07.07.202608:07 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η στρατηγική πούλησε 3.588 Bitcoins!

Το Bitcoin και το Ethereum συνεχίζουν να διαπραγματεύονται όχι πολύ μακριά από τα χαμηλά ενός έτους. Την τελευταία εβδομάδα, τα δύο κύρια crypto assets κατάφεραν μια μικρή διόρθωση, αλλά δεν υπάρχει ακόμη ένδειξη λήξης της πτωτικής τάσης που ξεκίνησε πέρυσι. Στο 4ωρο γράφημα για το Bitcoin υπήρξε μόνο απομάκρυνση ρευστότητας, η οποία επέτρεψε μια μετριοπαθή διόρθωση — αυτή που βλέπουμε τώρα. Το θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει αδύναμο για το crypto segment, κάτι που αντανακλάται κυρίως στη χαμηλή spot ζήτηση, στη μετατόπιση κεφαλαίων προς τον κλάδο της AI και στην προσήλωση της Fed στην επίτευξη πληθωρισμού 2%, που συνεπάγεται τουλάχιστον διατήρηση της σφιχτής νομισματικής πολιτικής. Έτσι, εξακολουθούμε να μη βλέπουμε βάσιμους λόγους για μια διατηρήσιμη άνοδο σε Bitcoin και Ethereum.

Στο μεταξύ, η εταιρεία του Michael Saylor, η οποία μέχρι πρόσφατα τηρούσε την αρχή «ποτέ δεν πουλάμε Bitcoin», έχει αρχίσει να πουλά Bitcoin. Αυτό από μόνο του λέει όσα χρειάζεται κανείς να ξέρει για την ελκυστικότητα του «ψηφιακού χρυσού» για τους επενδυτές αυτή τη στιγμή. Αν ο μεγαλύτερος εισηγμένος κάτοχος Bitcoin έχει αρχίσει να πουλά, στέλνει σήμα στην αγορά. Ανεξάρτητα από το τι λέει ο Michael Saylor στις συνεντεύξεις του, η Strategy αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας. Αν δεν είχε, δεν θα πουλούσε Bitcoin. Υπενθυμίζω ότι οι αγορές «ψηφιακού χρυσού» έχουν χρηματοδοτηθεί μέσω έκδοσης κοινών και προνομιούχων μετοχών — δηλαδή, με δανειακά κεφάλαια επί των οποίων πρέπει να καταβάλλονται τόκοι. Η μέση τιμή αγοράς Bitcoin από τη Strategy βρίσκεται πάνω από την τρέχουσα τιμή. Συνεπώς, όλες οι επενδύσεις σε «ψηφιακό χρυσό» βρίσκονται αυτή τη στιγμή στο κόκκινο. Και τα μερίσματα επί των μετοχών πρέπει να καταβάλλονται κάθε μήνα.

Οι ειδικοί εκτιμούν ότι τα τρέχοντα δολαριακά αποθέματα της Strategy θα επαρκέσουν μόνο για 14 μήνες, ενώ μέχρι πρόσφατα ήταν αρκετά για να καλύψουν μερίσματα για επτά χρόνια. Μετά την πώληση 3.588 νομισμάτων, το αποθεματικό σε δολάρια της εταιρείας αυξήθηκε στα 2,55 δισ. δολάρια και το επιτόκιο μερίσματος στις προνομιούχες μετοχές ανέρχεται πλέον σε 12%. Οι μετοχές STRC αποτελούν βασική πηγή κεφαλαίου για την αναπλήρωση των αποθεμάτων Bitcoin. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύονται κάτω από την ονομαστική τους αξία, όπως και οι κοινές μετοχές. Για να προσελκύσει νέους αγοραστές, η εταιρεία αυξάνει τις πληρωμές μερισμάτων, αλλά κατά την άποψή μας, η ζήτηση για τις μετοχές Strategy θα παραμείνει χαμηλή βραχυπρόθεσμα. Αν το Bitcoin δεν ξεκινήσει ανοδική τάση το 2026, τα προβλήματα ρευστότητας είναι πιθανό να επανεμφανίζονται τακτικά.

