23.07.202615:24 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD: ανάλυση και πρόβλεψη. Η επιθετική στάση της Fed αυξάνει τη ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ, ασκώντας πίεση στον χρυσό

Ο χρυσός συνεχίζει τη μετριοπαθή πτωτική πορεία που ξεκίνησε αφού κατέγραψε υψηλό άνω των δύο εβδομάδων. Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό ενισχύουν τις προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed και ασκούν πίεση στο πολύτιμο μέταλλο.

Σήμερα, Πέμπτη, ο χρυσός (XAU/USD) προσελκύει πωλητές, υποχωρώντας κάτω από το στρογγυλό επίπεδο των $4.100 και απομακρυνόμενος από το υψηλό δύο εβδομάδων που κατέγραψε χθες. Η κλιμάκωση των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ωθεί το πετρέλαιο σε νέα υψηλά Ιουλίου, ενισχύοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό και αυξάνοντας τις πιθανότητες για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed.

Αυτό αυξάνει την πίεση στις αποδόσεις των US Treasuries, οι οποίες παραμένουν κοντά σε υψηλά πολλών μηνών — ένας αντίθετος άνεμος για τα πολύτιμα μέταλλα που δεν προσφέρουν απόδοση.

Οι ΗΠΑ και το Ιράν ανταλλάσσουν πλήγματα για δωδέκατη συνεχόμενη νύχτα, ενώ οι Ιρανοί υποστηριζόμενοι Houthis στην Υεμένη έχουν ανοίξει ένα νέο μέτωπο, κηρύσσοντας αποκλεισμό σε μια κρίσιμη θαλάσσια οδό της Ερυθράς Θάλασσας, από την οποία διέρχεται περίπου το 7% των παγκόσμιων ροών πετρελαίου. Αυτό αυξάνει περαιτέρω τους κινδύνους διαταραχών στην προσφορά εν μέσω αισθητής μείωσης των διελεύσεων από τα Στενά του Ορμούζ και έχει συμβάλει στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου από την αρχή του μήνα. Οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι ότι οι υψηλότερες τιμές ενέργειας θα μπορούσαν να αναζωπυρώσουν τις πληθωριστικές πιέσεις και να αναγκάσουν τις κεντρικές τράπεζες σε πιο αυστηρή νομισματική πολιτική.

Το εργαλείο FedWatch του CME Group δείχνει ότι οι traders τιμολογούν αυτή τη στιγμή την πιθανότητα τουλάχιστον μίας αύξησης επιτοκίων από τη Fed μέχρι το τέλος του έτους σε πάνω από 90%. Αυτές οι προσδοκίες στηρίζουν τη ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της διόρθωσης, κάτι που αποτελεί έναν ακόμη παράγοντα εκτροπής κεφαλαίων μακριά από τον χρυσό.

Παρόλα αυτά, παραμείνετε σε επιφυλακή για περαιτέρω ρευστοποιήσεις στην αγορά χρυσού προτού καταλήξετε στο συμπέρασμα ότι η ανοδική πορεία της εβδομάδας έχει εξαντληθεί.

Οι αναλυτές της Deutsche Bank επισημαίνουν ότι οι μεταβολές στις προσδοκίες για την πολιτική έχουν συνοδευτεί από σημαντική ανατιμολόγηση: οι επενδυτές πλέον αναμένουν σύσφιξη ισοδύναμη με άνοδο 34 μονάδων βάσης έως τη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, περίπου 2,3 μονάδες βάσης υψηλότερα από τις προηγούμενες προβλέψεις. Αυτή η ανατιμολόγηση έχει στηρίξει υψηλότερες πραγματικές αποδόσεις στις ΗΠΑ και έχει πυροδοτήσει ένα ευρύτερο κύμα ρευστοποιήσεων σε όλη την καμπύλη των US Treasuries.

Για τις σημερινές ευκαιρίες συναλλαγών, δώστε προσοχή στα εβδομαδιαία στοιχεία για τις αρχικές αιτήσεις επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, τα οποία ενδέχεται να κινήσουν τις αγορές στην έναρξη της συνεδρίασης στη Βόρεια Αμερική. Η συνεδρίαση της ECB είναι επίσης προγραμματισμένη και θα μπορούσε να προσθέσει μεταβλητότητα. Τέλος, περαιτέρω εξελίξεις στη Μέση Ανατολή είναι πιθανό να δημιουργήσουν βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες συναλλαγών στον χρυσό.

Από τεχνική άποψη, ο χρυσός έχει βρει στήριξη στον κινητό μέσο όρο 20 ημερών (20-day SMA). Οι ταλαντωτές είναι αρνητικοί αλλά κοντά στη ζώνη ουδετερότητας, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι αγοραστές συνεχίζουν να μάχονται παρά τη συνεχιζόμενη πίεση. Η αντίσταση εντοπίζεται στα $4.145 — πάνω από αυτό το επίπεδο, οι «ταύροι» θα πρέπει να αναμετρηθούν με το υψηλό του Ιουλίου. Για να αποκτήσουν τον έλεγχο της αγοράς, θα χρειαστεί τελικά να ωθήσουν την τιμή πάνω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (200-day SMA).