Η πρωινή συνεδρίαση ήταν υποτονική: πολλά ζεύγη νομισμάτων περίμεναν ξεκάθαρη κατεύθυνση και ούτε το ευρώ ούτε η στερλίνα κατάφεραν να διαμορφώσουν δική τους τάση, παραμένοντας σε μεγάλο βαθμό επηρεασμένα από το ευρύτερο περιβάλλον γύρω από το δολάριο ΗΠΑ, παρά από τις δικές τους εγχώριες ειδήσεις.
Η ευρωζώνη δημοσίευσε δέσμη μακροοικονομικών στοιχείων, με μια εικόνα συνολικά μικτή. Ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος GfK της Γερμανίας για τον Οκτώβριο υποχώρησε απότομα στις -30,6 μονάδες, έναντι προσδοκιών για -27,1. Αυτό σημαίνει ότι τα γερμανικά νοικοκυριά είναι αισθητά πιο απαισιόδοξα από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές, ενώ ο ίδιος ο δείκτης αποτυπώνει τη διάθεση των καταναλωτών να ξοδέψουν και να προχωρήσουν σε μεγάλες αγορές. Ο δανεισμός του ιδιωτικού τομέα στην ευρωζώνη για τον Αύγουστο ήταν επίσης ασθενέστερος από τις προβλέψεις, αυξανόμενος κατά 3,1% έναντι εκτιμήσεων για 3,2%, ενώ η προσφορά χρήματος M3 ήταν απόλυτα ευθυγραμμισμένη με τις προσδοκίες, στο 3,5%.
Από το Ηνωμένο Βασίλειο δεν ανακοινώθηκαν σήμερα στοιχεία, επομένως η κίνηση της στερλίνας ακολούθησε αποκλειστικά το ευρύτερο κλίμα της αγοράς. Ενδιαφέρον έχει ότι το ευρώ αντέδρασε πολύ υποτονικά σε ολόκληρο αυτό το πακέτο ευρωπαϊκών δεδομένων, συνεχίζοντας την τάση που έχει ήδη διαμορφωθεί μέσα στην εβδομάδα. Ακόμη και τα ισχυρά πρωινά στοιχεία για τη γερμανική επιχειρηματική δραστηριότητα και το επιχειρηματικό κλίμα δεν κατάφεραν προηγουμένως να προσδώσουν στο ζεύγος μια διατηρήσιμη κατεύθυνση. Κατά την άποψή μου, η αιτία αυτής της έλλειψης δυναμικής δεν βρίσκεται στην ποιότητα των ίδιων των ευρωπαϊκών δεικτών, αλλά στο γεγονός ότι η αγορά έχει στραμμένη την προσοχή της αλλού.
Στη συνέχεια, όλη η προσοχή θα επικεντρωθεί στις αποδόσεις των αμερικανικών Treasuries, οι οποίες παραμένουν κοντά στα υψηλά δεκαετίας. Είναι οι αποδόσεις, και όχι τα τελευταία οικονομικά στοιχεία, που καθορίζουν αυτή τη στιγμή τη στάση απέναντι στο δολάριο ΗΠΑ. Όσο οι αποδόσεις των Treasuries παραμένουν ελκυστικές για τους αγοραστές, το δολάριο συνεχίζει να στηρίζεται σχεδόν αυτόματα, ανεξάρτητα από τις επιμέρους οικονομικές ανακοινώσεις.
Για όσους ενδιαφέρονται για τα στοιχεία, η αγορά θα πρέπει να απορροφήσει αρκετές εξελίξεις στο δεύτερο μισό της ημέρας. Θα ανακοινωθούν οι παραγγελίες διαρκών αγαθών, που θα δείξουν εάν οι αμερικανικές επιχειρήσεις είναι διατεθειμένες να επενδύσουν σε εξοπλισμό και μηχανήματα παρά το υψηλό κόστος δανεισμού. Θα δημοσιευθεί επίσης ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος του University of Michigan, μαζί με τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό, δείχνοντας πόσο ανήσυχοι είναι οι απλοί Αμερικανοί για την άνοδο των τιμών εν μέσω υψηλών τιμών πετρελαίου. Θα μιλήσουν επίσης ο John Williams και η Beth Hammack, ωστόσο δεν αναμένω εκπλήξεις εδώ. Δεδομένου ότι σχεδόν όλοι οι αξιωματούχοι της Fed έχουν ήδη υιοθετήσει αυτή την εβδομάδα μια επιθετική (hawkish) στάση, συμπεριλαμβανομένων των Tom Barkin και Susan Collins, οι σημερινές δηλώσεις από μόνες τους δύσκολα θα εξελιχθούν σε αυτόνομο καταλύτη για την αγορά.
Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν σχετικά με τα Στενά του Ορμούζ θα προσφέρουν επίσης ένα σημαντικό υπόβαθρο, με πιθανές επιπτώσεις στις τιμές του πετρελαίου και, κατ’ επέκταση, στις πληθωριστικές προσδοκίες και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού. Για το ευρώ και τη στερλίνα, αυτό σημαίνει ότι αν τα σημερινά οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ αποδειχθούν ισχυρά, απλώς θα επιβεβαιώσουν τη διαμορφωμένη ήδη συναίνεση υπέρ περαιτέρω σύσφιξης από τη Fed, καθιστώντας εξαιρετικά δύσκολο για οποιοδήποτε από τα δύο ζεύγη να βρει λόγο για αυτόνομη ανάκαμψη.
Momentum
Για το ευρώ, το βασικό ανοδικό επίπεδο είναι το 1,1389. Μια διάσπαση πάνω από αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει το ζεύγος προς το 1,1414 και στη συνέχεια το 1,1433. Ένα τέτοιο σενάριο είναι ρεαλιστικό μόνο εάν οι παραγγελίες διαρκών αγαθών είναι σαφώς αδύναμες ή εάν οι σημερινοί ομιλητές της Fed υιοθετήσουν απροσδόκητα ήπιο (dovish) τόνο. Μέχρι στιγμής, κανένα από τα δύο σενάρια δεν φαίνεται πιθανό. Θεωρώ πολύ πιο πιθανή μια καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,1362, με στόχους το 1,1335 και το 1,1312, καθώς τόσο οι υψηλές αποδόσεις των Treasuries όσο και η παγιωμένη επιθετική στάση της Fed εξακολουθούν να επιβαρύνουν το κοινό νόμισμα.
Για τη στερλίνα, το κρίσιμο ανοδικό επίπεδο είναι το 1,3252, πάνω από το οποίο το ζεύγος θα μπορούσε να κινηθεί προς το 1,3282 και στη συνέχεια το 1,3313. Ωστόσο, η στερλίνα δεν διαθέτει σήμερα εσωτερικούς καταλύτες για μια τέτοια κίνηση, εκτός εάν το δολάριο ΗΠΑ αποδυναμωθεί απροσδόκητα μετά τα στοιχεία που θα ανακοινωθούν το βράδυ. Μια καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,3215, με στόχους το 1,3180 και το 1,3140, φαίνεται πιο λογική, ιδίως από τη στιγμή που η στερλίνα κινήθηκε παθητικά όλη την ημέρα, ακολουθώντας το κλίμα απέναντι στο δολάριο ΗΠΑ.
Mean Reversion
Για το ευρώ, παρακολουθώ το άνω όριο στο 1,1406. Η ιδέα είναι απλή: το ζευγάρι προσπαθεί να κινηθεί πάνω από αυτό το επίπεδο, αλλά δεν υπάρχουν αρκετοί αγοραστές για να στηρίξουν την κίνηση, και η τιμή υποχωρεί ξανά κάτω από αυτό, δημιουργώντας σήμα πώλησης. Δεδομένης της τρέχουσας έλλειψης δυναμικής στο ευρώ και των υψηλών αποδόσεων των U.S. Treasury, αυτό το σενάριο φαίνεται εύλογο. Το χαμηλότερο επίπεδο αναφοράς στο 1,1371 λειτουργεί με την αντίθετη λογική. Ωστόσο, οι αγορές σε αυτό το σημείο θα πρέπει να γίνονται με προσοχή, καθώς μια βιώσιμη ανοδική αντίδραση θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί χωρίς σαφή επιδείνωση των οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ, και θα ήταν λογικό ο στόχος για μια τέτοια συναλλαγή να παραμείνει συγκρατημένος.
Για τη στερλίνα, το άνω όριο βρίσκεται στο 1,3250. Ισχύει η ίδια διάταξη επαναφοράς και εδώ, και δεδομένης της πλήρους έλλειψης εγχώριων παραγόντων που θα κατευθύνουν τη στερλίνα σήμερα, ένα ψευδές ανοδικό breakout ακολουθούμενο από γρήγορη επιστροφή εντός του εύρους φαίνεται να είναι ένα εύλογο σενάριο. Το χαμηλότερο επίπεδο αναφοράς στο 1,3215 υποδηλώνει αγορές στη βάση μιας αντίδρασης μετά από ψευδές καθοδικό break. Ωστόσο, το επίπεδο αυτό πρέπει να προσεγγιστεί με προσοχή, καθώς η βραδινή δημοσίευση των οικονομικών στοιχείων των ΗΠΑ και τα σχόλια από αξιωματούχους της Fed θα μπορούσαν ακόμη να μεταβάλουν σημαντικά την κατάσταση στην αγορά πριν από το τέλος της συνεδρίασης.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
