Το GBP/USD συνεχίζει να ενισχύεται, κάτι που θεωρώ απολύτως δικαιολογημένο. Τα στοιχεία για την οικονομία των ΗΠΑ, την αγορά εργασίας και τον πληθωρισμό έχουν σε μεγάλο βαθμό κλείσει τη συζήτηση σχετικά με το αν η FOMC θα αυξήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο. Οι Nonfarm Payrolls μειώθηκαν για τέταρτο συνεχόμενο μήνα και πέρασαν σε αρνητικό έδαφος. Η οικονομία των ΗΠΑ επιβραδύνεται. Ο πληθωρισμός υποχωρεί. Η εικόνα μπορεί να αλλάξει με βάση τα στοιχεία του Αυγούστου, αλλά προς το παρόν η FOMC είναι σαφώς πιο κοντά σε στάση «αναμονής και παρακολούθησης» παρά σε λήψη επιθετικών (hawkish) αποφάσεων. Πρέπει επίσης να ληφθεί υπόψη η απόφαση του US Treasury να αυξήσει τον όγκο των επαναγορών Treasuries. Αυτό αποτελεί καθαρό σήμα προς την αγορά ότι ο προϋπολογισμός δέχεται πίεση και δεν μπορεί πλέον να ανταπεξέλθει εύκολα στο βάρος. Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχει αυξηθεί στα 40 τρισεκατομμύρια δολάρια επί Donald Trump, γεγονός που δεν ενισχύει την εμπιστοσύνη επενδυτών και trader στα αμερικανικά χρεόγραφα ούτε και στο δολάριο.
Έχουν αυτή τη στιγμή προοπτικές οι «αρκούδες»; Κατά τη γνώμη μου, όχι. Την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκε νέο σήμα αγοράς, το οποίο επέτρεψε στους trader να ανοίξουν νέες long θέσεις, που ήδη εμφανίζουν κέρδη της τάξης των 100 pips περίπου. Από τις 24 Ιουνίου, η στερλίνα έχει δώσει τρία σήματα αγοράς και παράλληλα προσέφερε πρόωρη προειδοποίηση για την επερχόμενη «σάρωση ρευστότητας». Οι αρκούδες δεν διαθέτουν αυτή τη στιγμή ούτε σχηματισμούς ούτε σήματα. Στο σημείο αυτό μπορούν μόνο να ελπίζουν σε μια διορθωτική κίνηση, η οποία θα μπορούσε να ξεκινήσει μετά τη σάρωση της ρευστότητας πάνω από το υψηλό της 1ης Μαΐου. Θα υπογράμμιζα επίσης τη νέα ανοδική ανισορροπία 27, εντός της οποίας μπορεί να σχηματιστεί ακόμη ένα σήμα αγοράς. Με άλλα λόγια, υπό τις τρέχουσες συνθήκες, μια μικρή διορθωτική υποχώρηση μπορεί να αποδειχθεί ακόμη και θετική, καθώς θα μπορούσε να επιτρέψει στους trader να εισέλθουν στην αγορά με νέες θέσεις.
Όπως έχω ήδη επισημάνει, η γεωπολιτική δεν ευνοεί πλέον το δολάριο, καθώς οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν έχουν ουσιαστικά περιέλθει σε思δοντία. Επισήμως, η Τεχεράνη διαπραγματεύεται μόνο με το Ομάν. Παραμένει ασαφές τι θα προκύψει από αυτές τις συνομιλίες όσον αφορά τον τερματισμό της σύγκρουσης και την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ. Το Ιράν ίσως καταφέρει να συμφωνήσει με το Ομάν στους όρους ελέγχου των Στενών του Ορμούζ, αλλά πώς θα επιλύσει αυτό τη σύγκρουση με τις Ηνωμένες Πολιτείες και θα τερματίσει τον αποκλεισμό των Στενών από τις ΗΠΑ; Στο μεταξύ, ο Donald Trump έχει αποφασίσει να επιβάλει δεύτερο αποκλεισμό στο Ιράν — αυτή τη φορά χρηματοπιστωτικό. Παράλληλα σχεδιάζει να επιβάλει κυρώσεις σε όλες τις χώρες που στηρίζουν το Ιράν. Ένας νέος παγκόσμιος πόλεμος ενδέχεται να πλησιάζει, ο οποίος στην καλύτερη περίπτωση θα λάβει τη μορφή εμπορικής ή κυρώσιμης σύγκρουσης.
