Το ζεύγος EUR/USD παραμένει εντός ενός τοπικού πτωτικού impulse, ωστόσο οι αγοραστές (bulls) απέκτησαν κάποιες ευκαιρίες την περασμένη εβδομάδα. Ένα διεθνές οικονομικό φόρουμ πραγματοποιήθηκε αυτή την εβδομάδα στην Πορτογαλία, όπου ο Kevin Warsh επανέλαβε την ανάγκη περαιτέρω αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού. Την ίδια στιγμή, όμως, δεν διευκρίνισε αν η Federal Reserve σκοπεύει να το πετύχει αυτό μέσω πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής ή αν αναμένει ο πληθωρισμός να αποκλιμακωθεί φυσικά, καθώς υποχωρούν οι τιμές της ενέργειας. Αφού η αγορά δεν έλαβε ξεκάθαρη απάντηση, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό θα παραμείνουν ο βασικός οδηγός. Ωστόσο, τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ δείχνουν ότι ο πληθωρισμός δεν είναι ο μόνος παράγοντας που αξίζει παρακολούθησης. Η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας συνεχίζει να επιβραδύνεται μήνα με τον μήνα. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η αύξηση της απασχόλησης έχει υστερήσει συνολικά κατά 100.000 θέσεις εργασίας σε σχέση με τις προσδοκίες των traders. Ως αποτέλεσμα, η επιβράδυνση της αγοράς εργασίας ενδέχεται να αναγκάσει την FOMC να σταθμίσει πολύ πιο προσεκτικά οποιαδήποτε περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Η επόμενη έκθεση για τον πληθωρισμό θα πρέπει να βοηθήσει στην απάντηση του καίριου ερωτήματος: παραμένει δικαιολογημένη η περαιτέρω σύσφιξη της πολιτικής — την οποία πολλοί traders αυτή τη στιγμή αναμένουν;
Την τελευταία μιάμιση εβδομάδα, το ευρώ κατάφερε να σημειώσει μέτρια κέρδη. Αυτή η ανοδική κίνηση ήταν αρκετή για να καταστήσει άκυρο το Imbalance 18, επιτρέποντας στους traders να μετατοπίσουν την προσοχή τους προς το Imbalance 17. Εφόσον το Imbalance 17 παραμένει σε ισχύ, το πτωτικό impulse παραμένει άθικτο. Παρ’ όλα αυτά, ένα νέο ανοδικό impulse θα αποτελούσε το προτιμώμενο σενάριο. Σε κάθε περίπτωση, στους bulls έχει δοθεί μια ευκαιρία. Το κατά πόσον θα μπορέσουν να την αξιοποιήσουν μένει να φανεί.
Οι γεωπολιτικοί παράγοντες έχουν περάσει σε δεύτερη μοίρα τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς η αγορά έχει επικεντρωθεί στη Federal Reserve, όμως θα μπορούσαν να επιστρέψουν στο προσκήνιο. Η Τεχεράνη και η Washington υπέγραψαν μνημόνιο κατανόησης, επέκτειναν την κατάπαυση του πυρός για 60 ημέρες και ξεκίνησαν να εργάζονται προς την πλήρη επαναλειτουργία των Στενών του Hormuz και μια συνολική πυρηνική συμφωνία. Η αγορά δεν είδε την αναμενόμενη πτώση του δολαρίου μετά την αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, ούτε ενίσχυση του ευρώ παρά τη νομισματική σύσφιξη από την ECB. Αντιθέτως, οι πωλητές (bears) συνέχισαν να κυριαρχούν παρά το ευνοϊκό ειδησεογραφικό ρεύμα και το γεωπολιτικό περιβάλλον. Τώρα, οι γεωπολιτικές εξελίξεις για άλλη μια φορά απογοητεύουν, επομένως μια ανανεωμένη πτωτική πίεση δεν θα ήταν έκπληξη. Παρ’ όλα αυτά, η θέση των bulls δεν φαίνεται τόσο αδύναμη ώστε να δικαιολογεί μια ακόμη υποχώρηση.
