05.02.202617:59 Ανάλυση και κριτικές Forex: USD/JPY: Ανάλυση και Πρόβλεψη

Το ιαπωνικό γιεν παραμένει αδύναμο έναντι του μετρίως ισχυρού δολαρίου Η.Π.Α., λόγω των κινδύνων που περιβάλλουν την δημοσιονομική κατάσταση της χώρας μέσα από επεκτατικές δημοσιονομικές πρωτοβουλίες που πρότεινε ο πρωθυπουργός Sanae Takaichi. Η πολιτική αστάθεια εν όψει των πρόωρων εκλογών της 8ης Φεβρουαρίου ασκεί επιπλέον πίεση στο γιεν. Παράλληλα, τα αδύναμα δεδομένα για τον πληθωρισμό καταναλωτή στο Τόκιο που δημοσιεύθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα μείωσαν τις προσδοκίες για άμεση αύξηση επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, ωθώντας περαιτέρω το USD/JPY προς το ψυχολογικό επίπεδο των 157.00.

Το Κόμμα Φιλελεύθερων Δημοκρατών (LDP) της Sanae Takaichi πιθανότατα θα εξασφαλίσει μια αποφασιστική νίκη στις εκλογές της κάτω βουλής στις 8 Φεβρουαρίου. Ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα ενισχύσει τον έλεγχο του πρωθυπουργού στη νομοθετική διαδικασία και θα διευρύνει το πεδίο για την εφαρμογή μέτρων οικονομικού κινήτρου.

Κατά τη διάρκεια της εκλογικής εκστρατείας, η Takaichi πρότεινε την παγίωση του φόρου κατανάλωσης 8% στα τρόφιμα για δύο χρόνια, γεγονός που ενέτεινε τις ανησυχίες για το δημοσιονομικό βάρος της Ιαπωνίας εν μέσω της αυξημένης εξάρτησης από δανεισμένα κεφάλαια. Αυτός ο παράγοντας έγινε ο κύριος λόγος για την πρόσφατη μείωση της ελκυστικότητας του γιεν από την αρχή της εβδομάδας.

Επιπλέον, στις προεκλογικές της ομιλίες, η Takaichi τόνισε τα οφέλη ενός αδύναμου εθνικού νομίσματος, αν και αργότερα προσαρμόστηκε τη ρητορική της. Οι δηλώσεις της έθεσαν σε αμφισβήτηση την προθυμία των αρχών να παρέμβουν για την υποστήριξη του γιεν, προσθέτοντας περαιτέρω καθοδική πίεση στο νόμισμα.

Εν τω μεταξύ, τα δεδομένα που κυκλοφόρησαν την προηγούμενη Παρασκευή έδειξαν ότι ο βασικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) του Τόκιο έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2022, υποδηλώνοντας μείωση των πιέσεων τιμών που οφείλονται στη ζήτηση και μειώνοντας την ανάγκη για περαιτέρω νομισματική σύσφιξη από την Τράπεζα της Ιαπωνίας.

Ωστόσο, τα πρακτικά της συνεδρίασης της Τράπεζας της Ιαπωνίας τον Ιανουάριο, που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, αποκάλυψαν ισχυρή στάση μεταξύ των μελών του διοικητικού συμβουλίου ως απάντηση στους κινδύνους πληθωρισμού που απορρέουν από την αδυναμία του γιεν. Επιπρόσθετα, μια ιδιωτική έρευνα ανέφερε ότι η ανάπτυξη στον τομέα υπηρεσιών επιταχύνθηκε τον Ιανουάριο με τον ταχύτερο ρυθμό σχεδόν σε ένα χρόνο.

Αυτό διατηρεί την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας στο πρώτο μισό του 2026.

Από την άλλη πλευρά, η αγορά προεξοφλεί δύο επιπλέον μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα Η.Π.Α. για φέτος, διατηρώντας το USD/JPY κοντά στο ψυχολογικό επίπεδο των 157.00.

Ο Πρόεδρος των Η.Π.Α., Donald Trump, δήλωσε ότι θα αποσύρει τον Kevin Warsh από την υποψηφιότητα για τη θέση του προέδρου της Fed, αν υποστηρίξει αυξήσεις επιτοκίων, και εξέφρασε εμπιστοσύνη ότι η κεντρική τράπεζα θα μειώσει σύντομα τα επιτόκια.

Ωστόσο, το αμερικανικό δολάριο έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τις 23 Ιανουαρίου μετά τις επίμονες δηλώσεις της Κυβερνήτη της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Lisa Cook, σχετικά με τους υφιστάμενους κινδύνους επιτάχυνσης του πληθωρισμού. Αυτό θα μπορούσε να υποστηρίξει το USD/JPY, ειδικά πριν από δύο βασικές εκθέσεις για την αγορά εργασίας των Η.Π.Α.

Από τεχνική άποψη, το χθεσινό διάσπαση πάνω από το 20ήμερο SMA ευνόησε τους ταύρους, και η σημερινή κίνηση πάνω από το ψυχολογικό επίπεδο των 157.00 υποστήριξε επίσης το θετικό συναίσθημα των ταύρων, αν και οι τιμές αργότερα υποχώρησαν κάτω από αυτό το επίπεδο. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος έχει μετακινηθεί σε θετικό έδαφος, ενώ ο MACD παραμένει σε αρνητικό πεδίο, αλλά το ιστόγραμμά του στενεύει, υποδεικνύοντας εξασθένιση της καθοδικής πίεσης.

Αν οι τιμές ενοποιηθούν πάνω από το ψυχολογικό επίπεδο των 157.00 και ξεπεράσουν την αντίσταση στο 157.40, είναι πιθανό να μετακινηθούν προς το ψυχολογικό επίπεδο των 158.00, μετά τις οποίες θα μπορούσαν να αμφισβητήσουν το υψηλό του Ιανουαρίου.

Αν το ζεύγος αποτύχει να συγκρατηθεί πάνω από το 20ήμερο SMA και το 50ήμερο SMA, μπορεί να επιταχύνει τη μείωσή του προς το ψυχολογικό επίπεδο των 156.00 και χαμηλότερα.

Παρ' όλα αυτά, τη δεδομένη στιγμή, η ευνοϊκή τεχνική διαμόρφωση για το USD/JPY επιβεβαιώνει τη δυνατότητα περαιτέρω ενίσχυσης του ζεύγους.