06.07.202619:03 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD – Анализ на Smart Money: Очаква се ниска пазарна активност в понеделник

Валутната двойка EUR/USD остава в рамките на локален низходящ импулс, но биковете спечелиха известни възможности през изминалата седмица. Тази седмица в Португалия се проведе международен икономически форум, на който Kevin Warsh отново подчерта необходимостта инфлацията да бъде свалена по-ниско. В същото време обаче той не уточни дали Federal Reserve възнамерява да постигне това чрез по-строга парична политика или очаква инфлацията да се охлади естествено с поевтиняването на енергийните суровини. Тъй като пазарът не получи ясен отговор, инфлационните данни ще останат основният ориентир. В същото време обаче последните данни от пазара на труда в САЩ показват, че инфлацията не е единственият фактор, който заслужава внимание. Създаването на нови работни места продължава да се забавя на месечна база. През последните три месеца ръстът на заетостта изостана от очакванията на трейдърите с общо около 100 000 работни места. В резултат на това охлаждащият се трудов пазар може да принуди FOMC да преценява много по-внимателно всяко допълнително затягане на паричната политика. Следващият инфлационен отчет би трябвало да помогне да се отговори на ключовия въпрос: оправдано ли е все още по-нататъшно затягане на политиката – каквото много трейдъри в момента очакват?

През последната седмица и половина еврото успя да запише скромни печалби. Този възходящ ход беше достатъчен, за да неутрализира Imbalance 18, което позволи на трейдърите да насочат вниманието си към Imbalance 17. Докато Imbalance 17 остава валиден, низходящият импулс е в сила. Въпреки това нов възходящ импулс остава предпочитаният сценарий. Така или иначе, на биковете е предоставена възможност. Дали ще успеят да се възползват от нея, предстои да видим.

Геополитическите фактори отстъпиха на заден план през последните седмици, тъй като пазарът се фокусира върху Federal Reserve, но е възможно отново да излязат на преден план. Техеран и Вашингтон подписаха меморандум за разбирателство, удължиха примирието с 60 дни и започнаха работа по пълното отваряне на протока Хорму̀з и по всеобхватно ядрено споразумение. Пазарът не видя очаквания спад на долара след облекчаването на геополитическото напрежение, нито пък засилване на еврото въпреки затягането на паричната политика от страна на ECB. Напротив – мечките продължиха да доминират въпреки благоприятния новинарски поток и геополитическия фон. Сега геополитическите развития отново разочароват, така че подновен натиск от страна на мечките не би бил изненадващ. Въпреки това позициите на биковете не изглеждат толкова слаби, че да оправдаят ново отстъпление.

Текущата структура на графиката продължава да показва, че низходящият импулс, започнал на 17 април, остава в сила. Meчият Imbalance 17 все още не е запълнен, докато Imbalance 18 беше неутрализиран след слабите данни от пазара на труда в САЩ. Все още не са формирани възходящи модели и е малко вероятно да се появят в следващите дни. Затова биковете могат да продължат корективното покачване в посока към Imbalance 17, но към момента няма привлекателна техническа формация за търгуване на това движение. Заслужава да се отбележи и че през миналата седмица ликвидността беше „изметена“ под дъното от 1 август миналата година (червената линия на графиката).

Икономическият календар в понеделник беше слаб във всяко отношение. Продажбите на дребно в еврозоната отново се оказаха под очакванията, докато цените на производителите надхвърлиха прогнозите. В резултат на това еврото остана под натиск, въпреки че разпродажбите бяха относително ограничени. По същото време е планирано публикуването на US ISM Services PMI, така че по-силни пазарни движения все още са възможни по-късно през деня.

Биковете все още имат немалко причини да останат активни и през 2026 г., като дори и конфликтът в Близкия изток не успя да ги обезкуражи. Структурно и фундаментално политиките на президента Trump – които доведоха до значителен спад на щатския долар миналата година – не са се променили. Понастоящем все още липсват убедителни дългосрочни фактори в подкрепа на долара, въпреки ястребовата позиция на FOMC. EUR/USD се доближи до серия от ключови дъна и върхове (swing points), където ликвидността може да бъде „изметена“, което потенциално би могло да даде сигнал за обръщане на текущия низходящ импулс.

Икономически календар за Съединените щати и еврозоната:

Германия

• Промишлено производство (06:00 UTC)

Съединени щати

• ADP Employment Change (12:15 UTC)

Икономическият календар за 7 юли включва само две събития, нито едно от които не се счита за особено важно. Затова се очаква влиянието на макроикономическия фон върху пазарните настроения във вторник да бъде минимално или напълно отсъстващо.

Прогноза и търговски обзор за EUR/USD

По мое мнение, двойката все още се намира в процес на формиране на възходящ тренд. Преди четири месеца фундаменталният фон рязко се измести в полза на мечките, но по-широкият тренд все още не може да се счита за отменен или завършен. Ето защо е възможно биковете да предприемат нов възходящ импулс след „изчистване“ на ликвидността под ясно очертаните дъна. Въпреки това откриването на дълги позиции на този етап не е препоръчително. Първо трябва да се формират възходящи графични модели.

В момента трейдърите следят два мечи дисбаланса, като единият вече е неутрализиран. Едновременно с това трябва да се обърне внимание на близостта на четири значими swing точки, където може да бъде „изметена“ ликвидност, както и на съмнителния фундаментален фон в подкрепа на поскъпването на щатския долар. Поради това се очаква възходящо движение, но този сценарий изисква поне някакво техническо потвърждение. Алтернативно, трейдърите могат да изчакат нов сигнал за продажба в рамките на Imbalance 17.