Το ζεύγος GBP/USD συνεχίζει να υποχωρεί σχεδόν ανεμπόδιστα. Τις τελευταίες δέκα ημέρες, οι αγοραστές (bulls) έκαναν μόνο μία προσπάθεια να αντισταθούν στους πωλητές (bears). Τον υπόλοιπο χρόνο, οι «αρκούδες» επιτίθενται ουσιαστικά χωρίς αντίσταση. Υπενθυμίζω ότι η άνοδος του αμερικανικού νομίσματος ξεκίνησε ακόμη και πριν από την τελευταία συνεδρίαση της FOMC, από την οποία η αγορά περίμενε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Αυτή την εβδομάδα, αξιωματούχοι της FOMC όπως οι Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins και άλλοι έδωσαν επιπλέον στήριξη σε αυτή την τάση, επιβεβαιώνοντας την πρόθεσή τους να συνεχίσουν τις αυξήσεις επιτοκίων λόγω της υπερβολικά υψηλής πληθωριστικής πίεσης. Είναι ενδιαφέρον γιατί, εφόσον ο πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι τόσο υψηλός, η Fed δεν αύξησε το επιτόκιο μέσα στο καλοκαίρι, όταν σχεδόν κανένα μέλος της Fed δεν μιλούσε για άμεση ανάγκη για πιο σφιχτή πολιτική. Όποια κι αν είναι η απάντηση, πλέον δεν έχει ιδιαίτερη σημασία. Η αγορά έχει εστιάσει στον παράγοντα της σύσφιξης της πολιτικής από τη Fed και συνεχίζει για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα να αγοράζει σταθερά το δολάριο. Ούτε οι τεχνικοί σχηματισμοί στα διαγράμματα ούτε το οικονομικό υπόβαθρο είναι σε θέση αυτή τη στιγμή να σταματήσουν την πτώση. Μόνο οι ίδιοι οι πωλητές μπορούν να σταματήσουν τους πωλητές.
Παρά την αρνητική εικόνα για τη στερλίνα που έχει διαμορφωθεί τις τελευταίες εβδομάδες, το δολάριο έχει επίσης βρεθεί αντιμέτωπο με πολλές δυσκολίες τους τελευταίους μήνες. Αν η Fed δεν είχε αποφασίσει να αυξήσει το επιτόκιο τον Σεπτέμβριο και δεν είχε σηματοδοτήσει την ετοιμότητά της να προχωρήσει σε τουλάχιστον μία ακόμη αύξηση έως το τέλος του έτους, θα εξακολουθούσα να περιμένω πτώση του αμερικανικού νομίσματος. Εξακολουθώ να την περιμένω, αλλά από χαμηλότερα επίπεδα. Ωστόσο, σήμερα η τελευταία ανοδική imbalance 25 ακυρώθηκε, και η μοναδική ευκαιρία των αγοραστών πλέον βρίσκεται σε ένα liquidity sweep του χαμηλού της 28ης Ιουλίου. Στο διάγραμμα φαίνεται καθαρά ότι οι περισσότερες αντιστροφές την τελευταία χρονιά συνέβησαν ακριβώς μετά από liquidity sweeps, επομένως, κατά τη γνώμη μου, αυτή είναι μια ευκαιρία. Δεν μπορώ να πω ότι η άνοδος του δολαρίου δεν πρέπει να συνεχιστεί, αλλά πιστεύω ότι η τρέχουσα πτώση του ζεύγους δεν σχετίζεται με οικονομικά ή γεωπολιτικά γεγονότα.
