08.09.202612:09 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD – Ανάλυση Τιμής και Πρόβλεψη: Ο χρυσός παραμένει υπό πίεση

Ο χρυσός (XAU/USD) συνεχίζει να βρίσκεται υπό πίεση παρά τη γενικευμένη αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου, καθώς οι «hawkish» προσδοκίες σχετικά με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) και η επίμονη γεωπολιτική αβεβαιότητα στηρίζουν το δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο, περιορίζοντας τα περιθώρια ανόδου στις τιμές του χρυσού. Οι traders φαίνεται να κινούνται προσεκτικά, αποφεύγοντας τις επιθετικές θέσεις και προτιμώντας να περιμένουν τη δημοσίευση των νέων στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που είναι προγραμματισμένα για αυτήν την εβδομάδα.

Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) και ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ θα δημοσιευθούν την Πέμπτη και την Παρασκευή αντίστοιχα. Αυτοί οι βασικοί δείκτες θα συμβάλουν στον καθορισμό της κατεύθυνσης της πολιτικής της Fed, εν μέσω πληθωριστικών κινδύνων που προκαλούνται από την άνοδο των τιμών της ενέργειας.

Το αμερικανικό δολάριο αναμένεται να λάβει στήριξη ενόψει των επικείμενων κρίσιμων στοιχείων για τον CPI.

Οι αναλυτές της OCBC χαρακτήρισαν την τελευταία έκθεση απασχόλησης στις ΗΠΑ ως «ελαφρώς υποστηρικτική για το δολάριο, αλλά ανεπαρκή για διατηρήσιμη άνοδο». Επισημαίνουν ότι τα ισχυρά στοιχεία απασχόλησης «επιβεβαιώνουν την ανθεκτικότητα της οικονομίας των ΗΠΑ και ενισχύουν την πιθανότητα πιο αυστηρής νομισματικής πολιτικής από τη Fed, κάτι που θα μπορούσε να βοηθήσει στον περιορισμό της πτώσης του δολαρίου». Ωστόσο, δεδομένης της «συνεχιζόμενης πίεσης στους μισθούς», οι αναλυτές της OCBC εκτιμούν ότι οι αγορές θα χρειαστούν πιο πειστικά στοιχεία για τον πληθωρισμό προκειμένου να προβλέψουν με μεγαλύτερη βεβαιότητα μια αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.

Επομένως, η προσοχή θα πρέπει να στραφεί στα στοιχεία του CPI, όπου μια θετική έκπληξη θα μπορούσε να λειτουργήσει ως καταλύτης για ανανεωμένη άνοδο του δολαρίου, ενώ ασθενέστερα από τα αναμενόμενα στοιχεία είναι πιθανό να οδηγήσουν σε διπλής κατεύθυνσης διακυμάνσεις των τιμών.

Επιπλέον, η κλιμάκωση της σύγκρουσης μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν στηρίζει το γεωπολιτικό risk premium, βοηθώντας στη διατήρηση της σταθερότητας του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου. Στις τελευταίες εξελίξεις που σχετίζονται με την κρίση στη Μέση Ανατολή, το Ιράν απείλησε ότι θα απαντήσει σε τυχόν νέες επιθέσεις των ΗΠΑ εναντίον των περιουσιακών του στοιχείων, προειδοποιώντας για την ενδεχόμενη ευαλωτότητα της ενεργειακής υποδομής στον Περσικό Κόλπο. Επιπλέον, ο επικεφαλής ασφαλείας του Ιράν, Mohsen Rezaei, δήλωσε ότι η Τεχεράνη προετοιμάζεται για πλήρη αποκλεισμό των Στενών του Ορμούζ ως απάντηση στις οικονομικές κυρώσεις, εντείνοντας τις ανησυχίες για τον κίνδυνο παρατεταμένων διαταραχών στις προμήθειες πετρελαίου.

Οι επενδυτές εξακολουθούν να ανησυχούν ότι οι υψηλές τιμές ενέργειας μπορεί να εντείνουν εκ νέου τις πληθωριστικές πιέσεις, ενισχύοντας τις προσδοκίες για πιο σφιχτή πολιτική από τη Fed. Αυτό, με τη σειρά του, ενθαρρύνει την πιθανότητα αγοραστικής δραστηριότητας σε περιόδους υποχώρησης του δολαρίου, απαιτώντας πιο προσεκτική προσέγγιση από τους «ταύρους» του XAU/USD. Συνεπώς, θα ήταν λογικό να αναμένεται έντονο αγοραστικό ενδιαφέρον πριν ληφθούν αποφάσεις για σημαντική ώθηση των τιμών του χρυσού υψηλότερα και συνέχιση της ανάκαμψής του.

Από τεχνικής άποψης, το πολύτιμο μέταλλο παραμένει πάνω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (EMA), ο οποίος βρίσκεται λίγο πάνω από τη στρογγυλή ζώνη των 4.300 δολαρίων. Αυτό επιβεβαιώνει μια θετική προοπτική για το άμεσο μέλλον, παρά την εξασθένηση της ορμής. Ο δείκτης Relative Strength Index (RSI) γύρω στο 51 υποδηλώνει ουδέτερη προς θετική ή μέτρια αισιόδοξη κατάσταση. Παρ’ όλα αυτά, ο δείκτης MACD κοντά στο μηδέν δείχνει εξασθένιση της ανοδικής πίεσης μετά τη πρόσφατη διόρθωση.

Η τεχνική εικόνα είναι μικτή, υποδηλώνοντας ότι ο χρυσός ενδέχεται να συναντήσει αρχική αντίσταση στον απλό κινητό μέσο όρο 20 ημερών (20-day SMA). Στήριξη αναμένεται στον απλό κινητό μέσο όρο 100 ημερών (100-day SMA) και στη συνέχεια στον εκθετικό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (200-day EMA) που βρίσκεται χαμηλότερα.