20.03.202611:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. 20 Μαρτίου. Η ΕΚΤ είναι έτοιμη για μια ενεργειακή κρίση

Την Πέμπτη, το ζεύγος EUR/USD σχεδόν ολοκλήρωσε μια ανοδική αντίδραση από το επίπεδο διόρθωσης 127,2% στο 1,1440, γύρισε υπέρ του ευρώ και ενισχύθηκε προς το επίπεδο Fibonacci 100,0% στο 1,1577. Μια κίνηση πτώσης από αυτό το επίπεδο θα επέτρεπε στους traders να αναμένουν αντιστροφή υπέρ του δολαρίου ΗΠΑ και πτώση προς το 1,1440. Μια σταθεροποίηση πάνω από το 1,1577 θα αύξανε την πιθανότητα περαιτέρω ανόδου προς το επίπεδο διόρθωσης 76,4% στο 1,1696.

Η κυματική εικόνα στο ωριαίο γράφημα παραμένει ξεκάθαρη. Το τελευταίο ολοκληρωμένο καθοδικό κύμα δεν έσπασε το προηγούμενο χαμηλό, ενώ το νέο ανοδικό κύμα διέσπασε το προηγούμενο υψηλό. Έτσι, η τάση μπορεί για άλλη μία φορά να στραφεί σε ανοδική. Οι ενέργειες του Donald Trump στη Μέση Ανατολή έχουν πυροδοτήσει μεγάλης κλίμακας στρατιωτικές επιχειρήσεις με τη συμμετοχή δεκάδων χωρών, οι οποίες στήριξαν – και συνεχίζουν να στηρίζουν – το δολάριο ΗΠΑ ως «ασφαλές καταφύγιο». Συνολικά, οι προοπτικές για τους πωλητές (bears) παραμένουν ισχυρότερες σε σχέση με αυτές για τους αγοραστές (bulls).

Την Πέμπτη, η ΕΚΤ συνόψισε τα αποτελέσματα της δεύτερης συνεδρίασής της για το τρέχον έτος. Όπως η Bank of England και η Federal Reserve, έτσι και ο ευρωπαϊκός ρυθμιστής εξέφρασε ανησυχία για τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και προέβλεψε ισχυρή άνοδο του πληθωρισμού. Ωστόσο, η ΕΚΤ αναμένει επιτάχυνση του πληθωρισμού μόλις το 2026 και επάνοδο σε κανονικά επίπεδα την περίοδο 2027–2028. Μακροπρόθεσμα, η πορεία του δείκτη παραμένει αμετάβλητη, σύμφωνα με τη Christine Lagarde. Το σοκ από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή μπορεί να αποδειχθεί παρατεταμένο, αλλά εκτιμάται ότι δεν θα διαρκέσει πάνω από ένα έτος. Η κεντρική τράπεζα διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια, αλλά δήλωσε ότι είναι «έτοιμη να αναλάβει δράση», εφόσον χρειαστεί. Το ποιες θα μπορούσαν να είναι αυτές οι ενέργειες είναι σαφές – αυξήσεις επιτοκίων σε περίπτωση που ο πληθωρισμός αυξηθεί υπερβολικά έντονα και απότομα. Η Christine Lagarde ανακοίνωσε επίσης υποβάθμιση της πρόβλεψης για την οικονομική ανάπτυξη του 2026 σε 0,9% σε ετήσια βάση, λόγω της ενεργειακής κρίσης. Όσον αφορά την ίδια την κρίση, η ΕΚΤ είναι προετοιμασμένη για κάθε σενάριο, σύμφωνα με την τελική της ανακοίνωση. Έτσι, η ΕΚΤ άνοιξε την πόρτα σε μια πιθανή νομισματική σύσφιγξη το 2026, χωρίς όμως να σηματοδοτεί ρητά ότι θα είναι αναπόφευκτη. Όλα θα εξαρτηθούν από τον πληθωρισμό, ωστόσο οι traders ερμήνευσαν τις δηλώσεις της Lagarde ως ένα «γερακίσιο» μήνυμα. Χάρη σε αυτές τις τοποθετήσεις, οι αγοραστές (bulls) πέτυχαν ένα εντυπωσιακό ανοδικό ράλι για πρώτη φορά μετά από αρκετό καιρό.