Έχουν οι «αρκούδες» περαιτέρω προοπτικές; Κατά τη γνώμη μου, είναι περιορισμένες, αλλά πρέπει να αναγνωρίσουμε ότι το δολάριο έχει μπει σε ευνοϊκή περίοδο. Η Fed όχι μόνο αποφάσισε να αυξήσει το επιτόκιο, αλλά και επικοινώνησε ξεκάθαρα την ετοιμότητά της να συνεχίσει τη σύσφιξη της πολιτικής. Δεν πιστεύω ότι μπορεί να υπάρξει παρατεταμένη πτώση του GBP/USD μόνο βάσει αυτού του παράγοντα, αλλά τις τελευταίες εβδομάδες η αγορά δεν κάνει σχεδόν τίποτα άλλο πέρα από το να προεξοφλεί την αύξηση επιτοκίων της FOMC. Τι θα μπορούσε να την εμποδίσει να συνεχίσει να αγοράζει δολάρια για μερικές ακόμα εβδομάδες, με φόντο τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Fed;
Η ανάλυση διαγράμματος δείχνει ότι η εικόνα έγινε πλήρως πτωτική μετά το liquidity sweep των υψηλών του Μαΐου. Η στερλίνα αντέδρασε επίσης στο bearish imbalance Νο. 27, το οποίο πυροδότησε μια νέα πτώση στις τιμές. Η πτώση στόχευε το imbalance Νο. 25, και αυτό το pattern ολοκληρώθηκε. Δημιουργήθηκε επίσης ένα νέο bearish imbalance Νο. 29, και οι πωλητές μπορεί στη συνέχεια να έχουν ακόμη μία ευκαιρία να ανοίξουν θέσεις short. Οι πιθανότητες των αγοραστών βρίσκονται μόνο σε ένα liquidity sweep του swing low στο 1,3272.
Το οικονομικό υπόβαθρο ήταν ουδέτερο για τη στερλίνα την Τετάρτη, και ακριβώς γι’ αυτό οι «αρκούδες» κυριάρχησαν καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας. Οι δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας για τον τομέα των υπηρεσιών και της μεταποίησης έδειξαν αντίθετες εξελίξεις. Στον τομέα των υπηρεσιών, η επιχειρηματική δραστηριότητα υποχώρησε στις 51,7 μονάδες, ενώ στη μεταποίηση αυξήθηκε στις 52 μονάδες. Ωστόσο, όπως ήδη αναφέρθηκε, το οικονομικό υπόβαθρο αυτή την περίοδο δεν είναι σε θέση να σταματήσει τις επιθέσεις των πωλητών, ανεξάρτητα από το περιεχόμενό του.
Το συνολικό ειδησεογραφικό και πληροφοριακό περιβάλλον παραμένει τέτοιο ώστε, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, δεν μπορώ να περιμένω τίποτε άλλο πέρα από πτώση του αμερικανικού νομίσματος. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν άλλαξε τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες μου. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις έκαναν την αγορά να θυμηθεί για μερικούς μήνες το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει τη φάση της μεγαλύτερης έντασης. Το μέλλον της νομισματικής πολιτικής της FOMC παραμένει αβέβαιο, ενώ η ίδια η αγορά συνεχίζει να αναμένει μόνο περαιτέρω σύσφιξη, γεγονός που αποτελεί την κύρια αιτία της θετικής ψυχολογίας των πωλητών. Κατά τη γνώμη μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και οφείλεται σε βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Θα σημείωνα επίσης ότι το GBP/USD διαπραγματεύεται εντός ενός εύρους εδώ και ολόκληρο τον χρόνο. Ένα εύρος επιτρέπει σχεδόν οποιεσδήποτε κινήσεις τιμών εντός των ορίων του. Οι traders δεν έχουν ακόμη καταφέρει να «σπάσουν» αυτό το εύρος.
Το οικονομικό ημερολόγιο της 24ης Σεπτεμβρίου περιλαμβάνει δύο ανακοινώσεις, καμία από τις οποίες δεν θεωρώ σημαντική. Η επίδραση του οικονομικού υπόβαθρου στη διάθεση της αγοράς την Πέμπτη θα είναι εξαιρετικά αδύναμη ή ανύπαρκτη.
Η μακροπρόθεσμη εικόνα για τη στερλίνα παραμένει ανοδική. Τις τελευταίες εβδομάδες, οι πωλητές έχουν πάρει τον έλεγχο της πρωτοβουλίας. Ένα liquidity sweep του swing low της 1ης Μαΐου πυροδότησε την πτώση· σχηματίστηκε σήμα πώλησης εντός του bearish imbalance 27, και ακολούθησε ένα ακόμη πτωτικό σήμα μέσα στο ίδιο pattern. Η αντίδραση της τιμής στο imbalance 25 οδήγησε τους traders στο κλείσιμο των short θέσεών τους, αλλά οι αγοραστές δεν πέρασαν ποτέ στην αντεπίθεση. Έτσι, η στερλίνα συνεχίζει την σχεδόν ελεύθερη πτώση της, η οποία μπορεί να τελειώσει ακόμη και σήμερα, αν πραγματοποιηθεί liquidity sweep του χαμηλού του Ιουλίου, ή μπορεί να συνεχιστεί προς τα χαμηλά του Ιουνίου.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
