23.01.202610:56 Ανάλυση και κριτικές Forex: NASDAQ 100 (NDX): Άνοδος λόγω παγίωσης κλίματος και ισχυρών δεδομένων

* δες επίσης: InstaSpot Trading Indicators for NASDAQ 100 (NDX)

Η αγορά μετοχών των ΗΠΑ ανακάμπτει μετά από μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας εξαιτίας γεωπολιτικών κινδύνων και κινδύνων εμπορίου. Κύριοι δείκτες, συμπεριλαμβανομένων του NASDAQ 100, του S&P 500 και του Dow Jones, κατευθύνθηκαν προς τα πάνω καθώς οι εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ και της Ευρωπαϊκής Ένωσης μειώθηκαν και οι φόβοι για επέκταση της εμπορικής σύγκρουσης εξασθένησαν. Ο NASDAQ 100, που αντανακλά την απόδοση των μεγαλύτερων αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών, ήταν μεταξύ των ηγετών της ανάκαμψης, με τα Futures (NDX στην πλατφόρμα συναλλαγών) να αυξάνονται περίπου κατά 0,75% φτάνοντας γύρω στις 25,600.0 στην αρχή της συνεδρίας των ΗΠΑ την Πέμπτη, υπογραμμίζοντας το συνεχές ενδιαφέρον των επενδυτών στον τομέα της τεχνολογίας παρά τους παραμένου κινδύνους.

Αυτή η κίνηση ήταν αντίδραση σε συνδυασμό σημαντικών παραγόντων: μείωση των γεωπολιτικών απειλών και ισχυρότερα μακροοικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ.

Κύριοι οδηγοί ανάπτυξης

Η γεωπολιτική αποκλιμάκωση λειτουργεί ως ο κύριος καταλύτης. Οι αγορές πήραν ανάσα ανακούφισης αφού ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι εγκαταλείπει τις απειλές για επιβολή δασμών 10% σε αγαθά από οκτώ ευρωπαϊκές χώρες και αναστείλει τα σχέδια σχετικά με τη Γροιλανδία. Τα νέα για ένα "πλαίσιο για μια μελλοντική συμφωνία" με το ΝΑΤΟ ελάφρυναν σημαντικά τους άμεσους κινδύνους μιας πλήρους κλίμακας εμπορικής πολέμου, που είχε θεωρηθεί ως σημαντική απειλή για την παγκόσμια ανάπτυξη και τα εταιρικά κέρδη.

Ισχυρά μακροοικονομικά δεδομένα. Την Πέμπτη, τα δεδομένα επιβεβαίωσαν την ανθεκτικότητα της οικονομίας των ΗΠΑ:

1. Η αναθεωρημένη ανάπτυξη του ΑΕΠ για το τρίμηνο 3 του 2025 ανήλθε στο 4.4% ετησίως, υπερβαίνοντας τις αρχικές εκτιμήσεις και τις προσδοκίες της αγοράς (4.3%). Η ανάπτυξη οδηγήθηκε από μεγαλύτερες εξαγωγές και επενδύσεις.
2. Η αγορά εργασίας παραμένει ανθεκτική. Παρά μια μικρή αύξηση στις εβδομαδιαίες αρχικές αιτήσεις ανεργίας στα 200,000, ο μέσος όρος 4 εβδομάδων μειώθηκε και οι συνεχείς αιτήσεις μειώθηκαν σε 1.849 εκατομμύρια, υποδεικνύοντας σταθερότητα.

Αδυναμία του δολαρίου. Ο δείκτης του δολαρίου των ΗΠΑ (USDX) έπεσε στο 98.55, κάτι που είναι θετικό για τα έσοδα των πολυεθνικών των ΗΠΑ, ιδιαίτερα στον τομέα της τεχνολογίας, όπου μεγάλο μέρος των εσόδων παράγεται στο εξωτερικό.

Εστίαση στο NASDAQ 100: Ο τομέας της τεχνολογίας υπό εξέταση

Η άνοδος του NASDAQ 100 αντικατοπτρίζει μια ευρύτερη αύξηση στη διάθεση για ανάληψη κινδύνων, αλλά ο τομέας αντιμετωπίζει τη δική του ατζέντα:

