25.09.202619:20 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD – Smart Money анализ: Започва корективно връщане

Валутната двойка GBP/USD продължава да пада почти свободно. През последните 11 дни „биковете“ направиха само един опит да противодействат на „мечките“. Днес видяхме дългоочакваната корекционна възходяща движение, което може да приключи още през следващата седмица, тъй като новата зона Imbalance 30 вече играе ролята на съпротива над цената. През последните три седмици мечките атакуват практически без съпротива от страна на биковете. Ще напомня, че поскъпването на щатската валута започна още преди последната среща на FOMC, преди която пазарът на практика изискваше по-строга парична политика. Тази седмица представители на FOMC като Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins и други доляха масло в огъня, потвърждавайки намерението си да продължат да повишават лихвените проценти, тъй като инфлацията остава прекалено висока. Пазарът се фокусира върху затягането на политиката от страна на Fed и в продължение на три поредни седмици стабилно изкупува долара. В момента нито техническите модели, нито икономическият фон са в състояние да спрат спада. Само самите мечки могат да спрат мечките.

Отбелязвам също, че по същото време трейдърите очакват Bank of England да осъществи същите две затягания на монетарната политика през следващите шест месеца. Тази седмица Deutsche Bank ревизира своята прогноза за лихвения процент на британския регулатор и пазарът се съгласи с нея. Това означава, че според пазарните очаквания Fed трябва да повиши лихвите два пъти, а Bank of England също да повиши лихвите два пъти. Резултатът: доларът поскъпва 11 поредни дни.

Въпреки неблагоприятната картина за британския паунд, която се оформи през последните седмици, доларът също се сблъска с множество негативни фактори през последните месеци. Ако Fed не беше решила да повиши лихвения процент през септември и не беше сигнализирала готовност да затяга политиката поне още веднъж до края на годината, все още бих очаквал отслабване на щатската валута. Все още го очаквам, но от по-ниски нива. Тази седмица обаче възходящият Imbalance 25 беше анулиран и сега шансовете на биковете се свеждат единствено до вземане на ликвидност от дъното от 28 юли или 24 юни. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година се случиха именно след вземане на ликвидност, така че според мен това представлява възможност. Междувременно мечките вече разполагат с два силни дисбаланса – 29 и 30. Особено внимание трябва да се обърне на втория, тъй като той вече е почти изцяло отработен. Това означава, че спадът съвсем спокойно може да се възобнови още следващата седмица.

Има ли по-нататъшни перспективи за мечките? По мое мнение – не много, но трябва да се признае, че доларът остава в благоприятен период. Fed не само реши да повиши лихвите, но и тази седмица предаде на трейдърите послание за готовност да продължи да затяга политиката. Не смятам, че продължителен спад на GBP/USD може да бъде движен само от този фактор, но през последните няколко седмици пазарът почти не е правил нищо друго, освен да „включва в цената“ повишението на лихвата от FOMC. Какво би могло да му попречи да продължи да купува долара още няколко седмици на фона на монетарното затягане от Fed?

Техническият анализ показва, че картината стана напълно меча, след като беше взета ликвидността над майските върхове. Паундът реагира на мечия Imbalance 27, което предизвика спад от 320 пункта в двойката. Спадът беше насочен към Imbalance 25 и този модел беше и отработен, и пробит. Тази седмица се формираха и нови мечи дисбаланси – 29 и 30.

Икономическият фон в петък даде възможност на мечите трейдъри да продължат настъплението си, но в крайна сметка те направиха пауза. Това се случи именно в ден, когато икономическият фон подкрепяше ново поскъпване на долара, за разлика от всички предишни дни от седмицата. Разбирам, че изявленията на членовете на FOMC относно затягането на паричната политика са достатъчно силна причина да се купува долар, но според мен пазарът отново „включва в цената“ прекалено ястребов сценарий за щатската валута.

Общият информационен фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен спад на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени дългосрочните ми очаквания. Геополитическите фактори подтикнаха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „актив убежище“, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Бъдещият курс на монетарната политика на FOMC остава неясен, докато пазарът продължава да очаква само по-нататъшно затягане, което е основната причина за позитивните настроения сред мечките. По мое мнение всяко поскъпване на долара е временно и задвижвано от краткосрочни фактори. Ще отбележа също, че GBP/USD се търгува в диапазон вече цяла година. Диапазонът допуска практически всякакви ценови движения в своите граници. Трейдърите все още не са успели да излязат от него.

Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:

На 28 септември в икономическия календар няма значими събития. Икономическият фон няма да окаже влияние върху пазарните настроения в понеделник.

Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:

Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. Мечките поеха инициативата през последните седмици, но като цяло диапазонът е видим дори на дневната графика. Вземането на ликвидност над върха от 1 май задейства спада; формира се сигнал за продажба в рамките на Inverted Imbalance 27, последван от още един мечи сигнал в същия модел. Реакцията на цената спрямо Imbalance 25 подтикна трейдърите да закрият късите си позиции, но биковете така и не започнаха настъпление. Така паундът продължава да пада почти свободно и спадът може да продължи към юлските дъна, от които би могла да бъде взета ликвидност, последвана от обръщане в полза на паунда. В момента обаче цената може да реагира на най-близкия мечи Imbalance 30.