Το ζεύγος GBP/USD κατέγραψε μια αρκετά ισχυρή άνοδο, η οποία μπορεί να σηματοδοτεί την έναρξη μιας ανοδικής τάσης. Το αμερικανικό δολάριο δεν κατάφερε να ενισχυθεί την περασμένη εβδομάδα, παρά τις δύο νέες κλιμακώσεις στη Μέση Ανατολή και το γεγονός ότι οι διαπραγματεύσεις παραμένουν σε αναστολή. Ο Donald Trump έχει ήδη ανακαλέσει την άδεια που επέτρεπε στο Ιράν να πουλάει πετρέλαιο στο πλαίσιο της ειρηνευτικής συμφωνίας, ενώ το Ιράν έχει για μία ακόμη φορά μπλοκάρει τα Στενά του Ορμούζ. Έτσι, η περίοδος σχετικής ηρεμίας και οι διαπραγματεύσεις έχουν ουσιαστικά λάβει τέλος. Προς το παρόν, οι επενδυτές δεν πιστεύουν ότι η σύγκρουση θα κλιμακωθεί σε έναν νέο πόλεμο, καθώς παρόμοιες καταστάσεις έχουν επαναληφθεί πολλές φορές στο παρελθόν. Κάθε φορά, τα μέρη επέστρεφαν τελικά στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων. Η αγορά δεν αντέδρασε στη νέα γεωπολιτική ένταση, κάτι που, κατά τη γνώμη μου, ήταν δικαιολογημένο. Ωστόσο, σήμερα οι αγοραστές έλαβαν μια απροσδόκητη ώθηση μετά την πτώση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ στο 3,5%. Υπενθυμίζεται ότι η μέτρηση του προηγούμενου μήνα βρισκόταν στο 4,2%, γεγονός που καθιστά την τελευταία ένδειξη σημαντικά χαμηλότερη. Το πιο σημαντικό είναι ότι η Federal Reserve ίσως πλέον να μπορέσει να παρατείνει τη στάση αναμονής και να απέχει από τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής τον Σεπτέμβριο. Μέχρι τότε, θα πρέπει να είναι σαφέστερο σε ποιο στάδιο έχει φτάσει η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, προς ποια κατεύθυνση κινούνται οι τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου και πώς αντιδρά ο πληθωρισμός στο νέο ενεργειακό και γεωπολιτικό περιβάλλον. Ως εκ τούτου, δεν είμαι πεπεισμένος ότι η Fed θα προχωρήσει οπωσδήποτε σε νομισματική σύσφιξη.
Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η αγορά αρχικά ανέμενε συνέχιση της ανόδου του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, εκτός εάν παρενέβαινε η FOMC. Στη συνέχεια, οι κίνδυνοι περαιτέρω ανόδου των τιμών υποχώρησαν, καθώς οι τιμές του πετρελαίου έπεσαν στα 70 δολάρια το βαρέλι. Ωστόσο, αυτή την εβδομάδα το πετρέλαιο ανέβηκε στα 87 δολάρια και οι συνέπειες της τελευταίας κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή, σε συνδυασμό με τον αποκλεισμό των Στενών του Ορμούζ, θα μπορούσαν να ωθήσουν τις τιμές ακόμη υψηλότερα. Επομένως, αν τα γεγονότα εξελιχθούν σύμφωνα με το πιο απαισιόδοξο σενάριο, το πετρέλαιο θα μπορούσε να επιστρέψει στην περιοχή των 100–120 δολαρίων. Σε μια τέτοια περίπτωση, κάθε ελπίδα επιβράδυνσης του πληθωρισμού είτε στις Ηνωμένες Πολιτείες είτε στη ζώνη του ευρώ θα εξαφανιζόταν γρήγορα. Η αγορά θα αναγκαζόταν και πάλι να αναθεωρήσει τις προσδοκίες της σχετικά με τη νομισματική πολιτική τόσο της ECB όσο και της Fed.
Η τεχνική εικόνα υποδείκνυε άνοδο προς το επίπεδο του 1,3322, κάτι που συνέβη ακριβώς. Η τιμή αρχικά «σκούπισε» τη ρευστότητα κάτω από το χαμηλό της 6ης Απριλίου και στη συνέχεια κάτω από το χαμηλό της 31ης Μαρτίου. Ως εκ τούτου, υπήρχαν ισχυροί λόγοι για να αναμένουμε περαιτέρω άνοδο της στερλίνας. Δεδομένου ότι το αμερικανικό δολάριο εξακολουθεί να στερείται πειστικών καταλυτών για μια μακροπρόθεσμη ανοδική τάση, ενώ ήδη έχει καταγράψει εντυπωσιακά κέρδη το 2026, θεωρώ απίθανο οι πωλητές να ανακτήσουν τον έλεγχο. Την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκε επίσης ανοδικό imbalance 23, στο οποίο η τιμή αντέδρασε δύο φορές. Όσον αφορά το πτωτικό imbalance 21, αυτό έχει πλέον ακυρωθεί. Επομένως, αναμένω είτε συνέχιση της ανόδου της στερλίνας είτε την εμφάνιση νέων ανοδικών σημάτων, τα οποία θα ακολουθηθούν από ένα ακόμη ανοδικό σκέλος μετά από μια διορθωτική υποχώρηση.
