15.07.202619:25 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 15 Ιουλίου: Το δολάριο ΗΠΑ παραμένει αμετάβλητο παρά τα ηπιότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό

Το κυματικό πρότυπο στο γράφημα 4 ωρών για το EUR/USD συνεχίζει να εξελίσσεται. Δεν υπάρχει ακόμη καμία ένδειξη ότι το ανοδικό τμηματικό τάσης (που φαίνεται στο κατώτερο γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, έχει ακυρωθεί. Ωστόσο, η κυματική του δομή έχει πλέον λάβει διορθωτικό χαρακτήρα. Από μακροπρόθεσμη σκοπιά, αναμένεται η ανάπτυξη του κύματος C, με το χαμηλό του να τοποθετείται κάτω από το χαμηλό του κύματος A. Προς το παρόν, το κύμα C έχει ήδη κινηθεί κάτω από το χαμηλό του κύματος A, πράγμα που σημαίνει ότι θα μπορούσε να ολοκληρωθεί ανά πάσα στιγμή. Παρ’ όλα αυτά, αν το θεμελιώδες υπόβαθρο παραμείνει ευνοϊκό για το δολάριο ΗΠΑ, αυτό το κύμα θα μπορούσε να επεκταθεί σημαντικά περισσότερο.

Σε χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο, μπορώ να διακρίνω μια κλασική πτωτική δομή πέντε κυμάτων. Αν αυτή η ερμηνεία είναι σωστή, η αγορά διαμορφώνει αυτή τη στιγμή το κύμα 4, ενώ το κύμα 3 έχει αναπτυχθεί σε ένα μοτίβο πέντε κυμάτων. Μόλις ολοκληρωθεί αυτή η δομή, το ζεύγος μπορεί να ξεκινήσει μια νέα ανοδική ακολουθία κυμάτων. Ωστόσο, με βάση την τρέχουσα καταμέτρηση κυμάτων, το κύμα 5 πρέπει ακόμη να σχηματιστεί. Συνεπώς, το ευρώ θα μπορούσε να υποχωρήσει προς την περιοχή του 1,13.

Το ζεύγος EUR/USD παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο καθ’ όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης της Τετάρτης. Το ζεύγος κινείται πλάγια για περισσότερο από δύο εβδομάδες, οπότε η χαμηλή μεταβλητότητα και οι συχνές αλλαγές κατεύθυνσης δεν φαίνονται ασυνήθιστες. Η αγορά είτε περιμένει νέες ουσιαστικές πληροφορίες είτε απλώς κάνει μια παύση. Σε κάθε περίπτωση, η κίνηση των τιμών παραμένει υποτονική, και ακόμη και οι σημαντικές οικονομικές ανακοινώσεις αυτής της εβδομάδας δεν κατάφεραν να τονώσουν πιο έντονη δραστηριότητα.

Αξίζει να υπενθυμίσουμε ότι το χθεσινό στοιχείο για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ για τον Ιούνιο θα μπορούσε εύκολα να έχει προκαλέσει πτώση της τάξης των 100 πόντων στο δολάριο. Τόσο ο γενικός όσο και ο δομικός πληθωρισμός κινήθηκαν ασθενέστερα από ό,τι αναμενόταν. Κατά τη διάρκεια της κατάθεσής του στο Κογκρέσο των ΗΠΑ, ο Kevin Warsh δεν έστειλε σήμα για επικείμενη αύξηση επιτοκίων και δεν παρείχε νέα ή σημαντική κατεύθυνση, κάτι που προσωπικά δεν με εξέπληξε. Από την αρχή, ο Warsh έχει υιοθετήσει μια προσεκτική επικοινωνιακή στρατηγική που αποφεύγει να αποκαλύπτει τις μελλοντικές προθέσεις πολιτικής της Federal Reserve. Συνολικά, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό υποδήλωσαν ότι η στάση της Fed ίσως να μην είναι τόσο επιθετική όσο προεξοφλούν οι αγορές. Ταυτόχρονα, τα σχόλια του Warsh δεν πρόσφεραν επιπλέον στήριξη στους αγοραστές του δολαρίου ΗΠΑ. Ως εκ τούτου, το αμερικανικό νόμισμα είχε κάθε λόγο να αποδυναμωθεί σημαντικά χθες.

Η σημερινή ανακοίνωση του Producer Price Index (PPI) επιβεβαίωσε επίσης ότι οι πληθωριστικές πιέσεις υποχωρούν. Οι τιμές παραγωγού μειώθηκαν κατά 0,3% σε μηνιαία βάση τον Ιούνιο, ενώ η αγορά ανέμενε σταθεροποίηση. Κατά συνέπεια, η ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ θα έπρεπε να έχει αποδυναμωθεί ξανά σήμερα. Πράγματι, υποχώρησε, αλλά πριν από τη δημοσίευση του PPI το δολάριο είχε ήδη ενισχυθεί χωρίς κάποιο εμφανές καταλύτη. Ως αποτέλεσμα, τρεις σημαντικές εξελίξεις τις τελευταίες δύο ημέρες έδειχναν όλες προς ένα ασθενέστερο δολάριο, κι όμως, ανάμεσά τους, το αμερικανικό νόμισμα ανατιμήθηκε χωρίς σαφή λόγο. Συνολικά, το καθαρό αποτέλεσμα ήταν σχεδόν μηδενική μεταβολή, και το πλάγιο εύρος διακύμανσης παραμένει άθικτο.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσής μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός ενός μακροπρόθεσμου ανοδικού τμηματικού τάσης (που απεικονίζεται στο κατώτερο γράφημα), ενώ η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει πτωτική. Κατά την άποψή μου, το τρέχον περιβάλλον γίνεται ολοένα και πιο ευνοϊκό για το «χτίσιμο» μακροπρόθεσμων αγοραστικών θέσεων. Ωστόσο, το ζεύγος θα μπορούσε ακόμη να διολισθήσει προς την περιοχή του 1,13, στο πλαίσιο του κύματος 5 εντός του κύματος C. Δεδομένου ότι οι κυματικές δομές συχνά εξελίσσονται απρόβλεπτα, θα άρχιζα ήδη να προετοιμάζομαι για μελλοντικές ευκαιρίες αγορών.

Σε υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, το προηγούμενο ανοδικό τμηματικό τάσης ακολουθήθηκε από την ανάπτυξη μιας διορθωτικής κυματικής δομής. Βραχυπρόθεσμα, αναμένεται η περαιτέρω διαμόρφωση του κύματος C, με στόχους προς τα κάτω γύρω από το 1,1352, που αντιστοιχεί στο επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 38,2%. Μόλις ολοκληρωθεί η διορθωτική δομή A-B-C, ενδέχεται να ξεκινήσει μια νέα μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολα ερμηνεύσιμες. Οι πολύπλοκοι σχηματισμοί κυμάτων είναι δύσκολο να αποτελέσουν βάση για συναλλαγές και συχνά μεταβάλλονται όσο εξελίσσονται.
2. Όταν η δομή της αγοράς δεν είναι σαφής, είναι προτιμότερο να μένει κανείς εκτός αγοράς.
3. Δεν υπάρχει ποτέ απόλυτη βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς. Χρησιμοποιείτε πάντα εντολές Stop Loss για τη διαχείριση του κινδύνου.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί αποτελεσματικά με άλλες μεθόδους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.