο σημαντικός και πιο επίκαιρος δείκτης. Η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ το δεύτερο τρίμηνο ενδέχεται να επιβραδυνθεί στο 1,5–1,6%.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσής μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός του ευρύτερου διορθωτικού τμήματος τάσης A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, η πτώση των τιμών θα συνεχιστεί προς στόχους κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Προηγουμένως θεωρούσα αυτό το σενάριο ως εναλλακτικό και, αν δεν είχε υπάρξει η συνεδρίαση της Federal Reserve, θα παρέμενε δευτερεύον. Ωστόσο, η Federal Reserve επιφύλαξε μια έκπληξη, αφήνοντας στην αγορά καμία άλλη επιλογή πέρα από ένα νέο κύμα αγορών δολαρίων ΗΠΑ. Παρ’ όλα αυτά, οι αγορές συνεχίζονται εδώ και αρκετές εβδομάδες, παρότι δεν υπάρχουν νέοι υποστηρικτικοί παράγοντες για το δολάριο. Δεν θα άνοιγα θέσεις πώλησης (short) με τέτοιο ειδησεογραφικό υπόβαθρο και, αντίθετα, θα προετοιμαζόμουν για αντιστροφή της τάσης.

Σε υψηλότερο χρονοδιάγραμμα, διακρίνεται ένα ανοδικό τμήμα τάσης, ακολουθούμενο από τον σχηματισμό μιας διορθωτικής δομής A-B-C. Αυτή η δομή θα μπορούσε να λάβει πεντακυματική μορφή, αλλά στο τρέχον στάδιο τη θεωρώ ολοκληρωμένη. Αν ισχύει αυτό, έχει ήδη ξεκινήσει να διαμορφώνεται ένα νέο, ανοδικό, ώθητικό τμήμα τάσης.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι δομές κυμάτων πρέπει να είναι απλές και καθαρές. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν βάση για συναλλαγές και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.
2. Αν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην εισέρχεστε σε θέσεις.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης της τιμής. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η ανάλυση κυμάτων μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.