10.06.202607:33 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 10 Ιουνίου: S&P 500 και NASDAQ σε αστάθεια

Χθες, οι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ έκλεισαν με μικτά πρόσημα. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,26% και ο Nasdaq 100 σημείωσε πτώση 0,41%. Ο Dow Jones Industrial Average κατέγραψε άνοδο 0,41%.

Οι αγορές βρέθηκαν ξανά υπό πίεση, για τέταρτη πτωτική συνεδρία στις τελευταίες πέντε. Ο δείκτης MSCI Asia Pacific υποχώρησε κατά 1,6%, ενώ ο KOSPI της Νότιας Κορέας κατέγραψε απώλειες άνω του 4%. Τα futures των αμερικανικών δεικτών κινούνται σήμερα πτωτικά κατά περίπου 0,2% μετά τη νευρική συνεδρίαση της Τρίτης στη Wall Street. Ο χρυσός διολίσθησε περίπου 2%, υποχωρώντας κάτω από τα $4.200/ουγγιά. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου αυξήθηκε κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,53%. Οι αποδόσεις διετίας βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδό τους εδώ και περισσότερο από έναν χρόνο.

Όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στη σημερινή ανακοίνωση των στοιχείων για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ για τον Μάιο. Η συναίνεση των αναλυτών προβλέπει ότι ο γενικός CPI θα αυξηθεί κατά 4,2% σε ετήσια βάση (έναντι 3,8% τον Απρίλιο). Ο δομικός πληθωρισμός αναμένεται στο 2,9% έναντι 2,8% έναν μήνα νωρίτερα. Για τον νέο Πρόεδρο της Fed, Kevin Warsh, ο οποίος θα προεδρεύσει στην πρώτη του συνεδρίαση της FOMC στις 16–17 Ιουνίου, η ανακοίνωση του CPI θα αποτελέσει το πρώτο σοβαρό τεστ πολιτικής. Αν το νούμερο υπερβεί τις προσδοκίες, θα είναι εξαιρετικά δύσκολο να πεισθούν οι αγορές ότι οι μειώσεις επιτοκίων παραμένουν πιθανές.

Η αγορά ομολόγων έχει ήδη αρχίσει να βγάζει τα δικά της συμπεράσματα. Οι επενδυτές τοποθετούνται ενεργά για αρκετές αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed τους επόμενους μήνες, με ορισμένους να βλέπουν κίνηση ήδη από τον Σεπτέμβριο. Η National Australia Bank ανέφερε χθες ότι είναι πιθανό η FOMC την επόμενη εβδομάδα να αποσύρει τη διατύπωση που υπαινίσσεται χαλάρωση, ενώ ο Warsh διατρέχει τον κίνδυνο να υιοθετήσει πιο σκληρή στάση από ό,τι προσδοκούν οι αγορές. Όσο περισσότερο η οικονομία παραμένει ανθεκτική εν μέσω αυξανόμενου πληθωρισμού, τόσο μεγαλύτερη γίνεται η πίεση προς τη Fed να δράσει.

Η γεωπολιτική αυξάνει περαιτέρω την ένταση. Οι ΗΠΑ προχώρησαν σε νέες αεροπορικές επιδρομές στο Ιράν, μετά την κατάρριψη αμερικανικού στρατιωτικού ελικοπτέρου. Το πετρέλαιο αντέδρασε ελάχιστα — το Brent ανέκτησε εν μέρει τις απώλειες της Τρίτης και έκλεισε κοντά στα $92. Ωστόσο, τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν de facto αποκλεισμένα και οι συνομιλίες έχουν παγώσει. Για τη Fed, αυτό σημαίνει ότι το σοκ στις τιμές ενέργειας δεν πρόκειται να εκτονωθεί τους προσεχείς μήνες, περιορίζοντας ολοένα και περισσότερο τον χώρο για παύση στην κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής με κάθε νέο πρωτοσέλιδο.

Τεχνικά, η ανάλυση του S&P 500 υποδηλώνει ότι ο άμεσος στόχος για τους αγοραστές σήμερα είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης των $7.355. Μια τέτοια κίνηση θα επιβεβαίωνε τη συνέχιση της ανοδικής πορείας και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.381. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις $7.404 θα ενίσχυε περαιτέρω τη θέση των αγοραστών. Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερασπιστούν τις $7.339. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο πιθανότατα θα οδηγούσε τον δείκτη πίσω στις $7.319 και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.300.