Προς το παρόν, η αγορά παραμένει εξαιρετικά επιφυλακτική σε σχέση με τη συμφωνία μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών, και οι τελευταίες εξελίξεις έδειξαν ότι αυτή η επιφυλακτικότητα είναι απολύτως δικαιολογημένη. Ανταλλαγές πυρών κοντά στα Στενά του Ορμούζ εξακολουθούν να σημειώνονται τακτικά παρά το μνημόνιο που υπογράφηκε πριν από μερικές εβδομάδες. Η Fed είχε προηγουμένως πυροδοτήσει ένα ισχυρό ράλι στο αμερικανικό δολάριο, όμως εξακολουθώ να μην βλέπω ποιος παράγοντας θα μπορούσε να επιτρέψει στους πωλητές να συνεχίσουν να εκμεταλλεύονται το πλεονέκτημά τους. Μπορούν άραγε μόνο οι προσδοκίες για νομισματική σύσφιξη από την FOMC να στηρίξουν περαιτέρω άνοδο του δολαρίου;
Τα οικονομικά νέα της Τρίτης στήριξαν τόσο τη βρετανική στερλίνα όσο και τους αγοραστές. Η έκθεση για τον πληθωρισμό ήταν πιο ήπια από ό,τι περίμεναν οι επενδυτές, προκαλώντας πτώση του αμερικανικού δολαρίου και αναγκάζοντας τους πωλητές να υποχωρήσουν. Ο Kevin Warsh έχει επίσης προγραμματιστεί να εκφωνήσει ομιλία σήμερα, ενώ αύριο θα εμφανιστεί εκ νέου ενώπιον του Κογκρέσου των ΗΠΑ.
Συνολικά, το ευρύτερο θεμελιώδες υπόβαθρο εξακολουθεί να με οδηγεί στο να αναμένω τίποτε άλλο παρά μια μακροπρόθεσμη υποχώρηση του αμερικανικού δολαρίου. Ούτε η σύγκρουση μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών έχει αλλάξει αυτή την προοπτική, ούτε η πιθανότητα αυξήσεων επιτοκίων από τη Federal Reserve το 2026. Η γεωπολιτική ένταση υπενθύμισε προσωρινά στην αγορά το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει την πιο έντονη φάση της. Η Fed σκοπεύει να αυξήσει τα επιτόκια το 2026, γεγονός που στηρίζει το δολάριο. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι η πιο σφιχτή νομισματική πολιτική θα επιβραδύνει την αμερικανική οικονομία και θα αποδυναμώσει την αγορά εργασίας. Ο Kevin Warsh διορίστηκε από τον Donald Trump στην ηγεσία της FOMC με σκοπό την άσκηση πιο επεκτατικής νομισματικής πολιτικής, κάτι που ο Jerome Powell δεν ήταν διατεθειμένος να προσφέρει. Κατά την άποψή μου, οποιαδήποτε σύσφιξη από τη Fed δεν θα εξελιχθεί σε έναν παρατεταμένο κύκλο αυξήσεων και είναι απίθανο να έχει μόνιμο αντίκτυπο. Επομένως, θεωρώ ότι κάθε ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου θα είναι προσωρινή και όχι βιώσιμη.
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 15 Ιουλίου περιλαμβάνει δύο προγραμματισμένα γεγονότα, εκ των οποίων το ένα θεωρώ σημαντικό. Ως εκ τούτου, το οικονομικό υπόβαθρο ενδέχεται να επηρεάσει το κλίμα της αγοράς την Τετάρτη.
Η μακροπρόθεσμη προοπτική για τη βρετανική στερλίνα παραμένει ανοδική. Μετά τις ρευστοποιήσεις κάτω από τα δύο πιο πρόσφατα τοπικά χαμηλά, οι αγοραστές έχουν ανακτήσει την πρωτοβουλία. Η στερλίνα ενδέχεται ακόμη να επαναλάβει την πτώση της προς το επίπεδο ακύρωσης της ανοδικής τάσης στο 1,3007, αλλά αυτό θα απαιτούσε νέα πτωτικά σήματα. Το imbalance 21 έχει ήδη ακυρωθεί, επομένως προς το παρόν δεν υπάρχει σαφής πηγή για ένα τέτοιο σήμα. Το ανοδικό σενάριο υποστηρίζεται από τις δύο «σκούπες» ρευστότητας, καθώς και από το ανοδικό imbalance 23. Η αγορά έχει ήδη αντιδράσει στο imbalance 23 και οι επόμενοι ανοδικοί στόχοι για τη στερλίνα είναι τα υψηλά της 1ης Μαΐου και της 27ης Ιανουαρίου, στα 1,3656 και 1,3867 αντίστοιχα.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