Στο γράφημα 4 ωρών, το ζεύγος αντιστράφηκε υπέρ του ευρώ, σταθεροποιήθηκε πάνω από το επίπεδο Fibonacci 100,0% στο 1,1474 και κινήθηκε ανοδικά προς το επίπεδο διόρθωσης 76,4% στο 1,1617. Μια αναστροφή από αυτό το επίπεδο θα ευνοούσε το δολάριο ΗΠΑ και την επανέναρξη της πτωτικής κίνησης. Το πτωτικό κανάλι τάσης συνεχίζει να υποδεικνύει την πλήρη κυριαρχία των πωλητών. Μια ανοδική τάση θα καταστεί πιθανή μετά το κλείσιμο του ευρώ πάνω από το κανάλι. Δεν παρατηρούνται αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν δείκτη.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Κατά την τελευταία εβδομάδα αναφοράς, οι επαγγελματίες traders έκλεισαν 28.900 ανοδικές θέσεις και άνοιξαν 2.454 καθοδικές θέσεις. Η στάση της ομάδας “Non-commercial” παραμένει ανοδική λόγω του Donald Trump και της πολιτικής του, όμως τις τελευταίες εβδομάδες παρατηρείται ενεργή μείωση των long θέσεων. Ο συνολικός αριθμός των ανοδικών θέσεων που διακρατούν οι κερδοσκόποι ανέρχεται πλέον σε 266.000, ενώ οι καθοδικές θέσεις ανέρχονται σε 160.000. Οι αγοραστές εξακολουθούν να διατηρούν σημαντικό πλεονέκτημα, αλλά αυτό συρρικνώνεται γρήγορα.

Σε γενικές γραμμές, μακροπρόθεσμα, οι μεγάλοι παίκτες εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν το ευρώ με σημαντική εμπιστοσύνη. Ωστόσο, τα παγκόσμια γεγονότα – τα οποία μόνο λίγα δεν ήταν τα τελευταία χρόνια – συνεχίζουν να επηρεάζουν τη συμπεριφορά των επενδυτών. Αυτή τη στιγμή, η προσοχή της αγοράς είναι στραμμένη στη Μέση Ανατολή, όπου ο πόλεμος συνεχίζει να κλιμακώνεται και να επεκτείνεται γεωγραφικά. Βραχυπρόθεσμα, η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου θα εξαρτηθεί λιγότερο από την πολιτική της Federal Reserve ή τα οικονομικά δεδομένα και περισσότερο από τον πόλεμο στο Ιράν. Προς το παρόν, το αμερικανικό δολάριο είναι αυτό που επωφελείται περισσότερο από την κατάσταση.

Οικονομικό ημερολόγιο για τις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη:

Γερμανία – Δείκτης Τιμών Παραγωγού (07:00 UTC).

Στις 20 Μαρτίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει μόνο μία δευτερεύουσα ανακοίνωση. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο δεν θα επηρεάσει το κλίμα της αγοράς την Παρασκευή.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συναλλακτικές Συστάσεις:

Πωλήσεις στο ζεύγος μπορούν να εξεταστούν σήμερα σε περίπτωση επαναφοράς από το 1,1577 με στόχο το 1,1440. Θέσεις αγοράς θα μπορούσαν να έχουν ανοίξει σε επαναφορά από το 1,1440 με στόχο το 1,1577, ο οποίος έχει ήδη επιτευχθεί. Νέες ευκαιρίες για αγορές μπορεί να προκύψουν εφόσον υπάρξει κλείσιμο πάνω από το 1,1577 με στόχο το 1,1696.

Τα επίπεδα Fibonacci έχουν σχεδιαστεί από το 1,1577 έως το 1,2082 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1474 έως το 1,2082 στο 4ωρο γράφημα.