Συστάσεις συναλλαγών για BTC/USD

Το Bitcoin συνεχίζει να διαμορφώνει μια πλήρη πτωτική τάση. Εξακολουθούμε να αναμένουμε πτώση με στόχο τα 57.500 δολάρια (το επίπεδο 61,8% Fibonacci της ανοδικής τάσης των τελευταίων τριών ετών), παρότι αυτό το επίπεδο έχει ουσιαστικά ήδη δοκιμαστεί. Δεν πιστεύουμε ότι η πτωτική τάση θα λήξει εκεί. Το τελευταίο bearish FVG pattern σχηματίστηκε στην περιοχή 68.000–70.700 δολαρίων στο ημερήσιο γράφημα, επομένως αυτή η ζώνη λειτουργεί ως POI για short θέσεις στις επόμενες εβδομάδες. Στο 4ωρο γράφημα, το Bitcoin έχει ξεκινήσει νέο διορθωτικό σκέλος, ωστόσο οι πωλήσεις εξακολουθούν να φαίνονται πιο ελκυστικές. Δεν υπάρχουν ενεργά patterns στο 4ωρο γράφημα προς το παρόν.

Συστάσεις συναλλαγών για ETH/USD

Μια πτωτική τάση που ξεκίνησε τον Αύγουστο πέρυσι συνεχίζεται στο ημερήσιο γράφημα. Το βασικό σήμα πώλησης παραμένει το bearish order block στο εβδομαδιαίο γράφημα. Δεν θεωρούμε ότι η τρέχουσα πτωτική τάση έχει ολοκληρωθεί, καθώς δεν υπάρχουν ενδείξεις λήξης της ούτε για το Bitcoin ούτε για το Ethereum. Το Ethereum έχει επαναλάβει την πτώση του με στόχους τα 1.391 και 788 δολάρια, αλλά η αγορά αυτή τη στιγμή βρίσκεται σε φάση συσσώρευσης / πλάγιας κίνησης σε ημερήσιο χρονικό πλαίσιο. Επομένως, βραχυπρόθεσμα, θα παρακολουθούσαμε για υπερβάσεις πάνω από το άνω όριο του πλάγιου καναλιού, προκειμένου να ανοίξουμε short θέσεις με στόχους τα 1.680 και 1.505 δολάρια. Στο 4ωρο γράφημα, το Ethereum βρίσκεται κοντά στο άνω όριο του εύρους και έχει «μαζέψει» sell-side liquidity. Μια πτώση για το δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα είναι πιθανή στο άμεσο μέλλον.

Σχόλια για τα γραφήματα

CHOCH σημαίνει change of character / break of the trend structure (αλλαγή χαρακτήρα / διάσπαση της δομής της τάσης). Liquidity σημαίνει τα Stop-Loss των traders, τα οποία οι market-makers χρησιμοποιούν για τη δόμηση των θέσεών τους. FVG είναι το Fair Value Gap (ζώνη αναποτελεσματικότητας της τιμής). Η τιμή συχνά κινείται γρήγορα μέσα από τέτοιες ζώνες, κάτι που υποδηλώνει την απουσία της μιας πλευράς στην αγορά. Αργότερα, η τιμή τείνει να επιστρέφει και να αντιδρά σε αυτές τις ζώνες. IFVG σημαίνει Inverted Fair Value Gap. Μετά την επιστροφή σε μια τέτοια ζώνη, η τιμή δεν αντιδρά αλλά τη διασπά ορμητικά και στη συνέχεια την επαναδοκιμάζει από την αντίθετη πλευρά.

OB σημαίνει Order Block. Πρόκειται για ένα κερί στο οποίο ένας market-maker άνοιξε θέση προκειμένου να «θερίσει» ρευστότητα και στη συνέχεια να διαμορφώσει τη δική του θέση προς την αντίθετη κατεύθυνση.