Το ζεύγος GBP/USD συνεχίζει να υποχωρεί σχεδόν ελεύθερα. Τις τελευταίες 11 ημέρες, οι αγοραστές (bulls) έκαναν μόνο μία προσπάθεια να αντισταθούν στους πωλητές (bears). Σήμερα, είδαμε την πολυαναμενόμενη διορθωτική κίνηση, η οποία θα μπορούσε να ολοκληρωθεί ήδη από την επόμενη εβδομάδα, καθώς η νέα ζώνη Imbalance 30 λειτουργεί πλέον ως αντίσταση πάνω από την τιμή. Τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, οι πωλητές επιτίθενται σχεδόν χωρίς καμία αντίσταση από τους αγοραστές. Θα ήθελα να υπενθυμίσω ότι η άνοδος του αμερικανικού νομίσματος ξεκίνησε ακόμη και πριν από την τελευταία συνεδρίαση της FOMC, ενόψει της οποίας η αγορά ουσιαστικά «απαιτούσε» πιο αυστηρή νομισματική πολιτική. Αυτή την εβδομάδα, τα μέλη της FOMC Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins και άλλοι έριξαν «λάδι στη φωτιά», επιβεβαιώνοντας την πρόθεσή τους να συνεχίσουν τις αυξήσεις επιτοκίων, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει υπερβολικά υψηλός. Η αγορά έχει εστιάσει στην πολιτική σύσφιξης της Fed και συνεχίζει να αγοράζει αδιάκοπα το δολάριο επί τρεις συνεχόμενες εβδομάδες. Αυτή τη στιγμή, ούτε τα τεχνικά σήματα ούτε το θεμελιώδες υπόβαθρο είναι σε θέση να σταματήσουν την πτώση. Μόνο οι ίδιοι οι πωλητές μπορούν να σταματήσουν τους πωλητές.
Θα σημείωνα επίσης ότι, ταυτόχρονα, οι επενδυτές αναμένουν πως η Bank of England θα προχωρήσει στις ίδιες δύο αυξήσεις της νομισματικής πολιτικής μέσα στους επόμενους έξι μήνες. Αυτή την εβδομάδα, η Deutsche Bank αναθεώρησε την πρόβλεψή της για το επιτόκιο του βρετανικού ρυθμιστή, και η αγορά συμφωνεί μαζί της. Αυτό σημαίνει ότι, σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς, η Fed θα πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια δύο φορές και η Bank of England επίσης δύο φορές. Αποτέλεσμα: το δολάριο ενισχύθηκε για 11 συνεχόμενες ημέρες.
Παρά τη δυσμενή εικόνα για τη στερλίνα που έχει διαμορφωθεί τις τελευταίες εβδομάδες, το δολάριο έχει επίσης αντιμετωπίσει πολλούς αρνητικούς παράγοντες τους τελευταίους μήνες. Αν η Fed δεν είχε αποφασίσει να αυξήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο και δεν είχε εκπέμψει σήμα προθυμίας να σφίξει την πολιτική τουλάχιστον μία ακόμη φορά μέχρι το τέλος του έτους, θα εξακολουθούσα να αναμένω πτώση του αμερικανικού νομίσματος. Συνεχίζω να την αναμένω, αλλά από χαμηλότερα επίπεδα. Ωστόσο, αυτή την εβδομάδα, το ανοδικό Imbalance 25 ακυρώθηκε, και οι πιθανότητες των αγοραστών στηρίζονται πλέον αποκλειστικά στη λήψη ρευστότητας από τα χαμηλά της 28ης Ιουλίου ή της 24ης Ιουνίου. Στο γράφημα φαίνεται καθαρά ότι οι περισσότερες αντιστροφές κατά την τελευταία χρονιά συνέβησαν ακριβώς μετά τη λήψη ρευστότητας, οπότε, κατά τη γνώμη μου, αυτό συνιστά ευκαιρία. Οι πωλητές, εν τω μεταξύ, έχουν τώρα στη διάθεσή τους δύο ισχυρά imbalances — 29 και 30. Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δοθεί στο δεύτερο, καθώς έχει ήδη ουσιαστικά «δουλευτεί». Αυτό σημαίνει ότι η πτώση θα μπορούσε κάλλιστα να συνεχιστεί ήδη από την επόμενη εβδομάδα.
