14.08.202609:54 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD στις 14 Αυγούστου. Η επώδυνη επιλογή της Fed

Η κυματική ανάλυση του γραφήματος 4 ωρών για το ζεύγος EUR/USD γίνεται πιο περίπλοκη. Ακόμα δεν μπορούμε να μιλήσουμε για ακύρωση του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω εικόνα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους. Ωστόσο, η κυματική δομή της τάσης έχει πλέον λάβει διορθωτικό χαρακτήρα. Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, θα πρέπει να περιμένουμε τη διαμόρφωση του κύματος C, του οποίου το χαμηλό θα πρέπει να βρίσκεται κάτω από το χαμηλό του κύματος A. Προς το παρόν, το χαμηλό του κύματος C βρίσκεται κάτω από το χαμηλό του κύματος A, γεγονός που σημαίνει ότι το κύμα C μπορεί να ολοκληρωθεί ανά πάσα στιγμή ή ενδεχομένως να έχει ήδη ολοκληρωθεί. Ωστόσο, με ένα ευνοϊκό ειδησεογραφικό υπόβαθρο για το δολάριο, αυτό το κύμα μπορεί να λάβει πιο εκτεταμένη μορφή.

Σε μικρότερη κλίμακα μπορώ να διακρίνω μια κλασική πτωτική πεντακυματική δομή. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, βρισκόμαστε αυτή τη στιγμή στη φάση διαμόρφωσης του κύματος 4, ενώ το κύμα 3 έχει λάβει πεντακυματική μορφή. Μετά την ολοκλήρωση αυτής της δομής, το εργαλείο μπορεί να περάσει σε ένα ανοδικό σετ κυμάτων. Ωστόσο, σύμφωνα με την τρέχουσα κυματική ανάλυση, η διαμόρφωση του κύματος 5 δεν έχει ακόμη ξεκινήσει. Κατά συνέπεια, το ευρωπαϊκό νόμισμα μπορεί ακόμη να υποχωρήσει προς την περιοχή του 1,13 ή και χαμηλότερα.

Η Αγορά Εγκαταλείπει τις Hawkish Προσδοκίες

Η ισοτιμία EUR/USD παρέμεινε αμετάβλητη την Πέμπτη. Η αγορά δεν αντέδρασε καθόλου στα τελευταία οικονομικά στοιχεία από την Ευρωζώνη και τις ΗΠΑ. Πρέπει, λοιπόν, να εστιάσουμε σε αυτά τα δεδομένα και να τα αναλύσουμε; Κατά τη γνώμη μου, όχι. Πιστεύω ότι πρέπει να αναλύουμε εκείνα τα γεγονότα που έχουν πραγματική βαρύτητα για τους συμμετέχοντες στην αγορά αυτή τη στιγμή. Τι μπορεί να ενταχθεί σε αυτή την κατηγορία; Πιθανότατα μόνο οι προοπτικές της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve. Ωστόσο, ό,τι μπορούσε να ειπωθεί πάνω σε αυτό το θέμα, έχει ήδη ειπωθεί. Μετά την απογοητευτική ανακοίνωση για τις payrolls της περασμένης εβδομάδας, η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο συνέχισε να μειώνεται και αυτή την εβδομάδα. Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, η πιθανότητα σύσφιξης της πολιτικής της Fed τον Σεπτέμβριο βρίσκεται τώρα στο 33%. Θα σημείωνα ότι το ποσοστό αυτό έχει υποχωρήσει από το 70% τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά έχει εγκαταλείψει τις δικές της “hawkish” προσδοκίες για την επερχόμενη συνεδρίαση της FOMC.

Ας σκεφτούμε τώρα τη μακροπρόθεσμη προοπτική. Αν η αγορά έχει αλλάξει τις προσδοκίες της για τον Σεπτέμβριο υπό το βάρος των οικονομικών δεδομένων, τι θα μπορούσε να την εμποδίσει να αλλάξει τις προσδοκίες της και για τις συνεδριάσεις Οκτωβρίου ή Δεκεμβρίου; Αυτή τη στιγμή, η αγορά futures αποτιμά σε 68% την πιθανότητα τουλάχιστον ενός γύρου σύσφιξης μέχρι το τέλος του έτους. Ωστόσο, υπό την πίεση των ίδιων οικονομικών δεδομένων, και αυτές οι “hawkish” προσδοκίες μπορεί να εξατμιστούν. Αν η αγορά εργασίας των ΗΠΑ υποχωρεί επί τέσσερις συνεχόμενους μήνες, τι θα την εμπόδιζε να συνεχίσει να “ψύχεται”; Πέρυσι, η Fed αναγκάστηκε να μειώσει τα επιτόκια τρεις φορές για να στηρίξει την αγορά εργασίας. Φέτος, δεν υπάρχει η επιλογή να “χαμηλώσουν” τα επιτόκια, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο και είναι πιθανό να επιταχυνθεί ξανά τον Αύγουστο. Κατά συνέπεια, είναι ιδιαίτερα πιθανό ότι στις υπόλοιπες συνεδριάσεις μέχρι το τέλος του έτους, ο Kevin Warsh και η ομάδα του θα προτιμήσουν επίσης να μην μεταβάλουν τις παραμέτρους της νομισματικής πολιτικής. Εκτός, φυσικά, αν η κατάσταση με τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή και στα Στενά του Ορμούζ βελτιωθεί.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσης του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο εξακολουθεί να βρίσκεται εντός του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω εικόνα), ενώ σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα βρίσκεται σε πτωτικό τμήμα τάσης. Κατά τη γνώμη μου, τώρα είναι μια καλή στιγμή για προσπάθεια δημιουργίας long θέσεων. Ωστόσο, το εργαλείο μπορεί ακόμη να κινηθεί πτωτικά προς την περιοχή του 1,13 στο πλαίσιο του κύματος 5 στο C. Η κυματική ανάλυση συχνά επιφυλάσσει εκπλήξεις, επομένως θα άρχιζα σταδιακά να στρέφω την προσοχή μου προς τις αγορές.

Σε μεγαλύτερη κλίμακα, διακρίνεται ένα ανοδικό τμήμα τάσης, μετά το οποίο ξεκίνησε η διαμόρφωση ενός διορθωτικού σετ κυμάτων. Στο άμεσο μέλλον, θα πρέπει να περιμένουμε τη διαμόρφωση του κύματος C με στόχους γύρω από το επίπεδο 1,1352, το οποίο αντιστοιχεί στο 38,2% Fibonacci. Μετά την ολοκλήρωση της δομής A-B-C, ενδέχεται να ξεκινήσει μια νέα, μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και κατανοητές. Οι πολύπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.
2. Αν δεν υπάρχει σαφήνεια σχετικά με το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην εισέρχεστε σε αυτήν.
3. Δεν υπάρχει ποτέ 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης. Μην ξεχνάτε τις προστατευτικές εντολές, όπως το Stop-Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.