03.04.202617:40 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Smart Money. Η αγορά εργασίας έχει προσθέσει αβεβαιότητα

Την Τρίτη, το ζεύγος EUR/USD αντιστράφηκε υπέρ του ευρώ και για δύο ολόκληρες ημέρες οι αγοραστές το ώθησαν υψηλότερα, δίνοντας ελπίδες για επανέναρξη της ανοδικής τάσης. Αυτή η ελπίδα δεν έχει ακόμη διαψευστεί, καθώς η «ανοδική» ανισορροπία 12 βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε φάση διόρθωσης, ενώ η δραστηριότητα των traders την Παρασκευή είναι στο ελάχιστο. Ωστόσο, από τα τρέχοντα επίπεδα, το ζεύγος μπορεί ανά πάσα στιγμή να πραγματοποιήσει μια απότομη κίνηση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Πρώτον, κανείς δεν γνωρίζει πώς θα εξελιχθούν τα γεγονότα στη Μέση Ανατολή. Δεύτερον, κανείς δεν γνωρίζει πότε θα μιλήσει ξανά ο Donald Trump ή τι θα πει. Τρίτον, μόλις πριν από λίγες ώρες δημοσιεύθηκαν σημαντικά οικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ — τα Nonfarm Payrolls και το ποσοστό ανεργίας — και οι traders δεν αντέδρασαν καθόλου, παρά τα πολύ απρόσμενα δεδομένα. Έτσι, δημιουργείται η αίσθηση ότι ένα ελατήριο συμπιέζεται και μπορεί να απελευθερωθεί οποιαδήποτε στιγμή. Ή ότι οι traders είναι απλώς προετοιμασμένοι να συναλλάσσονται μόνο με βάση γεωπολιτικούς παράγοντες.

Όλη η άνοδος του αμερικανικού δολαρίου τις τελευταίες 4–5 εβδομάδες οφείλεται στη γεωπολιτική. Τώρα, οι traders κινούνται μπρος–πίσω, αναποφάσιστοι για το τι πρέπει να κάνουν. Ο Trump εναλλάσσεται ανάμεσα στην επιθυμία να αποδεσμεύσει τα στενά του Hormuz και στη μετακύλιση της ευθύνης σε άλλες χώρες· ανάμεσα στο να μιλά για επιτυχημένες διαπραγματεύσεις με το Ιράν και στο να υπόσχεται ότι θα το καταστρέψει. Βλέπουμε την αντανάκλαση αυτών των γεγονότων στο γράφημα. Έχω πει επανειλημμένα ότι δεν πιστεύω στο τέλος του ανοδικού trend, παρά τη διάσπαση σημαντικών χαμηλών που σχημάτιζαν την τάση. Η κίνηση των τελευταίων δύο μηνών θα μπορούσε να εξελιχθεί σε καθοδικό trend, εάν η γεωπολιτική συνεχίσει να παρέχει ισχυρή στήριξη στο δολάριο. Ωστόσο, τη δεδομένη στιγμή, εξακολουθώ να αμφιβάλλω για την ικανότητα των bears να διατηρήσουν μια παρατεταμένη «επίθεση». Περαιτέρω άνοδος του αμερικανικού δολαρίου είναι δυνατή μόνο εφόσον η γεωπολιτική συνεχίσει να προσφέρει ισχυρή υποστήριξη στους bears. Και, όπως έχω ήδη αναφέρει, αυτό θα απαιτούσε η κατάσταση στη Μέση Ανατολή όχι απλώς να παραμείνει δύσκολη, αλλά να επιδεινωθεί περαιτέρω.

