22.01.202600:43 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το αυστραλιανό δολάριο ενισχύεται από μια μαζική πώληση του αμερικανικού δολαρίου και των αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων

Το αυστραλιανό δολάριο δεν έμεινε απ’ έξω, καθώς ενισχύθηκε έντονα εν αναμονή πανικού από πωλήσεις του αμερικανικού δολαρίου.

Στην προηγούμενη ανασκόπηση, σημειώσαμε ότι, μέχρι την ανακοίνωση των στοιχείων για την αγορά εργασίας και τον πληθωρισμό καταναλωτών στις 22 και 28 Ιανουαρίου, το αυστραλιανό νόμισμα δεν θα είχε βάση για να συνεχίσει την άνοδο, εκτός αν νέα από τις ΗΠΑ έριχναν το δολάριο. Αυτό ακριβώς συνέβη: η απαίτηση του Trump να του παραχωρηθεί — όχι ένα μικρό κομμάτι αλλά ολόκληρη η Γροιλανδία — προκάλεσε μαζική πώληση αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων.

Παρ' όλα αυτά, ο κύριος ενδογενής παράγοντας που επηρεάζει τη δυναμική του AUD/USD παραμένει η προοπτική των επιτοκίων της RBA. Οι προβλέψεις στα τέλη του προηγούμενου χρόνου έχουν γίνει εμφανώς πιο επιτακτικές, και η απειλή ότι ο πληθωρισμός θα υπερβεί το 3% για παρατεταμένη περίοδο έχει οδηγήσει την αγορά να αναμένει δύο αυξήσεις επιτοκίων από την RBA φέτος. Αυτός είναι ένας ισχυρός παράγοντας υπέρ ενός σεναρίου ανόδου για το αυστραλιανό δολάριο, αλλά φυσικά χρειάζεται επιβεβαίωση.

Η ετήσια έρευνα των αυστραλιανών βιομηχανικών ομάδων τον Ιανουάριο έδειξε ότι το κλίμα γίνεται όλο και πιο θετικό, ακόμη και εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για το συνεχώς αυξανόμενο κόστος.

Η πλειονότητα των επιχειρήσεων αναμένει περαιτέρω αυξήσεις στο κόστος των πρώτων υλών και εισροών το 2026, το οποίο θα οδηγήσει και σε υψηλότερες τιμές πώλησης. Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό παραμένουν πολύ υψηλές. Μακροπρόθεσμα, ο υψηλός πληθωρισμός είναι, χωρίς αμφιβολία, ο κύριος παράγοντας ανόδου για το δολάριο Αυστραλίας.

Τα στοιχεία για την απασχόληση για τον Δεκέμβριο θα δημοσιευτούν την Πέμπτη. Δεν έχει προγραμματιστεί κανένα άλλο σημαντικό δεδομένο μέχρι την έκθεση για τον πληθωρισμό καταναλωτή του τέταρτου τριμήνου στις 28 Ιανουαρίου, υποδηλώνοντας ένα ήρεμο ειδησεογραφικό περιβάλλον. Οι προβλέψεις για την αγορά εργασίας είναι γενικά ουδέτερες, με μια ελαφριά κλίση προς την αισιοδοξία: Η NAB αναμένει να παραμείνει η ανεργία στο 4,3%, ενώ η απασχόληση θα αυξηθεί κατά 40.000, που θα αντισταθμίσει εν μέρει τα προηγούμενα αδύναμα στοιχεία και συνολικά θα υποστηρίξει ελαφρώς το δολάριο Αυστραλίας.

Οι κερδοσκοπικές τοποθετήσεις στο αυστραλιανό δολάριο έχουν παραμείνει σχεδόν αμετάβλητες τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες, δηλώνοντας ότι οι επενδυτές κρατούν στάση αναμονής. Η καθαρή θέση short είναι επί του παρόντος -1,3 δισεκατομμύρια. Η υπολογισμένη τιμή έχει χάσει ορμή και επέστρεψε στον μακροπρόθεσμο μέσο όρο.

Με βάση τα τεχνικά και θεμελιώδη δεδομένα, το AUD/USD θα έπρεπε να είχε παραμείνει σε μια ζώνη ενοποίησης αναμένοντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του τέταρτου τριμήνου, καθώς αυτά τα νούμερα θα επέτρεπαν την αναθεώρηση των προβλέψεων για περαιτέρω ενέργειες από την RBA. Αλλά επειδή η αγορά επλήγη από κύμα πωλήσεων αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων, το αυστραλιανό δολάριο δεν έμεινε απ' έξω και σημείωσε νέο υψηλό από τον Οκτώβριο του 2024. Τεχνικά, η ανοδική ώθηση θα πρέπει να εξελιχθεί προς το 0.6945, αλλά είναι πολύ νωρίς να στηριχθούμε σε μια τόσο ισχυρή κίνηση χωρίς την εξέταση άλλων παραγόντων. Υποθέτουμε ότι το AUD/USD θα συνεχίσει να ανεβαίνει αν το αμερικανικό δολάριο αποδυναμωθεί· διαφορετικά, μια επιστροφή στο μέσο του ευρέως φάσματος 0.6660/0.6770 είναι πιθανή, καθώς δεν υπάρχουν άλλοι λόγοι για περαιτέρω ενίσχυση του αυστραλιανού δολαρίου μέχρι να δημοσιευθούν τα στοιχεία για την εργασία και τον πληθωρισμό.