14.05.202618:42 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 14 Μαΐου: Αυξανόμενες προσδοκίες για αυστηροποίηση της πολιτικής της Fed

Το κυματικό μοτίβο στο 4ωρο γράφημα του EUR/USD έχει αλλάξει. Δεν γίνεται ακόμη λόγος για ακύρωση του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους. Ωστόσο, η τρέχουσα δομή των κυμάτων τώρα φαίνεται ιδιαίτερα ασαφής. Σε τέτοιες περιπτώσεις, συνιστώ πάντα τη μετάβαση σε χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο (άνω γράφημα) και την εστίαση στις απλούστερες και μικρότερες κυματικές δομές, ώστε να γίνονται βραχυπρόθεσμες προβλέψεις, οι οποίες είναι επαρκείς για το άνοιγμα συναλλαγών. Οι κυματικές δομές μπορεί να είναι πολύ περίπλοκες και να περιλαμβάνουν πολλαπλά σενάρια. Η απλούστερη προσέγγιση είναι η διαπραγμάτευση τυπικών σχηματισμών "πέντε-τρία".

Στο παραπάνω γράφημα μπορώ να διακρίνω μια κλασική δομή πεντακυματικής ώθησης με επέκταση στο τρίτο κύμα. Αφού ολοκληρώθηκε αυτή η δομή, άρχισε να σχηματίζεται μια διορθωτική ακολουθία τουλάχιστον τριών κυμάτων. Ωστόσο, αυτή η δομή μπορεί ακόμη να εξελιχθεί σε μια πεντακυματική δομή ώθησης, κάτι που είναι απολύτως πιθανό. Παρ’ όλα αυτά, δεν μπορούμε να είμαστε βέβαιοι ότι διαμορφώνεται το πέμπτο κύμα, καθώς εξακολουθούμε να αναμένουμε μια διορθωτική δομή. Με κλασικούς όρους, θα πρέπει να λάβει τρικυματική μορφή. Αν πράγματι συμβαίνει αυτό, τότε ένα νέο καθοδικό σκέλος της τάσης ξεκίνησε στις 17 Απριλίου.

Το ευρώ συνεχίζει να υποχωρεί λόγω του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.

Το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε κατά 15 μονάδες βάσης την Πέμπτη και συνολικά έχει χάσει 100 μονάδες αυτήν την εβδομάδα. Αυτό δεν είναι ιδιαίτερα σημαντικό και η ημερήσια μεταβλητότητα του οργάνου παραμένει σχετικά χαμηλή. Μάλλον, η αγορά συνεχίζει προσεκτικές ρευστοποιήσεις, παραμένοντας ωστόσο έτοιμη να επιστρέψει σε αγορές οποιαδήποτε στιγμή.

Αυτήν την εβδομάδα, δύο βασικοί παράγοντες λειτούργησαν σε βάρος του ευρώ και υπέρ του δολαρίου.

Ο πρώτος ήταν μια νέα γεωπολιτική κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν κατάφεραν και πάλι να συμφωνήσουν στους όρους μιας μελλοντικής συμφωνίας και στις αρχές της εβδομάδας αντάλλαξαν επιθετική ρητορική, η οποία, ωστόσο, δεν κλιμακώθηκε σε πραγματική σύγκρουση. Ευτυχώς. Παρ’ όλα αυτά, η αποστροφή προς τον κίνδυνο αυξήθηκε αμέσως, οδηγώντας σε ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ.

Ο δεύτερος παράγοντας ήταν ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ. Κανείς δεν αμφέβαλλε ότι ο πληθωρισμός θα αυξηθεί — όχι μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες αλλά και παγκοσμίως. Ωστόσο, τα στοιχεία του ΔΤΚ για τον Απρίλιο έδειξαν ότι αυξάνεται ταχύτερα από ό,τι ανέμεναν οι οικονομολόγοι. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 3,8% σε ετήσια βάση, αναγκάζοντας τόσο την αγορά όσο και τη Federal Reserve να μετατοπίσουν τις προσδοκίες τους προς την κατεύθυνση αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής.

Προς το παρόν, δεν γίνεται λόγος για αυξήσεις επιτοκίων. Αυτό έχει δηλωθεί από αρκετούς αξιωματούχους της Federal Reserve. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θεωρούν ότι τα επιτόκια πρέπει να παραμείνουν αμετάβλητα για κάποιο διάστημα, ώστε να αξιολογηθεί σωστά ο πληθωριστικός αντίκτυπος της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και του αποκλεισμού στα Στενά του Ορμούζ. Ωστόσο, η ίδια η αγορά αρχίζει να συγκλίνει προς το ενδεχόμενο αυστηροποίησης της πολιτικής πριν από το τέλος του έτους, κάτι που επίσης στηρίζει το δολάριο ΗΠΑ.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσης για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο παραμένει εντός μιας ανοδικής δομής τάσης (χαμηλότερο γράφημα), ενώ βραχυπρόθεσμα διαμορφώνει μια διορθωτική δομή. Η ακολουθία των διορθωτικών κυμάτων φαίνεται σε μεγάλο βαθμό ολοκληρωμένη, αλλά ενδέχεται να εξελιχθεί σε έναν πιο σύνθετο και εκτεταμένο σχηματισμό. Ωστόσο, αυτό θα απαιτούσε βελτίωση της γεωπολιτικής κατάστασης στη Μέση Ανατολή.

Επομένως, χωρίς θετικές ειδήσεις, αναμένω το εργαλείο να υποχωρήσει κάτω από το 1,1665, επίπεδο που αντιστοιχεί στο 38,2% Fibonacci.

Στο χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο, είναι ορατή ολόκληρη η ανοδική τάση. Η δομή των κυμάτων δεν είναι απολύτως τυπική, καθώς τα διορθωτικά κύματα διαφέρουν σε μέγεθος. Για παράδειγμα, το κύμα 2 υψηλότερου βαθμού είναι μικρότερο από το εσωτερικό κύμα 2 εντός του κύματος 3. Ωστόσο, τέτοιες καταστάσεις συμβαίνουν. Είναι σημαντικό να επικεντρωνόμαστε σε αναγνωρίσιμες δομές και όχι να εξαναγκάζουμε την ερμηνεία κάθε κύματος.

Τα τελευταία κύματα είναι δύσκολο να κατηγοριοποιηθούν, γι’ αυτό και βασίζομαι στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο για την ανάλυση.

Βασικές αρχές της ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και σαφείς. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγής και συχνά υποδηλώνουν μεταβατικές φάσεις.
2. Εάν δεν υπάρχει βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς, είναι προτιμότερο να μην γίνονται συναλλαγές.
3. Δεν υπάρχει ποτέ 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς. Χρησιμοποιείτε πάντα εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μεθόδους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.