Υπάρχουν περαιτέρω προοπτικές για τους πωλητές; Κατά τη γνώμη μου, είναι περιορισμένες, ωστόσο πρέπει να αναγνωριστεί ότι το δολάριο εξακολουθεί να βρίσκεται σε ευνοϊκή περίοδο. Η Fed όχι μόνο αποφάσισε να αυξήσει τα επιτόκια, αλλά αυτή την εβδομάδα μετέφερε στους επενδυτές και την προθυμία της να συνεχίσει τη σύσφιξη. Δεν πιστεύω ότι μια παρατεταμένη πτώση του GBP/USD μπορεί να καθοδηγείται μόνο από αυτόν τον παράγοντα· ωστόσο, τις τελευταίες εβδομάδες, η αγορά ουσιαστικά δεν έχει κάνει τίποτε άλλο παρά να προεξοφλεί την αύξηση επιτοκίων της FOMC. Τι θα μπορούσε να την εμποδίσει να συνεχίσει να αγοράζει δολάρια για ακόμη μερικές εβδομάδες εν μέσω της νομισματικής σύσφιξης της Fed;
Η τεχνική ανάλυση δείχνει ότι η εικόνα έγινε πλήρως πτωτική μετά τη λήψη ρευστότητας από τα υψηλά του Μαΐου. Η στερλίνα αντέδρασε στο πτωτικό Imbalance 27, προκαλώντας πτώση 320 μονάδων στο ζεύγος. Η πτωτική κίνηση στόχευσε το Imbalance 25 και αυτό το pattern τόσο δουλεύτηκε όσο και διασπάστηκε. Νέα πτωτικά imbalances 29 και 30 σχηματίστηκαν επίσης αυτή την εβδομάδα.
Το θεμελιώδες υπόβαθρο την Παρασκευή επέτρεψε στους πτωτικούς επενδυτές να συνεχίσουν την προέλασή τους, αλλά τελικά έκαναν μια παύση. Αυτό συνέβη ακριβώς σε μια ημέρα κατά την οποία το οικονομικό υπόβαθρο στήριζε νέα άνοδο του δολαρίου, σε αντίθεση με όλες τις προηγούμενες ημέρες της εβδομάδας. Κατανοώ ότι οι δηλώσεις των μελών της FOMC σχετικά με τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής αποτελούν αρκετά ισχυρούς λόγους για αγορά δολαρίου, αλλά, κατά την άποψή μου, η αγορά για ακόμη μια φορά προεξοφλεί ένα υπερβολικά «γερακίσιο» σενάριο για το αμερικανικό νόμισμα.
Το συνολικό πληροφοριακό υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, μακροπρόθεσμα, δεν μπορώ να αναμένω τίποτα άλλο παρά πτώση του αμερικανικού νομίσματος. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν έχει αλλάξει τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες μου. Οι γεωπολιτικοί παράγοντες ώθησαν την αγορά να θυμηθεί το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου για αρκετούς μήνες, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει τη φάση της μέγιστης έντασης. Η μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής της FOMC παραμένει αβέβαιη, ενώ η αγορά συνεχίζει να αναμένει μόνο περαιτέρω σύσφιξη, που είναι και ο κύριος λόγος για το θετικό κλίμα των πωλητών. Κατά τη γνώμη μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και τροφοδοτείται από βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Θα σημείωνα επίσης ότι το GBP/USD διαπραγματεύεται σε εύρος επί έναν ολόκληρο χρόνο. Ένα εύρος επιτρέπει σχεδόν οποιαδήποτε κίνηση τιμής εντός των ορίων του. Οι traders δεν έχουν ακόμη καταφέρει να βγάλουν την τιμή εκτός αυτού του εύρους.
Οικονομικό ημερολόγιο ΗΠΑ και Ηνωμένου Βασιλείου:
Στις 28 Σεπτεμβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο δεν περιλαμβάνει σημαντικά γεγονότα. Το θεμελιώδες υπόβαθρο δεν θα επηρεάσει τη διάθεση της αγοράς τη Δευτέρα.
Πρόβλεψη και συμβουλές συναλλαγών για GBP/USD:
Η μακροπρόθεσμη προοπτική για τη στερλίνα παραμένει ανοδική. Οι πωλητές έχουν αναλάβει την πρωτοβουλία τις τελευταίες εβδομάδες, αλλά συνολικά το εύρος είναι ορατό ακόμη και στο ημερήσιο γράφημα. Η λήψη ρευστότητας από το swing high της 1ης Μαΐου πυροδότησε την πτώση· σχηματίστηκε σήμα πώλησης εντός του Inverted Imbalance 27, ακολουθούμενο από ένα ακόμη πτωτικό σήμα εντός του ίδιου pattern. Η αντίδραση της τιμής στο Imbalance 25 ώθησε τους traders να κλείσουν τις short θέσεις τους, αλλά οι αγοραστές δεν ξεκίνησαν ποτέ αντεπίθεση. Έτσι, η στερλίνα συνεχίζει να υποχωρεί σχεδόν ελεύθερα και η πτώση μπορεί να συνεχιστεί προς τα χαμηλά του Ιουνίου, από τα οποία θα μπορούσε να ληφθεί ρευστότητα και στη συνέχεια να ακολουθήσει αντιστροφή υπέρ της στερλίνας. Ωστόσο, προς το παρόν, η τιμή θα μπορούσε να αντιδράσει στο πλησιέστερο πτωτικό Imbalance 30.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
