14.09.202609:10 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Bitcoin άντεξε τον ΔΤΚ και το πετρέλαιο στα 108 δολάρια, αλλά η Fed θα μπορούσε να εξανεμίσει κάθε ανθεκτικότητα

Το Bitcoin πέρασε σχεδόν αλώβητο τη δημοσίευση του δείκτη CPI για τον Αύγουστο, παραμένοντας γύρω στα 77.000–78.000 δολάρια, παρότι ο γενικός δείκτης επιβεβαίωσε τις προσδοκίες στο 3,4% σε ετήσια βάση και στο 0,4% σε μηνιαία βάση, ενώ το δομικό μέτρο επιτάχυνε απροσδόκητα στο 0,3% σε μηνιαία βάση έναντι του αναμενόμενου 0,2%, παρότι ο ετήσιος δομικός ρυθμός επιβραδύνθηκε στο 2,4%, το χαμηλότερο επίπεδο από το 2021. Αυτός ο συνδυασμός μιας ψυχόμενης ετήσιας βάσης και ενός επιταχυνόμενου μηνιαίου ρυθμού παρήγαγε ένα μικτό σήμα για την αγορά, αντί για ένα ξεκάθαρα αρνητικό, γεγονός που βοηθά να εξηγηθεί η ανθεκτικότητα του περιουσιακού στοιχείου εκεί όπου θα μπορούσε να αναμένεται μια απότομη πτώση.

Ο βασικός υπαίτιος πίσω από τη δυσάρεστη έκπληξη στην έκθεση ήταν η βενζίνη, η οποία αυξήθηκε κατά 3,9%. Αυτό συνδέεται άμεσα με την άνοδο των τιμών του πετρελαίου, που πλέον διαπραγματεύεται γύρω στα 108 δολάρια ανά βαρέλι, ενισχύοντας τις πληθωριστικές πιέσεις μέσω του ενεργειακού σκέλους του δείκτη, ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει με τον δομικό πληθωρισμό. Η αλληλουχία είναι απλή: ακριβό πετρέλαιο τροφοδοτεί τον ΔΤΚ μέσω της βενζίνης, «καυτός» ΔΤΚ ενισχύει τα επιχειρήματα των «γερακιών» στη Federal Reserve και μια πιο αυστηρή στάση συμπιέζει τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου που θα ωφελούνταν περισσότερο από μια πιο χαλαρή πολιτική.

Η πιθανότητα μιας αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της 15–16 Σεπτεμβρίου αυξήθηκε στο 87,1%. Υπενθυμίζεται ότι τον Ιούλιο η επιτροπή ψήφισε ήδη με 9–3 υπέρ της διατήρησης του επιτοκίου, με τρία μέλη να διαφωνούν υπέρ μιας αύξησης — ένδειξη ότι η «γερακίσια» πτέρυγα της Fed κερδίζει επιρροή σε κάθε συνεδρίαση.

Κατά την άποψή μου, η ανθεκτικότητα του Bitcoin στα «καυτά» στοιχεία για τον πληθωρισμό και στις υψηλές τιμές του πετρελαίου μέχρι στιγμής δεν αποτυπώνει την εμπιστοσύνη της αγοράς σε μια ήπια έκβαση, αλλά μάλλον μια κόπωση από τον συνεχή καταιγισμό μακροοικονομικών σοκ τις τελευταίες εβδομάδες. Δεν αποκλείω το ενδεχόμενο αυτή η ηρεμία να είναι απατηλή: η ανοδική προοπτική των crypto θα είναι εξαιρετικά περιορισμένη τις επόμενες ημέρες έως την απόφαση της Fed στις 16 Σεπτεμβρίου και, εάν επιβεβαιωθεί αύξηση, η αγορά πιθανότατα θα αναγκαστεί να ανατιμολογήσει απότομα τα πρόσφατα κέρδη, συμπεριλαμβανομένων των προσπαθειών διατήρησης επιπέδων πάνω από τα 80.000 δολάρια, οι οποίες, με κάθε πιθανότητα, θα μετατεθούν για μετά τη διαμόρφωση μεγαλύτερης σαφήνειας στη νομισματική πολιτική.