1. Εταιρικές αναφορές. Η αγορά αναμένει αποτελέσματα από τον τεχνολογικό κολοσσό Intel, καθώς και από τις Procter & Gamble και GE Aerospace. Τα αποτελέσματα και, το πιο σημαντικό, οι μελλοντικές κατευθύνσεις των εταιρειών θα είναι βασικός δείκτης για την αξιολόγηση της υγείας της εταιρικής Αμερικής.
2. Προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Την Πέμπτη, η προσοχή των επενδυτών θα επικεντρωθεί στον δείκτη τιμών Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE), το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed. Η ανακοίνωση αυτή (15:00 GMT) θα διαμορφώσει τις προσδοκίες της αγοράς για τη μελλοντική νομισματική πολιτική. Τυχόν σημεία για συνεχιζόμενη επιβράδυνση του πληθωρισμού θα μπορούσαν να στηρίξουν τις αγορές, ενώ οι απρόβλεπτα υψηλές τιμές θα δημιουργούσαν πίεση.
3. Επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη. Παρά την μετριοπαθή αισιοδοξία, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί σχετικά με τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία των επενδύσεων σε υποδομές AI λόγω της υψηλής εντάσεως κεφαλαίου. Αυτό δημιουργεί επιλεκτικότητα εντός του τομέα: η αγορά θα "εκκαθαρίσει" εταιρείες χωρίς σαφείς δρόμους εμπορευματοποίησης και βιώσιμα χρηματοοικονομικά μοντέλα.

Προοπτικές και παράγοντες κινδύνου

Βραχυπρόθεσμα, το συναίσθημα παραμένει εποικοδομητικό, αλλά η αντοχή της ανάκαμψης θα εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες:

1. Δεδομένα πληθωρισμού PCE. Αυτό είναι το κύριο γεγονός της ημέρας. Σήματα συνεχιζόμενης αποπληθωριστικής τάσης θα ενισχύσουν τις ελπίδες για τελική χαλάρωση από τη Fed και θα στηρίξουν τις αποτιμήσεις μετοχών.
2. Εταιρικές αναφορές. Η περίοδος ανακοινώσεων κερδοφορίας βρίσκεται στην κορύφωσή της. Αδύναμες κατευθύνσεις, ειδικά στον τομέα της τεχνολογίας, θα μπορούσαν γρήγορα να ψυχράνουν την αισιοδοξία.
3. Γεωπολιτική σταθερότητα. Οι αγορές έχουν προεξοφλήσει την αποκλιμάκωση, αλλά οποιαδήποτε επανεμφάνιση σκληροπυρηνικής ρητορικής για τη Γροιλανδία ή άλλα ζητήματα θα αποτελούσε ουσιαστική αρνητική έκπληξη.
4. Πολιτική της Fed. Παρά τα ισχυρά δεδομένα, η αγορά θα αναζητήσει επιβεβαίωση ότι η Fed δεν θα σφίξει την πολιτική της και θα διατηρήσει την επιλογή να χαλαρώσει αργότερα. Η συνάντηση της 28ης Ιανουαρίου είναι το επόμενο σημαντικό ορόσημο.

Κύριο σενάριο

Με ένα μέτριο γεωπολιτικό περιβάλλον, σταθερά μακροοικονομικά δεδομένα στις ΗΠΑ και ουδέτερη πολιτική της Fed, η αμερικανική αγορά μετοχών αναμένεται να συνεχίσει την ανάκαμψή της, και ο NASDAQ 100 μπορεί να διαπραγματευτεί στο εύρος 25.330,0 (EMA50 στο ημερήσιο διάγραμμα) – 25.860,0 (τοπική αντίσταση που αντιστοιχεί στα υψηλά Δεκεμβρίου/Ιανουαρίου).

Εναλλακτικό σενάριο

Εάν η ρητορική για το εμπόριο των ΗΠΑ σκληρύνει, οι εταιρικές αναφορές απογοητεύσουν και οι αποδόσεις των ομολόγων αυξηθούν απότομα, ο δείκτης θα μπορούσε να διορθώσει προς τις 24,370.0 (EMA144 στο ημερήσιο διάγραμμα) – 24,400.0. Μια διάσπαση κάτω από τις 25,330.0 θα ήταν το έναυσμα.

Συμπέρασμα

Η αγορά μετοχών των ΗΠΑ — και ειδικότερα ο τεχνολογικός τομέας — βρίσκεται σε φάση ανάκαμψης που υποστηρίζεται από την γεωπολιτική αποκλιμάκωση και τα ισχυρά μακροοικονομικά στοιχεία. Ο δείκτης NASDAQ 100 καταγράφει σταθερά κέρδη, σε ευθυγράμμιση με το ευρύτερο κλίμα.

Ωστόσο, η αισιοδοξία είναι συγκρατημένη. Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τα εταιρικά κέρδη και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, για να αξιολογήσουν εάν τα θεμελιώδη στηρίζουν περαιτέρω ανοδική τάση. Στις επόμενες ημέρες, η κατεύθυνση της αγοράς θα εξαρτηθεί από την ισορροπία μεταξύ των ελπίδων για μια ήπια προσγείωση της οικονομίας των ΗΠΑ και των ανησυχιών σχετικά με τα μελλοντικά εταιρικά κέρδη και την πολιτική της Fed. Η τρέχουσα ορμή είναι θετική, αλλά η διατήρηση νέων υψηλών θα απαιτήσει νέα επιβεβαιωτικά σήματα.