14.08.202611:15 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 14 Αυγούστου: Ο δείκτης PPI δεν ευνοεί το δολάριο

Την Πέμπτη, το EUR/USD επιχείρησε να συνεχίσει την πτώση του προς το επίπεδο διόρθωσης 61,8% στο 1,1507, αλλά στο δεύτερο μισό της ημέρας οι αγοραστές κατάφεραν να ανακόψουν την πίεση των πωλητών. Η δραστηριότητα των trader παραμένει χαμηλή. Σήμερα, μια αντίδραση (rebound) από το επίπεδο 1,1551 θα ευνοούσε εκ νέου το δολάριο ΗΠΑ και μια κάποια υποχώρηση προς το 1,1507. Σταθεροποίηση πάνω από το 1,1551 θα επέτρεπε στους trader να προσδοκούν συνέχιση της ανόδου προς το επίπεδο διόρθωσης 100,0% στο 1,1620.

Η κυματική δομή στο ωριαίο γράφημα παραμένει «ανοδική». Το τελευταίο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα έσπασε το προηγούμενο υψηλό, ενώ το τελευταίο καθοδικό κύμα δεν έσπασε το προηγούμενο χαμηλό. Όλα τα κύματα είναι προς το παρόν εξαιρετικά μικρά. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις έχουν ενισχύσει τις ελπίδες ότι τα Στενά του Ορμούζ θα μπορούσαν να ανοίξουν ξανά, ενώ το Ιράν, οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ομάν διεξάγουν συνομιλίες σχετικά με τον έλεγχο του στρατηγικά σημαντικού στενού. Έτσι, η γεωπολιτική, στην παρούσα φάση, δεν λειτουργεί υπέρ του δολαρίου, ενώ οι «επιθετικές» προσδοκίες της αγοράς σχετικά με τη νομισματική πολιτική της FOMC υποχωρούν.

Το θεμελιώδες υπόβαθρο ήταν μάλλον άτονο την Πέμπτη. Η βιομηχανική παραγωγή στην Ευρωπαϊκή Ένωση απογοήτευσε για άλλη μία φορά τους επενδυτές, αλλά το ευρώ δεν έμεινε για πολύ υπό πίεση. Στο δεύτερο μισό της ημέρας δημοσιεύτηκε ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) στις ΗΠΑ, ο οποίος εμφάνισε αξιοσημείωτη πτώση στο 4,7% σε ετήσια βάση. Ο πληθωρισμός επιβραδύνεται, γεγονός που προσφέρει κάποια ανακούφιση στον Kevin Warsh και σε άλλα μέλη της FOMC, στα οποία οι αγορές ασκούν επί του παρόντος πίεση για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Κατά τη γνώμη μου, ωστόσο, είναι πολύ νωρίς για εφησυχασμό. Ο δείκτης τιμών παραγωγού υποχώρησε για τον ίδιο λόγο που υποχώρησε και ο γενικός πληθωρισμός. Τον Ιούλιο, οι τιμές του πετρελαίου έπεσαν στα 70 δολάρια το βαρέλι. Έτσι, πρώτον, τα καύσιμα και το φυσικό αέριο έγιναν φθηνότερα για τις επιχειρήσεις και, δεύτερον, οι επιχειρήσεις σταμάτησαν να ενσωματώνουν στις τιμές τους μελλοντικές αυξήσεις στο ενεργειακό κόστος. Τον Αύγουστο, οι τιμές της ενέργειας άρχισαν και πάλι να αυξάνονται, καθώς προς το παρόν δεν υπάρχουν ελπίδες ότι τα Στενά του Ορμούζ θα ανοίξουν ξανά στο άμεσο μέλλον. Επομένως, ο PPI και ο CPI θα μπορούσαν να βρεθούν αισθητά υψηλότερα αυτόν τον μήνα σε σύγκριση με τον Ιούλιο. Το δολάριο βρέθηκε ξανά υπό πίεση, καθώς η FOMC ενδέχεται να αφήσει αμετάβλητες τις παραμέτρους της νομισματικής πολιτικής τον Σεπτέμβριο.

