05.05.202613:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση και Πρόβλεψη Τιμής XAU/USD: Οι εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ–Ιράν επιβαρύνουν τις τιμές των πολύτιμων μετάλλων

Ο χρυσός (XAU/USD) συνεχίζει να ανακάμπτει από τη χθεσινή απότομη πτώση, προσεγγίζοντας το επίπεδο των 4.550 δολαρίων. Ωστόσο, η τρέχουσα αντίδραση δεν υποστηρίζεται από σαφείς θεμελιώδεις παράγοντες και ενδέχεται να εξασθενήσει γρήγορα, γεγονός που επιβάλλει προσοχή στο άνοιγμα θέσεων με στόχο περαιτέρω ανόδους της τιμής.

Η κλιμάκωση της έντασης μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν συνεχίζει να τροφοδοτεί τις προσδοκίες για υψηλότερο πληθωρισμό και να ενισχύει τις εκτιμήσεις για αυστηρότερη νομισματική πολιτική. Επιπλέον, το επίμονα ανοδικό κλίμα γύρω από το αμερικανικό δολάριο είναι πιθανό να περιορίσει τα κέρδη του χρυσού, ο οποίος δεν αποφέρει εισόδημα από τόκους.

Η εύθραυστη εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχει τεθεί υπό αμφισβήτηση μετά από σοβαρή έκρηξη βίας στον Περσικό Κόλπο τη Δευτέρα. Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα (UAE) και η Νότια Κορέα ανέφεραν επιθέσεις σε πλοία σε αυτόν τον καίριο θαλάσσιο διάδρομο. Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα ανέφεραν επίσης πυρκαγιά στο λιμάνι πετρελαίου Fujairah, που προκλήθηκε από πλήγματα ιρανικών πυραύλων και drones. Ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump προειδοποίησε ότι το Ιράν θα αντιμετωπίσει καταστροφή εάν επιτεθεί σε αμερικανικά πλοία που συνοδεύουν σκάφη μέσω αυτής της στρατηγικής θαλάσσιας οδού, στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας “Project Freedom”.

Οι πρόσφατες εξελίξεις αυξάνουν τον κίνδυνο περαιτέρω κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή και έχουν ήδη προκαλέσει νέα άνοδο των τιμών του πετρελαίου τη Δευτέρα.

Αυτό ενισχύει τις προσδοκίες της αγοράς ότι μια στρατιωτικά υποκινούμενη άνοδος στις τιμές της ενέργειας θα εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις και θα ωθήσει τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες —συμπεριλαμβανομένης της Federal Reserve των ΗΠΑ— σε πιο «επιθετική» στάση. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed μέχρι το τέλος του έτους εκτιμάται πλέον γύρω στο 35%, από λιγότερο από 10% την περασμένη Παρασκευή.

Ο βασικός μοχλός παραμένει το μακροοικονομικό περιβάλλον: η άνοδος των τιμών της ενέργειας επιταχύνει τον πληθωρισμό, αναγκάζοντας τις κεντρικές τράπεζες να σφίξουν τη νομισματική πολιτική και μειώνοντας τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων. Συνολικά, αυτό δημιουργεί δυσμενείς συνθήκες για το πολύτιμο μέταλλο. Πρόσθετη πίεση προέρχεται από την ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω πτώση των τιμών του χρυσού βραχυπρόθεσμα.

Την ίδια στιγμή, η τρέχουσα διαμόρφωση της αγοράς στηρίζει τις αυξημένες αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, κάτι που λειτουργεί ως παράγοντας στήριξης για το δολάριο. Επιπλέον, οι εντάσεις γύρω από το Στενό του Ορμούζ ενισχύουν το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς αποθεματικού νομίσματος και επιβαρύνουν τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές του χρυσού. Αυτό υποδηλώνει υψηλή πιθανότητα ότι κάθε ανοδική κίνηση θα συναντά ισχυρή πίεση πωλήσεων. Ως εκ τούτου, είναι προτιμότερο να αναμένουμε σαφή σημάδια διατηρήσιμης αγοραστικής ζήτησης προτού εξαχθεί το συμπέρασμα ότι έχει διαμορφωθεί πυθμένας και πριν ανοιχθούν θέσεις αγοράς (long).

Από τεχνικής άποψης, το ζεύγος XAU/USD διατηρεί βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση, παραμένοντας κοντά σε χαμηλό δύο μηνών. Αν ο χρυσός δεν καταφέρει να διατηρηθεί πάνω από το ψυχολογικό επίπεδο των 4.500, η πτώση μπορεί να επιταχυνθεί προς τον 200-day EMA, και στη συνέχεια προς τον 200-day SMA ως βασικό επίπεδο στήριξης, προτού ενδεχομένως κινηθεί προς το χαμηλό του Μαρτίου. Για να ανακτήσουν οι αγοραστές τον έλεγχο και να καταστεί εφικτή μια ουσιαστική ανοδική κίνηση, ο χρυσός χρειάζεται να ανακτήσει το επίπεδο των 4.700 — στο οποίο βρίσκεται ο 20-day SMA — και να σταθεροποιηθεί πάνω από αυτό. Ωστόσο, καθώς οι ταλαντωτές παραμένουν σε αρνητική ζώνη, οι πωλητές εξακολουθούν προς το παρόν να έχουν το προβάδισμα.