Το ζεύγος EUR/USD παραμένει μέσα σε έναν τοπικό πτωτικό παλμό, ο οποίος έχει όλες τις πιθανότητες να εξελιχθεί σε μια ευρύτερη πτωτική τάση. Παρά την πτώση του ζεύγους τους τελευταίους μήνες, εξακολουθώ να θεωρώ ότι η ευρύτερη ανοδική τάση παραμένει άθικτη. Όπως δείχνει το παραπάνω γράφημα, η κίνηση των τιμών κατά το τελευταίο έτος κινείται σε γενικές γραμμές πλαγίως. Επομένως, η ανοδική τάση που ξεκίνησε μετά την επιστροφή του Donald Trump στον Λευκό Οίκο δεν θα πρέπει ακόμη να θεωρείται λήξασα. Ωστόσο, αν οι εξελίξεις συνεχίσουν να εξελίσσονται όπως τις τελευταίες εβδομάδες, αυτή η τάση ενδέχεται τελικά να τερματιστεί.
Αξίζει να υπενθυμίσουμε ότι στις 17 Ιουνίου το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες υπέγραψαν μια προκαταρκτική συμφωνία-πλαίσιο με σκοπό την πλήρη επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ και την έναρξη διαπραγματεύσεων για το πυρηνικό πρόγραμμα του Ιράν. Ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα μπορούσε να είχε επιτευχθεί αν το Ισραήλ είχε σταματήσει τις στρατιωτικές του επιχειρήσεις στον Λίβανο, είχαν αποκλιμακωθεί οι εντάσεις στα Στενά του Ορμούζ και τα δύο μέρη τηρούσαν πλήρως τη συμφωνία που υπέγραψαν. Προς το παρόν, όμως, η αγορά δεν δείχνει ιδιαίτερη εμπιστοσύνη σε μια διαρκή προσέγγιση μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών. Ως αποτέλεσμα, η ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ παραμένει αυξημένη, ενισχυμένη τόσο από τη Federal Reserve όσο και από την Τεχεράνη. Τον Ιούνιο, η Fed άφησε να εννοηθεί ότι παραμένει έτοιμη να αυξήσει τα επιτόκια μέσα στο έτος και, προς το παρόν, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν αυτό το ενδεχόμενο ως αξιόπιστο, ανεξάρτητα από το αν τελικά υλοποιηθεί. Την ίδια στιγμή, η Τεχεράνη φαίνεται να αναγνωρίζει τη διαπραγματευτική της ισχύ και συνεχίζει να θέτει τους δικούς της όρους. Σήμερα μεταδόθηκε ότι το Ιράν απέρριψε κατηγορηματικά τις απευθείας διαπραγματεύσεις με τις Ηνωμένες Πολιτείες, απαιτώντας την πλήρη παύση των εχθροπραξιών στην περιοχή και την αποδέσμευση των «παγωμένων» ξένων περιουσιακών του στοιχείων πριν συζητήσει οποιεσδήποτε πυρηνικές παραχωρήσεις.
Οι γεωπολιτικές εξελίξεις πέρασαν σε δεύτερο πλάνο τις τελευταίες εβδομάδες λόγω της Federal Reserve, ωστόσο μπορούν πολύ γρήγορα να επανέλθουν στο προσκήνιο. Η Τεχεράνη και η Ουάσιγκτον υπέγραψαν μνημόνιο κατανόησης, επέκτειναν την εκεχειρία κατά 60 ημέρες και ξεκίνησαν εργασίες για την πλήρη επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ και την επίτευξη μιας συνολικής πυρηνικής συμφωνίας. Παρ’ όλα αυτά, η αγορά δεν είδε την αναμενόμενη αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ μετά την αποκλιμάκωση της γεωπολιτικής έντασης, ούτε και ενίσχυση του ευρώ παρά τη πιο «σφιχτή» νομισματική πολιτική της ΕΚΤ. Αντιθέτως, οι πωλητές εξακολουθούν να κυριαρχούν, παρά το υφιστάμενο γεωπολιτικό και θεμελιώδες περιβάλλον. Τώρα που οι γεωπολιτικές εξελίξεις απογοητεύουν ξανά τους συμμετέχοντες στην αγορά, μια ανανεωμένη πίεση πωλήσεων δεν θα ήταν έκπληξη. Κατά την άποψή μου, ωστόσο, η θέση των αγοραστών δεν είναι τόσο αδύναμη ώστε να δικαιολογεί άλλη μία υποχώρηση. Παρ’ όλα αυτά, κάθε ημέρα που περνά συνεχίζει να επιβεβαιώνει τη δύναμη των πωλητών και την αδυναμία των αγοραστών να ανακτήσουν τον έλεγχο.
