06.02.202609:42 Ανάλυση και κριτικές Forex: Οι πωλήσεις επεκτείνονται πέραν του τομέα της τεχνολογίας

Αυτή τη φορά, δεν πρόκειται για περιστροφή. Η αγορά αμερικανικών μετοχών παίζει ένα μονοπάτι. Όχι μόνο πωλούνται οι τεχνολογικοί γίγαντες, αλλά και μικρού κεφαλαίου εταιρείες που επηρεάζονται από τον οικονομικό κύκλο. Εννέα από τους 11 τομείς του S&P 500 έκλεισαν τη μέρα συναλλαγής με πτώση, και ο δείκτης ευρείας βάσης με βάση το μερίδιο αγοράς έχει υποχωρήσει από τα ιστορικά υψηλά.

Κάθε ομάδα έχει τη δική της αδυναμία. Οι κατασκευαστές λογισμικού ηγήθηκαν της αγοράς για πολύ καιρό επειδή αναμένονταν η επιτάχυνση της ανάπτυξης μέσω της Τεχνητής Νοημοσύνης (AI). Μόλις έγινε σαφές ότι η AI μπορούσε να εκτελέσει εργασίες που προηγουμένως έφερναν μεγάλα ποσά στους προγραμματιστές, άρχισε η πτώση. Το πρόβλημα είναι ότι είναι δύσκολο να αποχωρήσει κάποιος από υπερφορτωμένες συναλλαγές. Ως εκ τούτου, η χειρότερη πτώση τριών ημερών του Nasdaq Composite από τον Απρίλιο.

Δυναμική των δεικτών μετοχών των ΗΠΑ

Ωστόσο, οι μετοχές του Russell 2000 παρουσίασαν το δικό τους αδύνατο σημείο. Είχαν αυξηθεί λόγω εναλλαγής και ελπίδων για ταχύτερη οικονομική ανάπτυξη στις ΗΠΑ λόγω φορολογικών περικοπών και της τεχνητής νοημοσύνης. Παρά ταύτα, οι ανησυχητικές πληροφορίες για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ μείωσαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών ότι οι μικρής κεφαλαιοποίησης είναι το βέλτιστο στοίχημα.

Τον Δεκέμβριο, οι ελεύθερες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2020 και οι αρχικές αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκαν ταχύτερα από το αναμενόμενο. Τα πιο αποθαρρυντικά νέα ήρθαν από την εταιρεία Challenger: ο πάροχος εναλλακτικών δεδομένων ανέφερε το μεγαλύτερο κύμα απολύσεων από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008–2009. Λαμβάνοντας υπόψη τα απογοητευτικά στοιχεία απασχόλησης του ιδιωτικού τομέα της ADP, είναι εμφανής η υπαναχώρηση της αγοράς εργασίας. Αυτό υποδηλώνει ότι η οικονομία δεν είναι τόσο ανθεκτική όσο φαίνεται.

Στην πραγματικότητα, οι παλιές σχέσεις μπορεί να μην ισχύουν πια. Ο Λευκός Οίκος και ο Kevin Warsh υποστηρίζουν ότι ο πληθωρισμός μπορεί να επιβραδυνθεί ακόμη και με ισχυρό ΑΕΠ. Γιατί να μην υποθέσουμε το ίδιο και για την ανεργία; Ναι, η τεχνητή νοημοσύνη εκτοπίζει τους Αμερικανούς εργαζομένους, αλλά οι αυξήσεις στην παραγωγικότητα θα μπορούσαν να επιτρέψουν στην οικονομία να επιταχυνθεί περαιτέρω.

Δυναμική S&P 500 και κινητούς μέσους όρους

Ενώ οι πολιτικές του AI και του Donald Trump αναθεωρούν κεφάλαια σε βιβλία θεμελιώδους ανάλυσης, οι επενδυτές βρίσκουν ευκολότερο να στραφούν σε γνωστούς τεχνικούς δείκτες. Ο S&P 500 δοκιμάζει τον κινητό μέσο όρο των 100 ημερών. Τον Νοέμβριο, ο ευρύς δείκτης ανακάμπτει από αυτό το επίπεδο χάρη σε σημαντικές αγορές σε χαμηλές τιμές. Ωστόσο, αν η πτώση του Φεβρουαρίου συνεχιστεί, μπορούμε να μιλήσουμε για σοβαρές δομικές αλλαγές στην αγορά μετοχών των ΗΠΑ. Θα περάσει σε περιοχή "αρκούδας";

Τεχνικά, το ημερήσιο διάγραμμα του S&P 500 συνεχίζει να δείχνει ένα μοτίβο αντιστροφής 1-2-3. Οι θέσεις πώλησης που άνοιξαν από το 6,820 θα πρέπει να διατηρηθούν. Αν οι αγοραστές δεν καταφέρουν να επαναφέρουν τον ευρύ δείκτη πάνω από τα κρίσιμα επίπεδα στήριξης στις 6,815 και 6,835, αυτό θα σημάνει την αδυναμία τους και θα δώσει βάση για να προστεθούν επιπλέον θέσεις πώλησης.