05.05.202600:53 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAG/USD. Ανάλυση Τιμής. Πρόβλεψη. Το ασήμι καταγράφει πτώση υπό την πίεση της ενίσχυσης του αμερικανικού δολαρίου

Το ασήμι (XAG/USD) ξεκινά τη νέα εβδομάδα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας στα $73,50, γεγονός που αντιστοιχεί σε απώλεια 2,41% τη Δευτέρα. Το πολύτιμο μέταλλο δέχεται πιέσεις από ρευστοποιήσεις κερδών, σε συνδυασμό με την ενίσχυση του δολαρίου και την άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.

Οι εξελίξεις στα στενά του Ορμούζ συνεχίζουν να εντείνουν την αβεβαιότητα στις αγορές. Τα ιρανικά κρατικά μέσα ενημέρωσης αναφέρουν ότι εκτοξεύθηκαν πύραυλοι εναντίον αμερικανικού πολεμικού πλοίου κοντά σε αυτόν τον στρατηγικής σημασίας θαλάσσιο δίαυλο, αφού, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, το πλοίο αγνόησε τις προειδοποιήσεις των Φρουρών της Ισλαμικής Επανάστασης (IRGC). Παρότι Αμερικανοί αξιωματούχοι έχουν αρνηθεί ότι υπήρξαν ζημιές σε πλοία, το περιστατικό αναδεικνύει την ευθραυστότητα της τρέχουσας κατάστασης.

Η Ουάσιγκτον, από την πλευρά της, έχει ξεκινήσει ναυτική επιχείρηση για τη διασφάλιση της ασφάλειας των εμπορικών θαλάσσιων οδών στην περιοχή, γεγονός που οδήγησε την Τεχεράνη να προειδοποιήσει για ενδεχόμενα αντίποινα με ενισχυμένη στρατιωτική παρουσία. Η έλλειψη προόδου στις διπλωματικές διαπραγματεύσεις μεταξύ των δύο χωρών συνεχίζει να τροφοδοτεί τα υψηλά επίπεδα έντασης.

Ωστόσο, παρά τον παραδοσιακό τους ρόλο, το τρέχον γεωπολιτικό πλαίσιο δεν προσφέρει βιώσιμη στήριξη στα πολύτιμα μέταλλα, καθώς οι ροές κεφαλαίων κατευθύνονται πρωτίστως προς το αμερικανικό δολάριο.

Το αμερικανικό νόμισμα επωφελείται από την αυξανόμενη ζήτηση για επενδύσεις ασφαλούς καταφυγίου και λαμβάνει επιπλέον στήριξη από την άνοδο των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ, γεγονός που ασκεί άμεση πίεση στο ασήμι, ως μη αποδοτικό (χωρίς απόδοση τόκων) περιουσιακό στοιχείο. Με τις προσδοκίες ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για παρατεταμένο χρονικό διάστημα, η ελκυστικότητα του ασημιού μειώνεται.

Οι προσδοκίες σχετικά με τη νομισματική πολιτική εξακολουθούν να αποτελούν βασικό παράγοντα που επηρεάζει την αγορά. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θεωρούν ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει μια επιφυλακτική στάση εν μέσω επίμονων πληθωριστικών κινδύνων, ορισμένοι εκ των οποίων τροφοδοτούνται από τις υψηλές τιμές ενέργειας που συνδέονται με ενδεχόμενες διαταραχές στην προσφορά μέσω του Στενού του Ορμούζ.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι επενδυτές μεταθέτουν χρονικά τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, ενώ ταυτόχρονα προεξοφλούν τη δυνατότητα σύσφιξης σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, ο συνδυασμός ισχυρού δολαρίου ΗΠΑ, ανόδου των αποδόσεων των ομολόγων και επίμονων «επιθετικών» προσδοκιών (hawkish) ως προς τα επιτόκια συνεχίζει να περιορίζει το ανοδικό δυναμικό του ασημιού.

Οι επενδυτές θα πρέπει να δώσουν προσοχή στα επερχόμενα μακροοικονομικά στοιχεία από τις ΗΠΑ —ιδίως τους δείκτες της αγοράς εργασίας και της επιχειρηματικής δραστηριότητας— καθώς και στις ομιλίες εκπροσώπων της Federal Reserve, για πρόσθετα σήματα σχετικά με τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων.

Από τεχνική άποψη, η πτώση κάτω από τον απλό κινητό μέσο όρο 100 ημερών (100-day SMA) ευνοεί τους πωλητές· ωστόσο, ο απλός κινητός μέσος όρος 200 ημερών (200-day SMA) έχει ανοδική κλίση, υποδηλώνοντας ότι το ασήμι θα ενισχυθεί μακροπρόθεσμα. Βραχυπρόθεσμα, οι ταλαντωτές είναι αρνητικοί, επιβεβαιώνοντας το πλεονέκτημα των αγοραστών. Αν οι τιμές δεν καταφέρουν να διατηρηθούν πάνω από το «στρογγυλό» επίπεδο των 70,00, είναι πιθανό να επιταχύνουν την πτώση προς τον εκθετικό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (200-day EMA), στη συνέχεια προς τον απλό κινητό μέσο όρο 200 ημερών και τελικά προς το στρογγυλό επίπεδο των 61,00.