17.03.202619:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Smart Money: Αναστροφή τάσης ή αρπαγή ρευστότητας;

Αφού υποχώρησε κάτω από το τελευταίο δομικό χαμηλό και «πήρε» δύο ζώνες πτωτικής ρευστότητας, το ζεύγος EUR/USD αντιστράφηκε υπέρ του ευρώ και ξεκίνησε μια αρκετά γρήγορη άνοδο. Έτσι, προς το παρόν, μπορούμε να μιλάμε για απορρόφηση της ρευστότητας από το swing της 5ης Νοεμβρίου. Ωστόσο, μια άνοδος 120–130 μονάδων δεν υποδηλώνει ακόμη το τέλος της πτωτικής φάσης ή την έναρξη μιας νέας ανοδικής τάσης. Τυπικά, η ανοδική τάση διασπάστηκε όταν η τιμή έπεσε κάτω από το 1,1465. Ωστόσο, είχα προειδοποιήσει ότι το ζεύγος θα μπορούσε να πάρει ρευστότητα από δύο προφανή χαμηλά, οπότε η ανοδική τάση όχι μόνο δεν θα έπαυε να ισχύει, αλλά θα μπορούσε και να συνεχιστεί. Επομένως, πλέον όλα εξαρτώνται από τη γεωπολιτική και την imbalance 12.

Εάν η τιμή αντιδράσει στο imbalance 12, θα σχηματιστεί ένα νέο πτωτικό σήμα, το οποίο, δεδομένης της διάσπασης της ανοδικής τάσης, θα σήμαινε πτώση του ευρώ πολύ κάτω από το 1,1400. Θα θεωρούσα αυτό το σενάριο πιθανό μόνο εάν οι γεωπολιτικές εξελίξεις συνεχίσουν να στηρίζουν έντονα τους πωλητές. Όπως αναφέρθηκε νωρίτερα, αυτό θα απαιτούσε η κατάσταση στη Μέση Ανατολή όχι μόνο να παραμείνει τεταμένη, αλλά να επιδεινωθεί περαιτέρω. Οι τιμές του πετρελαίου θα έπρεπε να συνεχίσουν να αυξάνονται, περισσότερες χώρες να εμπλακούν στη σύγκρουση και οι οικονομίες των ανεπτυγμένων χωρών να υποστούν σημαντική ζημιά. Η ίδια η σύγκρουση θα έπρεπε, επίσης, να παραταθεί για πολλούς μήνες. Προς το παρόν, δεν υπάρχουν σαφείς προϋποθέσεις για ένα τέτοιο σενάριο.

Έτσι, το βασικό μοτίβο για αυτή την εβδομάδα παραμένει το πτωτικό imbalance 12, το οποίο μπορεί να προσφέρει στους traders ένα ακόμη σήμα πώλησης. Στην τρέχουσα συγκυρία, οι αγοραστές μπορούν να βασιστούν μόνο σε νέα liquidity grabs από τα δύο τελευταία χαμηλά: 1,1470 και 1,1392. Ωστόσο, αν οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή δεν αποκλιμακωθούν, ακόμη και αυτό ίσως να μην βοηθήσει τους αγοραστές.

Η δομή του διαγράμματος εξακολουθεί να υποδεικνύει κυριαρχία των αγοραστών. Η ανοδική τάση παραμένει σε ισχύ, αλλά οι traders στη πλευρά των αγορών βρίσκονται αυτή τη στιγμή σε δύσκολη θέση λόγω της ταχύτατης εναλλαγής των ειδήσεων. Για να ενισχυθεί το ευρώ, θα πρέπει να υπάρξει αποκλιμάκωση της σύγκρουσης που εμπλέκει το Ιράν και πτώση στις τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τουλάχιστον, η κατάσταση στη Μέση Ανατολή δεν θα πρέπει να επιδεινωθεί. Για να ανοίξουν νέες θέσεις αγοράς, οι traders χρειάζονται νέα ανοδικά μοτίβα ή, τουλάχιστον, liquidity grabs από τις δύο τελευταίες πτωτικές κινήσεις. Ωστόσο, ένα liquidity grab δεν αποτελεί αυτόνομο μοτίβο και είναι δύσκολο να αποτελέσει αντικείμενο συναλλαγής.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο την Τρίτη ήταν και πάλι ασθενές. Στην Ευρωζώνη ανακοινώθηκαν πολύ αδύναμοι δείκτες οικονομικού κλίματος ZEW, ενώ στις ΗΠΑ δημοσιεύτηκε ένα εξίσου αδύναμο report ADP. Παρ’ όλα αυτά, οι αγοραστές κυριάρχησαν στο μεγαλύτερο μέρος της ημέρας, γεγονός κάπως ενθαρρυντικό. Προσωπικά, εξακολουθώ να ευθυγραμμίζομαι με την ανοδική τάση.