Στο γράφημα 4 ωρών, το ζεύγος σταθεροποιήθηκε πάνω από το καθοδικό κανάλι τάσης, γεγονός που υποδηλώνει όχι απλώς μια «bullish» επίθεση, αλλά μια πλήρως ανεπτυγμένη ανοδική κίνηση και τάση. Μια ανοδική αντίδραση από το 1,1578 επέτρεψε στους πωλητές (bears) να πιέσουν το ζεύγος προς τα κάτω έως το 1,1514, αλλά η εκ νέου ανοδική αντίδραση από το 1,1514 δίνει ξανά στους αγοραστές (bulls) την ευκαιρία να επιτεθούν. Καμία νέα εμφανιζόμενη απόκλιση δεν παρατηρείται προς το παρόν σε κανέναν από τους δείκτες. Σταθεροποίηση κάτω από το 1,1514 θα επέτρεπε στους traders να αναμένουν πτώση προς το επίπεδο Fibonacci 100,0% στο 1,1411.

Commitments of Traders (COT) Report:

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι επαγγελματίες traders έκλεισαν 3.128 Long θέσεις και 17.484 Short θέσεις. Κατά τη διάρκεια των επτά εβδομάδων τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, το συντριπτικό πλεονέκτημα των bulls εξανεμίστηκε λόγω του πολέμου στο Ιράν, ενώ στις επόμενες δεκαεννέα εβδομάδες η κατάσταση έγινε πιο ισορροπημένη, εν μέσω της φαινομενικής εκεχειρίας και των προσδοκιών της αγοράς για τερματισμό του πολέμου. Ο συνολικός αριθμός των Long θέσεων που κατέχουν οι κερδοσκόποι ανέρχεται αυτή τη στιγμή σε 202.000, σε σύγκριση με 260.000 Short θέσεις. Οι bears παίρνουν ξανά το προβάδισμα.

Συνολικά, μακροπρόθεσμα, οι μεγάλοι συμμετέχοντες στην αγορά συνεχίζουν να δείχνουν έντονο ενδιαφέρον για το ευρώ. Φυσικά, διάφορα γεγονότα ανά τον κόσμο, τα οποία ήταν πολυάριθμα τα τελευταία χρόνια, επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Ειδικότερα, η αγορά παρακολουθεί στενά την κατάσταση στη Μέση Ανατολή, όπου ο πόλεμος φαίνεται να τελειώνει και έπειτα ξεσπά ξανά. Αρχικά, η αγορά αγνόησε την εκεχειρία και στη συνέχεια αγνόησε την επανέναρξη του πολέμου. Έτσι, η γεωπολιτική δεν καθορίζει πλέον από μόνη της τη μοίρα του δολαρίου.

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση:

• Ευρωπαϊκή Ένωση – Μεταβολή ΑΕΠ στο δεύτερο τρίμηνο (09:00 UTC).
• Ηνωμένες Πολιτείες – Μεταβολή λιανικών πωλήσεων (12:30 UTC).
• Ηνωμένες Πολιτείες – Δείκτης καταναλωτικού κλίματος University of Michigan (14:00 UTC).

Στις 14 Αυγούστου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρεις ανακοινώσεις, καμία από τις οποίες δεν θεωρώ σημαντική. Η επίδραση του θεμελιώδους υποβάθρου στο κλίμα της αγοράς την Παρασκευή θα είναι περιορισμένη.

Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές συναλλαγών:

Ευκαιρίες για αγορές (long) μπορεί να προκύψουν σήμερα αν το ζεύγος κλείσει πάνω από το 1,1551 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1620. Ευκαιρίες για πωλήσεις (short) μπορεί να προκύψουν μετά από αναπήδηση από το 1,1551 στο ωριαίο γράφημα, με στόχους το 1,1507 και 1,1472.

Τα πλέγματα Fibonacci είναι σχεδιασμένα από το 1,1620 έως το 1,1325 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1411 έως το 1,1850 στο γράφημα 4 ωρών.