02.07.202611:44 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 2 Ιουλίου: Η ΕΚΤ δείχνει μειωμένη ανησυχία για τον πληθωρισμό

Την Τετάρτη, το EUR/USD αντιστράφηκε για ακόμη μία φορά υπέρ του ευρώ και διαμορφώθηκε πάνω από το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 100,0% στο 1,1409. Αυτή είναι η τέταρτη προσπάθεια των αγοραστών να επεκτείνουν την ανοδική κίνηση και να αναπτύξουν κάτι πιο ουσιαστικό από μια διορθωτική αντίδραση. Ωστόσο, μια σταθεροποίηση κάτω από το 1,1409 θα ευνοούσε και πάλι το δολάριο ΗΠΑ και θα άνοιγε τον δρόμο για πτώση προς το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 127,2% στο 1,1290.

Η κυματική δομή στο ωριαίο διάγραμμα παραμένει πτωτική. Το τελευταίο ολοκληρωμένο καθοδικό κύμα έσπασε κάτω από το προηγούμενο χαμηλό, ενώ το τελευταίο ανοδικό κύμα δεν κατάφερε να διασπάσει το προηγούμενο υψηλό. Το γεωπολιτικό υπόβαθρο έχει βελτιωθεί αισθητά τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει τουλάχιστον παγώσει και το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν υπογράψει μνημόνιο. Ωστόσο, τόσο η στάση πολιτικής της Federal Reserve όσο και οι γεωπολιτικές εξελίξεις έχουν στηρίξει πρόσφατα το δολάριο ΗΠΑ, καθώς το μνημόνιο δεν έχει οδηγήσει σε ουσιαστική πρόοδο στις διαπραγματεύσεις.

Η ροή ειδήσεων της Τετάρτης έδωσε στους traders σημαντικά περιθώρια ερμηνείας. Υπήρξε πληθώρα ειδήσεων, πολλές από τις οποίες μπορούσαν να ιδωθούν από διαφορετικές οπτικές γωνίες. Ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ επιβραδύνθηκε στο 2,8% σε ετήσια βάση, σημειώνοντας ισχυρότερη από την αναμενόμενη επιβράδυνση, ενώ η Πρόεδρος της ECB Christine Lagarde και αρκετοί συνάδελφοί της μετρίασαν σημαντικά τη «hawkish» ρητορική τους κατά τη διάρκεια του οικονομικού φόρουμ στη Sintra. Παρότι ορισμένοι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ECB εξακολουθούν να στηρίζουν περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, ο αριθμός τους έχει μειωθεί σημαντικά μετά την αποκλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και τη συνεχιζόμενη επιβράδυνση του πληθωρισμού.

Δεδομένου ότι η ECB ενδέχεται να παύσει τον κύκλο σύσφιξης βραχυπρόθεσμα, προκειμένου να επιβεβαιώσει ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να αποκλιμακώνεται χωρίς πρόσθετες παρεμβάσεις πολιτικής, θα ανέμενε κανείς ότι αυτή η είδηση θα ασκούσε πιέσεις στο ευρώ. Ωστόσο, αντί για ανανεωμένη πτωτική πίεση, οι αγοραστές έχουν ανακτήσει την πρωτοβουλία μετά από εβδομάδες επίμονης πτωτικής τάσης. Η χθεσινή άνοδος υποστηρίχθηκε από τον δείκτη U.S. Manufacturing PMI, αλλά αρκετές σημαντικές ανακοινώσεις για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των στοιχείων για την απασχόληση και την ανεργία, πρόκειται να δημοσιευθούν αργότερα σήμερα, γεγονός που σημαίνει ότι το ζεύγος θα μπορούσε να βρεθεί ξανά υπό πτωτικές πιέσεις.