Η εικόνα στο γράφημα αρχίζει να μετασχηματίζεται και γίνεται πολύ ενδιαφέρουσα. Πρώτον, η τιμή ενδέχεται σύντομα να αντιδράσει στο imbalance 11. Αυτή θα είναι ήδη η δεύτερη αντίδραση, η οποία θα μπορούσε να είναι πιο αδύναμη — ή να μην εμφανιστεί καθόλου. Ωστόσο, να υπενθυμίσω ότι το ανοδικό trend παραμένει, και κοντά στο imbalance 11 μπορεί να σχηματιστεί μόνο σήμα για πωλήσεις. Δεύτερον, σήμερα η τιμή μπορεί να αντιδράσει στο imbalance 12, σχηματίζοντας έτσι ένα ανοδικό σήμα μέσα σε ένα ανοδικό trend. Ένα ακόμη σημαντικό σημείο είναι τα πιθανά liquidity grabs από τα δύο τελευταία ανοδικά swings, τα οποία μπορεί να συμπέσουν με την επεξεργασία του imbalance 11. Έτσι, είναι ακόμη πολύ νωρίς για να πούμε ότι οι bulls εξαπολύουν γενικευμένη «επίθεση», αλλά αυτή η πιθανότητα υπάρχει. Ο καθοριστικός παράγοντας είναι ότι πρέπει να επιτευχθεί εκεχειρία ανάμεσα στην Washington και την Τεχεράνη.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο την Παρασκευή ήταν πολύ έντονο, αλλά οι traders αγνόησαν (κατά τη στιγμή της συγγραφής) ακόμη και αυτές τις ανακοινώσεις. Αν τα στοιχεία ήταν μέτρια και ουδέτερα, δεν θα μου έκανε εντύπωση η έλλειψη αντίδρασης. Ωστόσο, το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε απροσδόκητα στο 4,3% τον Μάρτιο, και τα Nonfarm Payrolls ανήλθαν σε 178.000 έναντι προσδοκιών των traders για 60.000. Την ίδια στιγμή, ο αριθμός του Φεβρουαρίου αναθεωρήθηκε από -92.000 σε -133.000. Τα στοιχεία από τις ΗΠΑ σίγουρα δεν πρόσθεσαν σαφήνεια.

Εξακολουθούν να υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους bulls να επιτεθούν, και ούτε καν το ξέσπασμα πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν έχει μειώσει τον αριθμό τους. Σε δομικό και σε μακροπρόθεσμο επίπεδο, η πολιτική του Trump — που οδήγησε σε σημαντική υποχώρηση του δολαρίου πέρυσι — δεν έχει αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το αμερικανικό νόμισμα μπορεί να ενισχυθεί λόγω της φυγής σε ασφαλή καταφύγια, αλλά αυτός ο παράγοντας δεν μπορεί να το υποστηρίξει επ’ αόριστον και προϋποθέτει συνεχιζόμενη κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. Δεν υπάρχουν άλλοι ισχυροί παράγοντες στήριξης για το δολάριο. Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε ένα παρατεταμένο καθοδικό trend. Το δολάριο έλαβε προσωρινή υποστήριξη από την αγορά, αλλά τι θα δώσει περαιτέρω ώθηση στους bears;

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη:

• ΗΠΑ – ISM Services PMI (14:00 UTC).

Στις 6 Απριλίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει μία αρκετά σημαντική δημοσίευση. Η επίδραση του ειδησεογραφικού υποβάθρου στη διάθεση της αγοράς τη Δευτέρα μπορεί να γίνει αισθητή στο δεύτερο μισό της ημέρας — εκτός αν οι traders αγνοήσουν και αυτή την ανακοίνωση.

Πρόβλεψη και trading advice για το EUR/USD:

Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στο στάδιο σχηματισμού ενός ανοδικού trend. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο άλλαξε απότομα κατεύθυνση πριν από τέσσερις εβδομάδες, αλλά το ίδιο το trend ακόμη δεν μπορεί να θεωρηθεί πλήρως ακυρωμένο ή ολοκληρωμένο. Έτσι, στο άμεσο μέλλον, οι traders χρειάζονται νέα patterns και σήματα για να διαμορφώσουν βραχυπρόθεσμες προβλέψεις και να ανοίξουν θέσεις.

Στο προσεχές διάστημα, οι bears μπορεί να λάβουν σήμα στο imbalance 11, αλλά αν η γεωπολιτική δεν επιδεινωθεί περαιτέρω, το σήμα μπορεί να μην σχηματιστεί. Οι bulls, από την άλλη πλευρά, μπορούν να αναζητήσουν σήμα μέσα στο imbalance 12, το οποίο θα τους επιτρέψει να ανοίξουν θέσεις αγοράς με στόχο την περιοχή του επιπέδου 1,1670.