Валутната двойка EUR/USD остава в рамките на локален низходящ импулс, който има всички шансове да прерасне в по-широк мечи тренд. Въпреки спада на двойката през последните месеци, все още смятам, че по-големият възходящ тренд остава непокътнат. Както се вижда от горната графика, ценовото движение през последната година до голяма степен е хоризонтално. Следователно възходящият тренд, започнал след завръщането на Donald Trump в Белия дом, все още не бива да се счита за приключил. Ако обаче развитието продължи по начина, по който се развива през последните седмици, този тренд в крайна сметка може да бъде прекратен.
Струва си да припомним, че на 17 юни Иран и Съединените щати подписаха рамково споразумение, целящо пълното възстановяване на корабоплаването през Ормузкия проток и започване на преговори по иранската ядрена програма. Този резултат би могъл да бъде постигнат, ако Израел беше прекратил военните си операции в Ливан, напрежението в Ормузкия проток беше отслабнало и двете страни стриктно бяха спазвали подписаното споразумение. Към момента обаче пазарът няма особена вяра в трайно сближаване между Иран и САЩ. В резултат на това търсенето на щатския долар остава високо, подкрепено както от Федералния резерв, така и от Техеран. През юни Фед даде сигнал, че остава готов да повиши лихвените проценти още тази година и засега трейдърите приемат тази възможност за достоверна, независимо дали в крайна сметка ще се реализира. Междувременно Техеран очевидно осъзнава преговорната си позиция и продължава да поставя свои условия. Днес беше съобщено, че Иран категорично е отхвърлил преки преговори със САЩ, като изисква пълно прекратяване на военните действия в региона и освобождаване на замразените си чуждестранни активи, преди да обсъжда каквито и да било ядрени отстъпки.
През последните седмици геополитическите развития отстъпиха на заден план заради Федералния резерв, но могат много бързо отново да излязат на преден план. Техеран и Вашингтон подписаха меморандум за разбирателство, удължиха примирието с 60 дни и започнаха работа по пълното възстановяване на корабоплаването през Ормузкия проток и всеобхватно ядрено споразумение. Пазарът обаче не видя очакваното отслабване на долара след облекчаването на геополитическото напрежение, нито пък укрепване на еврото въпреки по-строгата парична политика на ЕЦБ. Напротив – мечките продължават да доминират въпреки действащия геополитически и фундаментален фон. Сега, когато геополитическите събития отново разочароват пазарните участници, не би било изненадващо да видим нов натиск за разпродажби. По мое мнение обаче позициите на биковете все още не са толкова слаби, че да оправдаят поредно отстъпление. Въпреки това всеки изминал ден продължава да демонстрира силата на мечките и неспособността на биковете да си върнат контрола.
Настоящата структура на графиката продължава да сочи към низходящия импулс, започнал на 17 април. Bearish Imbalance 17 все още не е неутрализиран и следователно не е генерирал сигнал за продажба. Миналата седмица се формира Bearish Imbalance 18, който може да предизвика пазарна реакция още днес или утре. Само ако Imbalance 18 бъде обезсилен, отново ще очаквам еврото да възобнови поскъпването си, което според мен би било по-технически оправданото развитие. В такъв случай бих търсил и формиране на бичи ценови модели, тъй като все още смятам, че по-широкият възходящ тренд не е приключил.
Икономическите данни от сряда създадоха допълнителен насрещен вятър за еврото. На първо място, инфлацията в еврозоната се забави повече от очакваното от трейдърите. На второ място, новите затруднения в преговорите между Иран и САЩ допълнително отслабиха пазарния оптимизъм по отношение на еврото. Не виждам особена стойност в това да се преглежда всеки икономически отчет и всяко събитие за деня, тъй като вниманието на трейдърите остава почти изцяло насочено към щатския долар, като се обръща внимание само на развития, които подкрепят по-нататъшно изкупуване на долара.
Биковете все още имат достатъчно основания да си върнат контрола през 2026 г., а конфликтът в Близкия изток не е променил съществено тази картина. Структурно и фундаментално политиките на Trump – които доведоха до рязък спад на долара миналата година – не са се променили. На този етап не виждам силни дългосрочни фактори в подкрепа на щатския долар въпреки „ястребовата“ позиция на FOMC. EUR/USD се доближава до поредица от ключови дъна и обръщателни точки (swing points), при които може да бъде изтеглена ликвидност, което потенциално дава сигнал за обръщане на текущия низходящ импулс.
Икономическият календар за 2 юли включва четири планирани събития, като поне две от тях могат да бъдат определени като силно значими. В резултат на това фундаменталният фон може да окаже съществено влияние върху пазарните настроения през втората половина на търговската сесия в четвъртък. Петък е Денят на независимостта в САЩ.
По мое мнение двойката все още се намира в процес на формиране на по-широк възходящ тренд. Въпреки че фундаменталният фон рязко се измести в полза на мечките преди четири месеца, общият възходящ тренд все още не може да се счита за невалиден или завършен. Затова е възможно биковете да започнат нов възходящ импулс след изтегляне на ликвидност под най-изявените дъна. Отварянето на дълги позиции на този етап обаче не изглежда оправдано. По-подходящо би било да се изчака завършването на текущия низходящ импулс и появата на бичи технически модели.
Понастоящем трейдърите разполагат с две мечи неравновесия (bearish imbalances), които могат да служат като потенциални зони за откриване на къси позиции. Бих подчертал обаче, че двойката се доближава до четири значими swing точки, при които може да бъде изтеглена ликвидност, докато фундаменталният фон в подкрепа на долара остава спорен. Затова продължавам да очаквам възходящо възстановяване, но бих искал първо да видя техническо потвърждение на този сценарий. Алтернативно, трейдърите могат да изчакат нов сигнал за продажба от Bearish Imbalance 18.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