Τους τελευταίους μήνες, υπήρχαν πολλοί λόγοι για τους αγοραστές να πιέσουν την αγορά υψηλότερα, και ακόμη και το ξέσπασμα της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή δεν τους έχει μειώσει. Δομικά και σε παγκόσμιο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump —που οδήγησαν σε σημαντική αποδυνάμωση του δολαρίου πέρυσι— δεν έχουν αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το δολάριο μπορεί να ενισχυθεί λόγω αποστροφής κινδύνου, αλλά αυτός ο παράγοντας δύσκολα θα προσφέρει διαρκή στήριξη. Παράλληλα, οι προσδοκίες για dovish νομισματική πολιτική από την FOMC, οι εμπορικές συγκρούσεις του Trump, η αδυναμία στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ, τα government shutdowns, οι πολεμικές επιχειρήσεις, οι νομικές πιέσεις στον Jerome Powell, η επιβράδυνση της ανάπτυξης του ΑΕΠ και άλλοι αρνητικοί παράγοντες για τις ΗΠΑ παραμένουν σε ισχύ, παρά τη σύγκρουση με το Ιράν.

Δεν πιστεύω ακόμη σε μια παρατεταμένη πτωτική τάση. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη, αλλά είναι αβέβαιο πόσο θα διαρκέσει. Ωστόσο, η ανοδική τάση έχει τεχνικά διασπαστεί και αυτό πρέπει να αναγνωριστεί. Υπάρχει ακόμη πιθανότητα για ένα liquidity grab και επανάληψη της τάσης, αλλά οι γεωπολιτικές εξελίξεις συνεχίζουν να ασκούν μεγάλη πίεση στο ζεύγος EUR/USD.

Οικονομικό ημερολόγιο για τις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη:

• Ευρωζώνη – Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (10:00 UTC)
• ΗΠΑ – Δείκτης Τιμών Παραγωγού (12:30 UTC)
• ΗΠΑ – Απόφαση για το βασικό επιτόκιο της Federal Reserve (18:00 UTC)
• ΗΠΑ – Dot plot (18:00 UTC)
• ΗΠΑ – Συνέντευξη Τύπου με τον Jerome Powell (18:30 UTC)

Στις 18 Μαρτίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει πέντε γεγονότα, εκ των οποίων τα τρία θα μπορούσαν να μετατοπίσουν το επίκεντρο της αγοράς από τη γεωπολιτική στην οικονομία. Η επίδραση της ροής ειδήσεων στη διάθεση της αγοράς την Τετάρτη μπορεί να είναι αισθητή, αλλά κυρίως το βράδυ και κατά τη διάρκεια της νύχτας.

Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές συναλλαγών:

Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος παραμένει σε φάση διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το πληροφοριακό υπόβαθρο άλλαξε απότομα πριν από δύο εβδομάδες, αλλά η τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί πλήρως ακυρωμένη. Επομένως, βραχυπρόθεσμα, οι traders χρειάζονται νέα μοτίβα και σήματα για να καταρτίσουν βραχυπρόθεσμες προβλέψεις.

Στην παρούσα φάση, οι πωλητές μπορεί να λάβουν σήμα από το imbalance 12 και, δεδομένου ότι η ανοδική τάση βρίσκεται κοντά σε διάσπαση, αυτό το σήμα θα πρέπει να ληφθεί σοβαρά υπόψη. Οι αγοραστές, από την άλλη, μπορούν να στηριχθούν μόνο σε liquidity grabs από τα χαμηλά στο 1,1470 και 1,1392, στην ακύρωση του imbalance 12, στη διαμόρφωση νέων ανοδικών μοτίβων και στην εμφάνιση νέων σημάτων αγοράς.