Όσον αφορά το βραχυπρόθεσμο trading, η στρατηγική και οι συνθήκες περιγράφονται παρακάτω.

Εν αναμονή της απόφασης της Fed, το Bitcoin κινείται σε ένα εύρος $77.400–78.600, και το πλάνο συναλλαγών βασίζεται σε τέσσερα σενάρια προς κάθε κατεύθυνση. Μια διάσπαση πάνω από τα $77.900 ενεργοποιεί θέση αγοράς με στόχο τα $78.600, όπου θα πρέπει να ληφθούν κέρδη, ενώ θα πρέπει να εξεταστεί και ενδεχόμενη αντιστροφή σε short σε πιθανή διόρθωση. Η συνθήκη εισόδου είναι υποχρεωτική: η τιμή πρέπει να παραμένει πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών, και ο Awesome Oscillator να βρίσκεται σε θετικό έδαφος. Η δεύτερη εκδοχή για αγορά λειτουργεί σε αναπήδηση: αν η τιμή προσεγγίσει το κάτω όριο στα $77.400 αλλά η καθοδική διάσπαση δεν επιβεβαιωθεί, αντιμετωπίζεται ως ψευδές spike και ανοίγεται long θέση με στόχο πρώτα τα $77.900 και στη συνέχεια τα $78.600.

Τα shorts δομούνται συμμετρικά. Μια επιβεβαιωμένη διάσπαση κάτω από τα $77.400 οδηγεί σε short με στόχο τα $76.700, με αντίστροφες συνθήκες — ο κινητός μέσος όρος πάνω από την τιμή και ο Awesome κάτω από το μηδέν. Η δεύτερη εκδοχή για πώληση λειτουργεί σε αναπήδηση στα $77.900· αν μια ανοδική διάσπαση δεν επιβεβαιωθεί, αυτό ανοίγει τον δρόμο για short διαδοχικά προς τα $77.400 και έπειτα τα $76.700.

Το Ether διαπραγματεύεται στην περιοχή $2.508–2.547 και η ίδια λογική ισχύει για την κλίμακα τιμών του. Ένα breakout πάνω από τα $2.525 δίνει σήμα αγοράς με στόχο τα $2.547, υπό τις ίδιες προϋποθέσεις — ανοδικός κινητός μέσος όρος κάτω από την τιμή και ο Awesome πάνω από το μηδέν. Η δεύτερη εκδοχή long λειτουργεί σε απόρριψη (rejection) στα $2.508· εφόσον δεν επιβεβαιωθεί καθοδικό breakout, ο στόχος είναι αρχικά η επιστροφή στα $2.525 και στη συνέχεια στα $2.547.

Οι short θέσεις σε Ether ξεκινούν από διάσπαση κάτω από τα $2.508, με στόχο τα $2.477, με την τιμή κάτω από τον κινητό μέσο όρο και τον Awesome σε αρνητικό έδαφος. Η δεύτερη εκδοχή πώλησης λειτουργεί σε απόρριψη στα $2.525· αν δεν επιβεβαιωθεί ανοδικό breakout, ο στόχος είναι η επιστροφή πρώτα στα $2.508 και μετά στα $2.477. Και οι δύο δείκτες χρησιμοποιούνται αποκλειστικά ως φίλτρα για τον αποκλεισμό ψευδών κινήσεων και όχι ως αυτόνομοι λόγοι για πρόωρη είσοδο, επομένως η απόφαση λαμβάνεται μόνο αφού η τιμή επιβεβαιώσει τα συγκεκριμένα επίπεδα — ιδίως δεδομένου ότι η απόφαση της Fed μπορεί να διευρύνει απότομα τη μεταβλητότητα πέρα από τα αναφερόμενα εύρη προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.