Η τρέχουσα δομή του γραφήματος εξακολουθεί να υποδεικνύει τον πτωτικό παλμό που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου. Το Bearish Imbalance 17 δεν έχει ακόμη απορροφηθεί και, ως εκ τούτου, δεν έχει παράγει σήμα πώλησης. Την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκε το Bearish Imbalance 18, το οποίο μπορεί να πυροδοτήσει αντίδραση της αγοράς ήδη από σήμερα ή αύριο. Μόνο αν το Imbalance 18 ακυρωθεί θα αρχίσω ξανά να αναμένω ότι το ευρώ θα συνεχίσει την ανοδική του πορεία, κάτι που, κατά τη γνώμη μου, θα ήταν το πιο τεχνικά δικαιολογημένο σενάριο. Σε αυτή την περίπτωση, θα αναζητήσω επίσης την εμφάνιση ανοδικών σχηματισμών τιμών, καθώς εξακολουθώ να πιστεύω ότι η ευρύτερη ανοδική τάση δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.
Τα οικονομικά στοιχεία της Τετάρτης δημιούργησαν πρόσθετους αντίθετους ανέμους για το ευρώ. Πρώτον, ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ επιβραδύνθηκε περισσότερο από ό,τι ανέμεναν οι επενδυτές. Δεύτερον, οι ανανεωμένες δυσκολίες στις διαπραγματεύσεις μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών αποδυνάμωσαν ακόμη περισσότερο την αισιοδοξία της αγοράς απέναντι στο ευρώ. Δεν βλέπω ιδιαίτερο νόημα στην αναλυτική επισκόπηση κάθε οικονομικής ανακοίνωσης και γεγονότος της ημέρας, καθώς οι επενδυτές παραμένουν σχεδόν αποκλειστικά προσηλωμένοι στο δολάριο ΗΠΑ, δίνοντας προσοχή μόνο σε εξελίξεις που στηρίζουν περαιτέρω αγορές δολαρίου.
Οι αγοραστές εξακολουθούν να έχουν πολλούς λόγους για να ανακτήσουν τον έλεγχο το 2026, και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν έχει αλλάξει ουσιαστικά αυτή την εικόνα. Δομικά και θεμελιωδώς, οι πολιτικές του Trump —οι οποίες οδήγησαν σε απότομη πτώση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι— δεν έχουν μεταβληθεί. Προς το παρόν, δεν διακρίνω ισχυρούς μακροπρόθεσμους παράγοντες που να υποστηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ, παρά τη «γερακίσια» στάση του FOMC. Το EUR/USD πλησιάζει σε μια σειρά από σημαντικά χαμηλά και σημεία καμπής της τάσης (swing points), όπου μπορεί να απορροφηθεί ρευστότητα, πιθανόν παρέχοντας σήμα για αντιστροφή του τρέχοντος πτωτικού παλμού.
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 2 Ιουλίου περιλαμβάνει τέσσερις προγραμματισμένες ανακοινώσεις, τουλάχιστον δύο από τις οποίες μπορούν να θεωρηθούν ιδιαίτερα σημαντικές. Ως εκ τούτου, το θεμελιώδες υπόβαθρο μπορεί να επηρεάσει σημαντικά το κλίμα της αγοράς κατά το δεύτερο μισό της συνεδρίασης της Πέμπτης. Την Παρασκευή είναι η Ημέρα της Ανεξαρτησίας στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Κατά την άποψή μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης μιας ευρύτερης ανοδικής τάσης. Αν και το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από τέσσερις μήνες, η συνολική ανοδική τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί άκυρη ή ολοκληρωμένη. Ως εκ τούτου, οι αγοραστές ενδέχεται να ξεκινήσουν νέα ανοδική κίνηση αφού απορροφηθεί η ρευστότητα κάτω από τα πιο χαρακτηριστικά χαμηλά. Παρ’ όλα αυτά, το άνοιγμα long θέσεων στο τρέχον στάδιο δεν φαίνεται δικαιολογημένο. Θα ήταν προτιμότερο να περιμένουμε έως ότου ολοκληρωθεί ο τρέχων πτωτικός παλμός και εμφανιστούν ανοδικά τεχνικά σήματα.
Προς το παρόν, οι επενδυτές διαθέτουν δύο bearish imbalances που μπορούν να λειτουργήσουν ως πιθανοί τομείς για άνοιγμα short θέσεων. Ωστόσο, θα ήθελα να τονίσω ότι το ζεύγος πλησιάζει σε τέσσερα σημαντικά swing points, όπου μπορεί να απορροφηθεί ρευστότητα, ενώ το θεμελιώδες υπόβαθρο που στηρίζει το δολάριο ΗΠΑ παραμένει αμφισβητήσιμο. Επομένως, εξακολουθώ να αναμένω μια ανοδική αντίδραση, αλλά πρώτα θα ήθελα να δω τεχνική επιβεβαίωση αυτού του σεναρίου. Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν ένα νέο σήμα πώλησης από το Bearish Imbalance 18.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
