Μετά την Πέμπτη, το ευρώ και η στερλίνα κινήθηκαν μέσα σε ένα πλάγιο κανάλι, παρά τη συνεχιζόμενη πίεση από το δολάριο, ενώ η αγορά επικεντρώθηκε περισσότερο στη ρητορική από τις ΗΠΑ παρά στα ευρωπαϊκά δεδομένα.
Για την ευρωζώνη, το βασικό γεγονός χθες ήταν ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος IFO της Γερμανίας, ο οποίος ενισχύθηκε στις 89,9 από 88,8 τον Αύγουστο — πρόκειται για τον τέταρτο συνεχόμενο μήνα ανόδου. Ωστόσο, η επίδραση στο ευρώ αποδείχθηκε βραχύβια και το ζεύγος επέστρεψε σχετικά γρήγορα σε πτωτική πορεία.
Για το Ηνωμένο Βασίλειο, η στερλίνα συνέχισε να υποχωρεί μετά τα σαφώς αδύναμα στοιχεία των λιανικών πωλήσεων CBI για τον Σεπτέμβριο, τα οποία διαμορφώθηκαν στο -55 έναντι πρόβλεψης για -42 — μια αισθητά πιο απότομη επιδείνωση από αυτήν που είχε προεξοφλήσει η αγορά.
Τα στοιχεία από τις ΗΠΑ χθες ήταν μικτά. Οι πωλήσεις νέων κατοικιών αυξήθηκαν κατά 6,4% στις 684 χιλ., αν και η διάμεση τιμή υποχώρησε κατά 9,1%, ενώ οι εβδομαδιαίες αρχικές αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας μειώθηκαν, επιβεβαιώνοντας την ανθεκτικότητα της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ. Πιο σημαντικός για τη διαμόρφωση θέσεων στις αγορές συναλλάγματος ήταν ο John Williams της New York Federal Reserve, ο οποίος προηγουμένως είχε υιοθετήσει σαφώς πιο επιφυλακτική στάση, αλλά πλέον δήλωσε δημόσια ότι αναμένει μία ακόμη αύξηση επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους. Αυτή η αλλαγή στη ρητορική εξηγεί πολύ περισσότερο τη χθεσινή πίεση στο ευρώ και στη στερλίνα από ό,τι τα ίδια τα στοιχεία για την αγορά κατοικίας ή την αγορά εργασίας.
Σήμερα, στο πρώτο μισό της ημέρας, θα δημοσιευτεί ένα μέτριας σημασίας πακέτο ευρωπαϊκών δεδομένων — ο προπορευόμενος δείκτης καταναλωτικού κλίματος GfK για τη Γερμανία, τα στοιχεία δανεισμού προς τον ιδιωτικό τομέα στη ζώνη του ευρώ και η δυναμική της προσφοράς χρήματος M3. Κατά τη γνώμη μου, κανένας από αυτούς τους δείκτες δεν συνιστά ισχυρό καταλύτη για το EUR/USD, επομένως δεν αναμένω σημαντικές κινήσεις στο ζεύγος σήμερα. Πιο πιθανό μοιάζει η συνέχιση της διαπραγμάτευσης εντός του υφιστάμενου πλάγιου εύρους. Ο δείκτης GfK δίνει μόνο μια χονδρική εικόνα για το κλίμα των γερμανικών νοικοκυριών, ενώ τα στοιχεία δανεισμού και M3 είναι χρησιμότερα για την αξιολόγηση του πώς ο ιδιωτικός τομέας προσαρμόζεται στα προηγούμενα βήματα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, παρά ως αυτόνομοι οδηγοί για την ισοτιμία. Πιστεύω ότι, ελλείψει ισχυρότερων σημάτων είτε από την Ευρώπη είτε από τις ΗΠΑ, το ζεύγος θα παραμείνει πιθανότατα εντός του τρέχοντος καναλιού μέχρι να εμφανιστεί ο επόμενος ουσιαστικός καταλύτης.
Για τη στερλίνα, η αγορά αναμένει την ομιλία του Διοικητή της Bank of England, Andrew Bailey, στο πρώτο μισό της ημέρας, η οποία θα μπορούσε να ρίξει φως στην μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής. Ωστόσο, μετά την πρόσφατη απόφαση της κεντρικής τράπεζας να διατηρήσει τα επιτόκια στο 3,75%, μια απότομη αλλαγή τόνου είναι απίθανη, ιδίως αφού οι προηγούμενες δημόσιες δηλώσεις του Bailey είχαν θεσμικό χαρακτήρα και ελάχιστη άμεση επίδραση στη στερλίνα.
