26.06.202609:55 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 26 Ιουνίου: οι δείκτες S&P 500 και NASDAQ επιστρέφουν σε πτώση

Χθες, οι αμερικανικοί δείκτες μετοχών έκλεισαν με μικτές μεταβολές. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,01% και ο Nasdaq 100 σημείωσε πτώση 0,46%. Ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 0,14%.

Μία καλή μέτρηση της Micron δεν ήταν αρκετή για να αποτρέψει μια ακόμη πτωτική κίνηση στην τεχνολογία. Σήμερα, ο KOSPI της Νότιας Κορέας ανεστάλη για δεύτερη φορά αυτή την εβδομάδα, αφού προηγουμένως είχε βυθιστεί περίπου 9% πριν περιορίσει τις απώλειες. Ο ευρύτερος ασιατικός δείκτης υποχώρησε πάνω από 3%, ενώ τα futures του Nasdaq 100 είναι περίπου 1,3% χαμηλότερα και τα futures του S&P 500 περίπου 0,7%. Τα ευρωπαϊκά συμβόλαια υποχώρησαν κατά περίπου 0,8%.

Δύο τεχνολογικά σοκ πυροδότησαν την κίνηση. Το πρώτο ήταν η Apple: η μετοχή κατέρρευσε κατά 6,1% αφού η εταιρεία αύξησε τις τιμές σε Macs, iPads και οικιακά ηλεκτρονικά, επικαλούμενη μια πρωτοφανή έλλειψη στα memory chips λόγω της ζήτησης από data centers. Αν ένας από τους μεγαλύτερους αγοραστές εξαρτημάτων στον κόσμο δεν μπορεί να απορροφήσει τις αυξήσεις τιμών και αναγκάζεται να τις περάσει στους καταναλωτές, αυτό εγείρει σοβαρά ερωτήματα για την ελαστικότητα της ζήτησης και τη βιωσιμότητα των περιθωρίων κέρδους των κατασκευαστών memory. Με άλλα λόγια, η ίδια έλλειψη chips που χθες στήριξε τη Micron και την SK Hynix αποτελεί τώρα απειλή για τη ζήτηση στην τελική αγορά. Η Microsoft, στο μεταξύ, αύξησε τις τιμές των Xbox για τρίτη φορά, υπογραμμίζοντας ότι το πρόβλημα στα εξαρτήματα πλήττει ολόκληρη την αλυσίδα των consumer electronics.

Το δεύτερο πλήγμα ήρθε μέσω δημοσιεύματος των New York Times ότι η OpenAI τείνει προς το να μεταθέσει το IPO της για το 2027. Η αντίδραση για τον Ιάπωνα επενδυτή της εταιρείας ήταν άμεση και επώδυνη: η μετοχή της SoftBank βυθίστηκε περίπου 14%, παρασύροντας τον Nikkei περίπου 4,5% χαμηλότερα.

Υπενθυμίζεται ότι την περασμένη εβδομάδα, το επιτυχημένο IPO της SpaceX είχε αναζωπυρώσει τις ελπίδες για ένα κύμα εισαγωγών στο χρηματιστήριο συνδεδεμένων με την τεχνητή νοημοσύνη. Μια πιθανή καθυστέρηση της OpenAI δείχνει ότι το παράθυρο για αυτές τις εισαγωγές μπορεί να κλείσει το ίδιο γρήγορα όσο άνοιξε.

Αξιοσημείωτο είναι ότι η πτώση του πετρελαίου δεν βελτίωσε το κλίμα. Το Brent υποχώρησε γύρω στα 74 δολάρια/βαρέλι, παρότι οι τιμές είχαν εκτοξευτεί την προηγούμενη ημέρα, όταν ένα βλήμα έπληξε πλοίο στα Στενά του Ορμούζ, υπενθυμίζοντας στις αγορές την εύθραυστη φύση της εκεχειρίας και τους κινδύνους για την ασφαλή διέλευση.

Η κύρια μακροοικονομική ένδειξη χθες ήταν ο δείκτης PCE, ο οποίος — σε αντίθεση με τα τεχνολογικά σοκ — πρόσφερε ανακούφιση. Ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed αυξήθηκε κατά 0,4% σε μηνιαία βάση, χαμηλότερα από το 0,5% που αναμενόταν. Σε ετήσια βάση, ο συνολικός PCE επιταχύνθηκε στο 4,1% — ακόμη πάνω από το διπλάσιο του στόχου — όμως η απόκλιση σε σχέση με τη μηνιαία πρόβλεψη οδήγησε τους traders να μειώσουν τις πιθανότητες για άμεσες αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed. Ο πρόεδρος της Federal Reserve της Νέας Υόρκης, John Williams, δήλωσε ότι τα τρέχοντα επιτόκια βρίσκονται σε επίπεδο που επιτρέπει την επιστροφή του πληθωρισμού στον στόχο.

Τεχνικά, η ανάλυση του S&P 500 υποδεικνύει ότι ο άμεσος στόχος για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης στις $7.319. Μια τέτοια κίνηση θα επιβεβαίωνε τη δυναμική ανόδου και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.339. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις $7.355 θα ενίσχυε περαιτέρω τη θέση των αγοραστών. Στην πτωτική πλευρά, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερασπιστούν τις $7.300. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να πιέσει τον δείκτη ξανά προς τις $7.279 και να ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.256.