28.09.202611:21 Forex Analysis & Reviews: تحليل EUR/USD – 28 سبتمبر: أسبوع مهم آخر للدولار الأمريكي

يصبح تعداد الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. لا يزال لا يوجد سبب لاعتبار مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي)، الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لاغيًا. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية كاملة من نوع A-B-C، قد تكون اكتملت. ومع ذلك، أثرت الأحداث الأخيرة المرتبطة بـ Federal Reserve وسياستها مرة أخرى على تعداد الموجات الحالي، مما جعله أكثر تعقيدًا. أود أن أذكّر بأن الخلفية الإخبارية وتعداد الموجات غالبًا ما يتعارضان مع بعضهما البعض، مما يستلزم إجراء تعديلات.

لقد تحوّل تعداد الموجات الآن إلى بنية أكثر تعقيدًا. اتخذت الموجة C شكلًا ثلاثي الموجات، في حين تُعرَّف الموجة التالية على أنها الموجة D. قد يكون مقطع الاتجاه بأكمله الذي بدأ في 27 يناير قد اتخذ الشكل التصحيحي الخماسي A-B-C-D-E. إذا صحّ هذا الافتراض، فإن الموجة D تكون قد اكتملت، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تكوين الموجة E، التي يجب أن يكون قاعها دون قاع الموجة C عند 1.1325. الزوج يبتعد الآن مسافة قصيرة فقط عن هذا المستوى، وأسفله قد تُنهي الموجة E المفترضة تكوينها في أي لحظة.

تقارير جديدة عن سوق العمل والتضخم

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 10 نقاط أساس يوم الجمعة، لذلك يمكن القول بثقة إن محاولة إنهاء الموجة الهابطة أو تسلسل الموجات انتهت دون نجاح. وفي الوقت نفسه، يبدو أن السوق يعود إلى وضع الترقب قبل صدور بيانات اقتصادية مهمة. يبدأ شهر جديد هذا الأسبوع، وبالتالي سيتوقع السوق تقارير عن سوق العمل الأمريكي، والبطالة، والتضخم، والنشاط التجاري. أود أن أذكّر بأن Federal Reserve بدأ دورة من تشديد السياسة النقدية بعد أن قرر أن سوق العمل والاقتصاد في حالة جيدة، بما يسمح برفع أسعار الفائدة. هذا الجمعة سنعرف ما إذا كان هذا التقييم لا يزال قائمًا.

في رأيي، لا يزال سوق العمل الأمريكي في حالة ضعف. لقد صرّح Federal Reserve بأنه مستعد لمواصلة تشديد السياسة النقدية في ظل أوضاع سوق العمل الحالية، ولكن ماذا لو تدهورت هذه الأوضاع؟ ماذا لو كان تقرير Nonfarm Payrolls لشهر أغسطس استثناءً لا قاعدة؟ أود أن أذكّر بأن الأشهر الأربعة السابقة قد أظهرت قراءات Nonfarm Payrolls ضعيفة للغاية. لذلك، من وجهة نظري، شهر واحد لا يكفي لاستخلاص الاستنتاجات. علاوة على ذلك، فقد كرّر أعضاء FOMC مرارًا وتكرارًا أن التقييم يجب أن يستند ليس إلى شهر واحد بل إلى الاتجاه العام. وبالتالي، من الصعب وصف سوق العمل الأمريكي بأنه قوي.

أما بالنسبة للتضخم، فمن المرجّح أن يتسارع مؤشر PCE Price Index، الذي يحظى باهتمام خاص من Federal Reserve، في أغسطس، لكن يمكن اعتبار هذه البيانات قديمة بالفعل مع بداية أكتوبر. في رأيي، يظل معدل التضخم العام مؤشرًا أكثر أهمية وأكثر آنية. وقد يتباطأ نمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الثاني إلى 1.5–1.6%.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الزوج لا يزال يتحرك داخل مقطع الاتجاه التصحيحي العالمي A-B-C-D-E. إذا صح هذا الافتراض، فسوف يستمر انخفاض الأسعار نحو الأهداف الواقعة أسفل قاع الموجة C عند 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو في السابق بديلًا، ولولا اجتماع Federal Reserve لبقي سيناريو ثانويًا. إلا أن Federal Reserve قدّم مفاجأة، ما ترك للسوق خيارًا واحدًا فقط هو موجة جديدة من عمليات شراء الدولار الأمريكي. ومع ذلك، استمرت عمليات الشراء لعدة أسابيع، بالرغم من عدم ظهور عوامل دعم جديدة للدولار. لن أقوم بفتح مراكز بيع في ظل مثل هذه الخلفية الإخبارية، وعلى العكس من ذلك، سأستعد لانعكاس الاتجاه.

على الإطار الزمني الأعلى، يمكن رؤية مقطع اتجاه صاعد، تلاه تكوّن بنية تصحيحية من نوع A-B-C. يمكن أن تتخذ هذه البنية شكلًا خماسي الموجات، إلا أنني أعتبرها في المرحلة الحالية مكتملة. إذا كان الأمر كذلك، فقد بدأ تكوّن مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. البنى المعقّدة يصعب تداولها وغالبًا ما تخضع للتعديل.
2. إذا لم يكن هناك ثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم دخول السوق.
3. لا يمكن الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.