31.07.202611:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση και Πρόβλεψη Τιμής XAU/USD: Η κλιμάκωση των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ–Ιράν στηρίζει το δολάριο ΗΠΑ, ασκώντας πιέσεις στον χρυσό

Ο χρυσός (XAU/USD) παραμένει εντός του μηνιαίου εύρους διακύμανσής του και εξακολουθεί να φαίνεται ευάλωτος, αφού δεν κατάφερε να σταθεροποιηθεί πάνω από το ψυχολογικά σημαντικό επίπεδο των $4.100.

Οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό, τροφοδοτούμενοι από την αυξημένη μεταβλητότητα στην αγορά πετρελαίου, ενισχύουν το ενδεχόμενο περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από τη Federal Reserve. Το σενάριο αυτό ευνοεί το δολάριο ΗΠΑ, το οποίο ανακάμπτει μετά την πτώση του χθες στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο, ασκώντας ταυτόχρονα πιέσεις στον χρυσό.

Επιπλέον, ο γενικός Δείκτης Τιμών Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE) μειώθηκε κατά 0,1% τον Ιούνιο, σημειώνοντας την πρώτη μηνιαία πτώση από τον Απρίλιο του 2020. Η μείωση οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό σε μια προσωρινή αποκλιμάκωση των εντάσεων με το Ιράν, η οποία οδήγησε σε διόρθωση των τιμών των καυσίμων. Σε ετήσια βάση, ο δείκτης επιβραδύνθηκε από 4,1% σε 3,7%, σε ευθυγράμμιση με τις προσδοκίες της αγοράς. Παράλληλα, ο δομικός Δείκτης Τιμών PCE — το προτιμώμενο μέτρο υποκείμενου πληθωρισμού της Federal Reserve — αυξήθηκε κατά 0,1% σε μηνιαία βάση, έναντι 0,3% τον Μάιο, ενώ ο ετήσιος ρυθμός υποχώρησε από 3,4% σε 3,3%.

Παρά ταύτα, οι αναταράξεις στην αγορά πετρελαίου, τροφοδοτούμενες από την κλιμακούμενη αντιπαράθεση μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν και τις ανησυχίες για πιθανές διαταραχές στις παγκόσμιες ενεργειακές προμήθειες, υποδηλώνουν ότι οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό παραμένουν αυξημένοι. Τα τελευταία 24ωρα, ο αμερικανικός στρατός ανακοίνωσε την ολοκλήρωση μιας σειράς μεγάλων πληγμάτων κατά ιρανικών στόχων, σε απάντηση στις επιθέσεις με πυραύλους της Τεχεράνης εναντίον δυνάμεων του συνασπισμού στην περιοχή. Ταυτόχρονα, το Ιράν απέρριψε την πρόταση του Ομάν για κοινή (50/50) διοίκηση των Στενών του Ορμούζ, η οποία θα έδινε στην Τεχεράνη μερικό έλεγχο αυτής της στρατηγικής σημασίας θαλάσσιας οδού και το δικαίωμα επιβολής εθελοντικών τελών διέλευσης.

Η κατάσταση περιπλέκεται περαιτέρω από τις προσπάθειες της Σαουδικής Αραβίας να δημιουργήσει μια διεθνή συμμαχία για την προστασία των βασικών θαλάσσιων οδών στα Στενά Μπαμπ ελ-Μαντέμπ, την Ερυθρά Θάλασσα και τον Κόλπο του Άντεν από επιθέσεις του κινήματος Χούτι της Υεμένης. Οι εξελίξεις αυτές αυξάνουν την πιθανότητα μιας ευρύτερης περιφερειακής σύγκρουσης, στηρίζοντας το γεωπολιτικό ασφάλιστρο κινδύνου και τις τιμές του αργού πετρελαίου.

Οι επενδυτές ανησυχούν ότι η άνοδος των τιμών της ενέργειας μπορεί να αναζωπυρώσει τις πληθωριστικές πιέσεις, αναγκάζοντας τη Federal Reserve να υιοθετήσει πιο επιθετική στάση. Σύμφωνα με το CME FedWatch Tool, οι αγορές αποτιμούν πιθανότητα άνω του 85% για τουλάχιστον μία επιπλέον αύξηση επιτοκίων έως το τέλος του έτους.

Στο περιβάλλον αυξημένων αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, οι προοπτικές για το δολάριο ΗΠΑ παραμένουν ευνοϊκότερες, ενθαρρύνοντας εκροές κεφαλαίων από το πολύτιμο μέταλλο.

Σήμερα, οι traders θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στην επερχόμενη έκθεση του University of Michigan για το καταναλωτικό κλίμα και τις πληθωριστικές προσδοκίες, η οποία ενδέχεται να προσφέρει νέες ευκαιρίες συναλλαγών.

Προς το παρόν, το XAU/USD συνεχίζει να κινείται εντός ενός πλάγιου εύρους πολλών εβδομάδων, καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά αναμένουν έναν νέο καταλύτη που θα πυροδοτήσει την επόμενη κίνηση κατεύθυνσης.

Από τεχνικής άποψης, ο χρυσός παραμένει υπό πίεση, με την πλησιέστερη αντίσταση να εντοπίζεται γύρω από το ψυχολογικό επίπεδο των $4.100, ενώ το βασικό επίπεδο στήριξης βρίσκεται στις $4.000. Την ίδια στιγμή, οι ταλαντωτές παραμένουν ουδέτεροι, υποδηλώνοντας συνέχιση της πλάγιας κίνησης.