Πιο αποκαλυπτική ήταν η χθεσινή ομιλία της Αναπληρώτριας Διοικητού Clare Lombardelli, η οποία προειδοποίησε ότι η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων ενισχύεται όσο περισσότερο παρατείνεται η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Οι επιχειρήσεις προς το παρόν απορροφούν το αυξημένο ενεργειακό κόστος, αλλά η δυνατότητά τους είναι περιορισμένη και το παρατεταμένο σοκ αυξάνει τον κίνδυνο η πληθωριστική πίεση να διαχυθεί σε ολόκληρη την οικονομία. Τα λόγια της έχουν βαρύτητα πέρα από ένα τυπικό σχόλιο μέλους επιτροπής, καθώς η Lombardelli θεωρείται κρίσιμη «αιωρούμενη» ψήφος στην πολιτική. Στη συνεδρίαση της 17ης Σεπτεμβρίου συντάχθηκε με την πλειοψηφία για διατήρηση των επιτοκίων με ψήφους 6–3, παρότι σε χωριστές δηλώσεις της είχε ήδη επισημάνει ότι ενισχύονται τα επιχειρήματα υπέρ της σύσφιγξης. Αν αυτή η καθοριστική ψήφος συνεχίσει να εκδηλώνει δημόσια πιο «γερακίσιο» προσανατολισμό, στην επόμενη συνεδρίαση είναι πιθανό να δούμε μια πολύ πιο οριακή πλειοψηφία από την τρέχουσα 6–3.
Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, θα πρόσεχα προσεκτικά αν ο Bailey υιοθετήσει σήμερα παρόμοια ρητορική — αυτό, και όχι μια τυπική επιβεβαίωση μιας ήδη ειλημμένης απόφασης, θα μπορούσε να εξελιχθεί σε πραγματικό καταλύτη για το GBP/USD.
Για το ευρώ, το βασικό επίπεδο αντίστασης εντοπίζεται στο 1,1389· μια ανοδική διάσπασή του θα μπορούσε να οδηγήσει το ζεύγος στο 1,1414 και στη συνέχεια στο 1,1433. Αυτό το σενάριο είναι ρεαλιστικό μόνο με σαφώς ισχυρότερα του αναμενομένου ευρωπαϊκά στοιχεία ή με έναν αναπάντεχα «περιστερίσιο» τόνο από τους ομιλητές της Fed. Προς το παρόν, θεωρώ πολύ πιο πιθανό ένα καθοδικό σπάσιμο του 1,1362 με στόχους το 1,1335 και το 1,1312, ιδίως από τη στιγμή που η μετατόπιση στη ρητορική του Williams συνεχίζει να ευνοεί το δολάριο.
Για τη στερλίνα, το κρίσιμο ανοδικό σημείο είναι το 1,3232, πάνω από το οποίο το ζεύγος θα μπορούσε να κινηθεί προς το 1,3252 και στη συνέχεια στο 1,3284, αλλά αυτό το σενάριο θα απαιτούσε έναν ξεκάθαρα «γερακίσιο» Bailey, ο οποίος θα αντηχούσε τα μηνύματα της Lombardelli από χθες. Πιο πιθανό μοιάζει ένα καθοδικό σπάσιμο του 1,3195 με στόχους το 1,3150 και το 1,3110, αν ο Bailey παραμείνει σε συγκρατημένη, θεσμική ρητορική χωρίς συγκεκριμένες αναφορές στα επιτόκια.
Για το ευρώ, παρακολουθώ το άνω όριο στο 1,1386. Η λογική είναι απλή: το ζεύγος προσπαθεί να κρατηθεί από πάνω, αλλά λείπουν οι αγοραστές για συνέχιση, και η τιμή γλιστράει ξανά προς τα κάτω — αυτό αποτελεί σήμα πώλησης. Δεδομένου του τρέχοντος στενού πλαγιοπλαγίου εύρους και της απουσίας ισχυρών καταλυτών, αυτό το σενάριο φαίνεται αρκετά πιθανό. Το χαμηλότερο σημείο αναφοράς στο 1,1361 λειτουργεί με την αντίθετη λογική, αλλά προσεγγίστε τις αγορές με προσοχή, καθώς χωρίς έναν νέο καταλύτη από την ευρωζώνη μια ανθεκτική ανοδική αντίδραση είναι απίθανη· συνεπώς, οι στόχοι για μια τέτοια συναλλαγή θα πρέπει να είναι μετριοπαθείς.
Για τη στερλίνα, το άνω όριο είναι στο 1,3222. Ισχύει το ίδιο μοτίβο επιστροφής και, χωρίς ξεκάθαρα επιθετικό τόνο από τον Bailey, φαίνεται εύλογο ένα ψευδές ανοδικό breakout, ακολουθούμενο από γρήγορη επιστροφή εντός του εύρους. Το κατώτερο σημείο αναφοράς στο 1,3197 υποδεικνύει αγορές στην αντίδραση μετά από μια ψευδή καθοδική διάσπαση, αλλά η συναλλαγή θα πρέπει να εξαρτηθεί από την ομιλία του Bailey — αν εμφανιστεί πιο ήπιος απ’ ό,τι αναμένεται, η ανοδική κίνηση μπορεί να είναι πολύ βραχύβια.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
