14.09.202612:02 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 14 Σεπτεμβρίου: Η πολιτική της ΕΚΤ δεν καταφέρνει να στηρίξει το ευρώ

Την Παρασκευή, το EUR/USD συνέχισε την πτωτική του πορεία προς το επίπεδο διόρθωσης 38,2% στο 1,1564. Μια ανοδική αντίδραση από αυτό το επίπεδο θα ευνοούσε το ευρώ και θα μπορούσε να οδηγήσει σε κάποια άνοδο προς το επίπεδο διόρθωσης 23,6% στο 1,1621. Εδραίωση κάτω από το 1,1564 θα επέτρεπε στους επενδυτές να προσδοκούν συνέχιση της πτώσης προς το επίπεδο Fibonacci 50,0% στο 1,1519.

Η κυματική εικόνα στο ωριαίο γράφημα έχει στραφεί σε «πτωτική». Το τελευταίο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα δεν κατάφερε να διασπάσει την προηγούμενη κορυφή, ενώ το τελευταίο καθοδικό κύμα έσπασε το προηγούμενο χαμηλό. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις παραμένουν σταθερά αρνητικές και έχουν όλες τις πιθανότητες να κλιμακωθούν στο άμεσο μέλλον. Η αγορά αναμένει ότι η FOMC θα προχωρήσει σε περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Αυτοί οι δύο παράγοντες επανέφεραν τους πωλητές (bearish traders) στην αγορά.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο της Παρασκευής δεν υποστήριξε ούτε τους αγοραστές (bulls) ούτε τους πωλητές (bears), και θα ήθελα πρώτα να υπενθυμίσω τα γεγονότα της Πέμπτης. Κατά τη γνώμη μου, αυτά ήταν και παραμένουν πολύ πιο σημαντικά από την έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ. Η ECB αποφάσισε να σκληρύνει τη νομισματική πολιτική για δεύτερη φορά τους τελευταίους τρεις μήνες, ενώ η Christine Lagarde δήλωσε ότι αναμένει άνοδο του πληθωρισμού τους επόμενους μήνες. Η ECB αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις της για τον πληθωρισμό για την περίοδο 2026–2028 και δήλωσε επίσης ότι είναι έτοιμη να συνεχίσει τη σύσφιξη της πολιτικής εάν ο δείκτης τιμών καταναλωτή συνεχίσει να αυξάνεται. Υπενθυμίζω ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωπαϊκή Ένωση αυξάνεται καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026, και μία μόνο αύξηση επιτοκίων δεν στάθηκε ικανή να ανακόψει αυτή τη διαδικασία. Δύο αυξήσεις επιτοκίων είναι επίσης απίθανο να την ανακόψουν, καθώς οι τιμές του πετρελαίου έχουν πλέον επιστρέψει στα 110 δολάρια το βαρέλι. Έτσι, η ECB υιοθέτησε σαφώς «hawkish» στάση, την οποία η αγορά επέλεξε να αγνοήσει. Αντίθετα, η έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, η οποία δεν έδειξε καμία μεταβολή τον Αύγουστο, ερμηνεύτηκε ως «πράσινο φως» για τη FOMC. Μετά τη δημοσίευση αυτής της έκθεσης, η αγορά έγινε ακόμη πιο βέβαιη ότι η Fed θα προχωρούσε σε σύσφιξη της πολιτικής της αυτή την Τετάρτη, γεγονός που ώθησε τους bearish traders να εξαπολύσουν μια νέα επίθεση, αποτέλεσμα της οποίας ήταν η διάσπαση της «ανοδικής» τάσης.

Στο γράφημα 4 ωρών, το ζεύγος αντέδρασε ανοδικά από το επίπεδο διόρθωσης 61,8% στο 1,1649, γύρισε υπέρ του δολαρίου ΗΠΑ και άρχισε να υποχωρεί προς το επίπεδο Fibonacci 38,2% στο 1,1526. Μια ανάκαμψη από αυτό το επίπεδο θα ευνοούσε το δολάριο ΗΠΑ και θα μπορούσε να οδηγήσει σε κάποια ανοδική κίνηση προς το 1,1649. Καθοδική διάσπαση και σταθεροποίηση κάτω από το 1,1526 θα αύξαναν τις πιθανότητες συνέχισης της πτώσης προς το επόμενο επίπεδο διόρθωσης 23,6% στο 1,1449. Δεν παρατηρούνται προς το παρόν αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν από τους δείκτες.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι επαγγελματίες traders έκλεισαν 4.968 Long θέσεις και άνοιξαν 12.723 Short θέσεις. Κατά τη διάρκεια των επτά εβδομάδων τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, το σαρωτικό πλεονέκτημα των bulls εξαφανίστηκε λόγω του πολέμου στο Ιράν, ενώ τις τελευταίες είκοσι τέσσερις εβδομάδες η κατάσταση έχει γίνει πιο ισορροπημένη, εν μέσω των προσδοκιών της αγοράς για τερματισμό της σύγκρουσης. Ο συνολικός αριθμός των Long θέσεων που κατέχουν αυτή τη στιγμή οι κερδοσκόποι ανέρχεται σε 198.000, σε σύγκριση με 241.000 Short θέσεις. Οι bears εξακολουθούν να έχουν το προβάδισμα, αλλά το πλεονέκτημά τους μειώνεται.

Συνολικά, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, οι μεγάλοι παίκτες της αγοράς συνεχίζουν να δείχνουν σημαντικό ενδιαφέρον για το ευρώ. Αναμφίβολα, τα ποικίλης φύσεως γεγονότα ανά τον κόσμο, τα οποία είναι πολυάριθμα τα τελευταία χρόνια, επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Ειδικότερα, η αγορά παρακολουθεί στενά την κατάσταση στη Μέση Ανατολή, όπου ο πόλεμος φαίνεται να τελειώνει και στη συνέχεια ξεκινά ξανά. Ωστόσο, η γεωπολιτική δεν καθορίζει πλέον από μόνη της τη μοίρα του δολαρίου.

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση:

• Ευρωπαϊκή Ένωση – Ομιλία της Προέδρου της ECB Christine Lagarde (15:15 UTC).

Στις 14 Σεπτεμβρίου, το ημερολόγιο οικονομικών γεγονότων περιλαμβάνει ένα μόνο στοιχείο, το οποίο παρουσιάζει περιορισμένο ενδιαφέρον. Το οικονομικό υπόβαθρο ενδέχεται να μην επηρεάσει καθόλου το κλίμα στην αγορά τη Δευτέρα ή να έχει μόνο πολύ ασθενή επίδραση.

Πρόβλεψη και Συστάσεις Συναλλαγών για το EUR/USD:

Αγορές στο ζεύγος είναι δυνατόν να πραγματοποιηθούν μετά από αναπήδηση από το επίπεδο 1,1564 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1621. Πωλήσεις ήταν εφικτές μετά από κατοχύρωση τιμών κάτω από το 1,1621 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1551. Ο στόχος επιτεύχθηκε. Νέες ευκαιρίες για πωλήσεις θα προκύψουν σε κλείσιμο κάτω από το 1,1564, με στόχο το 1,1519.

Τα πλέγματα Fibonacci είναι σχεδιασμένα από το 1,1325–1,1712 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1849–1,1325 στο γράφημα 4 ωρών.