Στο γράφημα 4 ωρών, το ζεύγος έχει παγιωθεί κάτω από το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 100,0% στο 1,1411, γεγονός που ενισχύει τις προσδοκίες για περαιτέρω πτώση του ευρώ. Ωστόσο, ο CCI έχει σχηματίσει ανοδική απόκλιση, ενώ ο RSI παραμένει σε υπεραγορασμένη ζώνη. Αυτά τα τεχνικά σήματα έχουν προς το παρόν ανακόψει την πτωτική δυναμική. Μια παγίωση πάνω από το 1,1411 θα ενίσχυε το σενάριο για περαιτέρω άνοδο του ευρώ και επιστροφή στο καθοδικό κανάλι τάσης.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι επαγγελματίες traders άνοιξαν 19.327 θέσεις Long και 23.522 θέσεις Short.

Κατά τις επτά εβδομάδες που κάλυψαν τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, το συντριπτικό πλεονέκτημα των αγοραστών (bulls) εξαφανίστηκε λόγω της σύγκρουσης που εμπλέκει το Ιράν. Τις τελευταίες δεκατρείς εβδομάδες, η ισορροπία έχει σταδιακά ομαλοποιηθεί μετά την αναστολή των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή, με τους αγοραστές να ανακτούν εκ νέου το πάνω χέρι. Οι κερδοσκόποι traders διατηρούν αυτή τη στιγμή περίπου 247.000 θέσεις Long έναντι 217.000 θέσεων Short.

Από μακροπρόθεσμη σκοπιά, οι μεγάλες θεσμικές επενδυτικές μονάδες εξακολουθούν να διατηρούν μια εποικοδομητική άποψη για το ευρώ. Αναμενόμενα, οι παγκόσμιες εξελίξεις — που ήταν πολυάριθμες τα τελευταία χρόνια — συνεχίζουν να επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Προς το παρόν, η προσοχή της αγοράς παραμένει στραμμένη στη Μέση Ανατολή, όπου η σύγκρουση βρίσκεται σε αναστολή και βρίσκονται σε εξέλιξη σοβαρές διαπραγματεύσεις που θα μπορούσαν τελικά να οδηγήσουν σε μια διαρκή ειρηνευτική συμφωνία. Ωστόσο, η αγορά εξακολουθεί σε μεγάλο βαθμό να αγνοεί τόσο τη βελτίωση της γεωπολιτικής κατάστασης όσο και αρκετούς άλλους παράγοντες που είναι υποστηρικτικοί για το ευρώ.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωζώνη:

• Ευρωζώνη – Ποσοστό Ανεργίας (09:00 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – Nonfarm Payrolls (12:30 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – Ποσοστό Ανεργίας (12:30 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – Μέσος Ωριαίος Μισθός (12:30 UTC)

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 2 Ιουλίου περιλαμβάνει τέσσερις προγραμματισμένες ανακοινώσεις, εκ των οποίων τουλάχιστον δύο θεωρούνται υψηλής σημασίας. Ως αποτέλεσμα, τα μακροοικονομικά στοιχεία θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά το επενδυτικό κλίμα κατά το δεύτερο μισό της συνεδρίασης της Πέμπτης. Η Παρασκευή είναι η Ημέρα Ανεξαρτησίας στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συμβουλές Συναλλαγών:

Θέσεις Long μπορούν να εξεταστούν σήμερα μετά από μια φάση συσσώρευσης/σταθεροποίησης (consolidation) πάνω από το 1,1409 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1514. Νέες θέσεις Short μπορούν να εξεταστούν μετά από συσσώρευση/σταθεροποίηση κάτω από το 1,1409 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1290. Ωστόσο, τα έξι τελευταία σήματα συναλλαγών που δημιουργήθηκαν γύρω από αυτό το επίπεδο δεν κατάφεραν να οδηγήσουν σε κάποια σημαντική κίνηση της τιμής.

Τα πλέγματα Fibonacci retracement έχουν σχεδιαστεί από το 1,1409 έως το 1,1850 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1411 έως το 1,1850 στο γράφημα 4 ωρών.