Η τρέχουσα δομή του διαγράμματος συνεχίζει να δείχνει ότι το πτωτικό impulse, το οποίο ξεκίνησε στις 17 Απριλίου, παραμένει σε ισχύ. Το πτωτικό Imbalance 17 δεν έχει ακόμη «γεμίσει», ενώ το Imbalance 18 έχει καταστεί άκυρο μετά τα αδύναμα στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ. Δεν έχουν σχηματιστεί ανοδικά patterns και είναι απίθανο να εμφανιστούν τις επόμενες ημέρες. Ως εκ τούτου, οι bulls ενδέχεται να συνεχίσουν την διορθωτική άνοδο προς το Imbalance 17, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχει ελκυστικό τεχνικό setup για συναλλαγές σε αυτή την κίνηση. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η ρευστότητα «σαρώθηκε» την περασμένη εβδομάδα κάτω από το χαμηλό της 1ης Αυγούστου πέρυσι (κόκκινη γραμμή στο διάγραμμα).
Το οικονομικό ημερολόγιο της Δευτέρας ήταν αδύναμο με κάθε έννοια. Οι λιανικές πωλήσεις στην Ευρωζώνη για ακόμη μία φορά αποδείχθηκαν χαμηλότερες των προσδοκιών, ενώ οι τιμές παραγωγού ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις. Ως αποτέλεσμα, το ευρώ παρέμεινε υπό πίεση, αν και οι πωλήσεις ήταν σχετικά περιορισμένες. Την ίδια περίπου ώρα έχει προγραμματιστεί η δημοσίευση του ISM Services PMI των ΗΠΑ, γεγονός που σημαίνει ότι ισχυρότερες κινήσεις στην αγορά είναι ακόμη πιθανές αργότερα μέσα στην ημέρα.
Οι bulls εξακολουθούν να έχουν πολλούς λόγους να παραμείνουν ενεργοί το 2026, και ακόμη και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν τους έχει αποδυναμώσει. Από πλευράς δομής και θεμελιωδών, οι πολιτικές του Προέδρου Trump — που οδήγησαν σε σημαντική πτώση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι — δεν έχουν αλλάξει. Προς το παρόν, εξακολουθούν να μην υπάρχουν πειστικοί μακροπρόθεσμοι παράγοντες στήριξης για το δολάριο, παρά τη «γερακίσια» στάση της FOMC. Το EUR/USD έχει προσεγγίσει μια σειρά από σημαντικά χαμηλά και swing points, όπου θα μπορούσε να σαρωθεί ρευστότητα, πιθανόν παρέχοντας σήμα για αντιστροφή του τρέχοντος πτωτικού impulse.
Γερμανία
Ηνωμένες Πολιτείες
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 7 Ιουλίου περιλαμβάνει μόνο δύο γεγονότα, κανένα από τα οποία δεν θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικό. Ως εκ τούτου, η επίδραση του οικονομικού περιβάλλοντος στο επενδυτικό κλίμα την Τρίτη αναμένεται να είναι ελάχιστη ή μηδενική.
Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στη φάση διαμόρφωσης ενός ανοδικού trend. Το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των bears πριν από τέσσερις μήνες, όμως η ευρύτερη τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Συνεπώς, οι bulls μπορεί να ξεκινήσουν μια νέα ανοδική κίνηση μετά το «σκούπισμα» της ρευστότητας κάτω από τα σαφώς ορισμένα χαμηλά. Ωστόσο, το άνοιγμα long θέσεων σε αυτή τη φάση δεν είναι σκόπιμο. Θα πρέπει πρώτα να σχηματιστούν ανοδικά chart patterns.
Επί του παρόντος, οι traders παρακολουθούν δύο πτωτικά imbalances, εκ των οποίων το ένα έχει ήδη καταστεί άκυρο. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να δοθεί προσοχή στην εγγύτητα τεσσάρων σημαντικών swing points όπου θα μπορούσε να σαρωθεί ρευστότητα, καθώς και στο αμφισβητήσιμο θεμελιώδες υπόβαθρο που στηρίζει την ανατίμηση του δολαρίου. Επομένως, αναμένεται μια ανοδική κίνηση, αλλά αυτό το σενάριο απαιτεί τουλάχιστον κάποια τεχνική επιβεβαίωση. Εναλλακτικά, οι traders μπορούν να περιμένουν για ένα νέο σήμα πώλησης εντός του Imbalance 17.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