Αυτή την εβδομάδα, το πετρέλαιο διαπραγματεύεται στα 93 δολάρια το βαρέλι, αλλά εκτιμώ ότι σύντομα θα επιστρέψει πάνω από τα 100 δολάρια. Αν συμβεί αυτό, ο πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες ή στο Ηνωμένο Βασίλειο θα αρχίσει ξανά να επιταχύνεται. Η Bank of England είναι προετοιμασμένη να σφίξει τη νομισματική πολιτική, ενώ η Fed δημιουργεί αμφιβολίες για την ετοιμότητά της να υιοθετήσει μια πιο επιθετική (hawkish) στάση. Αυτή είναι η βασική διαφορά. Η στερλίνα έχει πλεονέκτημα έναντι του δολαρίου σε όρους νομισματικής πολιτικής.
Η ανάλυση του διαγράμματος δείχνει μια ακόμη ανοδική κίνηση. Αυτή τη στιγμή, οι trader έχουν τρεις ανοδικές ανισορροπίες (25, 26 και 27), εντός των οποίων μπορούν να εξετάσουν long θέσεις. Φυσικά, η κύρια προσοχή θα πρέπει να δοθεί στη νεότερη και πλησιέστερη στην τρέχουσα τιμή ανισορροπία — την 27. Μια σάρωση ρευστότητας πάνω από το υψηλό της 1ης Μαΐου μπορεί να πυροδοτήσει διορθωτική κίνηση, η οποία θα μπορούσε να επεκταθεί ακόμη και κάτω από την ανισορροπία 27. Ως εκ τούτου, συνιστώ το άνοιγμα νέων long θέσεων εντός της ανισορροπίας 27 μόνο μετά τον σχηματισμό επιβεβαιωτικών σημάτων και όχι απλώς με την είσοδο της τιμής στη ζώνη ενδιαφέροντος.
Τη Δευτέρα δεν υπήρξαν σημαντικές οικονομικές ειδήσεις, αλλά το οικονομικό ημερολόγιο των ΗΠΑ περιλαμβάνει μια σειρά από σημαντικές ανακοινώσεις και γεγονότα αυτή την εβδομάδα. Επιπλέον, είναι πιθανό ο Donald Trump να προβεί σε νέες δηλώσεις. Η εβδομάδα αναμένεται ενδιαφέρουσα.
Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, μακροπρόθεσμα, βλέπω ελάχιστους λόγους να αναμένουμε κάτι άλλο πέρα από υποχώρηση του αμερικανικού δολαρίου. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν άλλαξε αυτή την εικόνα. Οι γεωπολιτικές εντάσεις οδήγησαν την αγορά να θυμηθεί για μερικούς μήνες το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει τη φάση της ενεργού κλιμάκωσης. Οι πιθανότητες για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την FOMC έχουν μειωθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες, ασκώντας πίεση στο αμερικανικό νόμισμα. Συνεπώς, κατά την άποψή μου, κάθε ενίσχυση του δολαρίου είναι προσωρινή και τροφοδοτείται από βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Δεν βλέπω λόγους για ένα νέο καθοδικό ράλι στη στερλίνα.
Στις 25 Αυγούστου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρεις ανακοινώσεις, καμία εκ των οποίων δεν είναι ιδιαίτερα σημαντική. Η επίδραση του οικονομικού υποβάθρου στη διάθεση της αγοράς την Τρίτη αναμένεται να είναι πολύ περιορισμένη ή ανύπαρκτη.
Η μακροπρόθεσμη προοπτική για τη στερλίνα παραμένει ανοδική. Μετά τις σαρώσεις ρευστότητας των δύο πιο πρόσφατων swings και τον σχηματισμό σειράς σημάτων αγοράς, οι «ταύροι» συνεχίζουν να προωθούνται. Αυτή τη στιγμή δεν βλέπω βάση για καθοδική κίνηση, καθώς δεν υπάρχουν καθοδικά μοτίβα ή σήματα. Οι ταύροι έλαβαν σήμα αγοράς από την ανισορροπία 24, το οποίο παραμένει σε ισχύ. Οι trader μπορούν ήδη να εξετάσουν το ενδεχόμενο λήψης κερδών σε αυτό το σήμα. Νέο σήμα αγοράς σχηματίστηκε εντός της ανισορροπίας 26. Ο τρέχων στόχος για τη στερλίνα είναι το υψηλό της 27ης Ιανουαρίου στο 1,3867. Μια σάρωση ρευστότητας πάνω από το swing της 1ης Μαΐου μπορεί να πιέσει προσωρινά τη στερλίνα χαμηλότερα, αλλά είναι απίθανο να ανακόψει τη γενικότερη ανοδική πορεία.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
