Φαίνεται ότι το κίτρινο μέταλλο δεν μπορεί να μας εκπλήξει πια, εκτός κι αν υπάρξει μια ξαφνική εκρηκτική άνοδος. Ωστόσο, ο χρυσός έχει ακόμη κάποιους άσους στο μανίκι του: περνάει στην ψηφιακή εποχή. Συνήθως, αυτός ο όρος χρησιμοποιείται για να περιγράψει το Bitcoin, αλλά το πρώτο κρυπτονόμισμα δεν έχει καμία σχέση με αυτό. Ορισμένοι μεγάλοι παίκτες της αγοράς έχουν αρχίσει να ψηφιοποιούν το φυσικό μέταλλο, και αυτή η νέα εμπειρία αποδεικνύεται αποκαλυπτική.
Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο χρυσός υποχώρησε ελαφρώς, φτάνοντας τα 3,635 δολάρια ανά ουγγιά. Η δραστηριότητα στην αγορά παρέμεινε χαμηλή καθώς οι έμποροι επιδεικνύουν προσοχή ενόψει της συνάντησης της Fed. Την Τρίτη, 16 Σεπτεμβρίου, ο χρυσός διαπραγματευόταν στα 3,693 δολάρια ανά ουγγιά. Σύμφωνα με αναλυτές, η συνολική θεμελιώδης στάση παραμένει υπέρ των αγοραστών χρυσού.
Τη Δευτέρα, 15 Σεπτεμβρίου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Δεκεμβρίου για το μέταλλο στο χρηματιστήριο Comex έφτασαν σε ιστορικό υψηλό—3,722.40 δολάρια ανά ουγγιά. Η ζήτηση για χρυσό αυξήθηκε σημαντικά, λόγω της υποχώρησης του δολαρίου ΗΠΑ και της πτώσης των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ.
Από την αρχή του έτους, ο χρυσός έχει αυξηθεί κατά σχεδόν 35%, μετά από άνοδο 27% το 2024. Αυτή η ανοδική τάση τροφοδοτήθηκε σε μεγάλο βαθμό από τις αγορές των κεντρικών τραπεζών σε όλο τον κόσμο, την ελάφρυνση της νομισματικής πολιτικής και την επίμονη γεωπολιτική και οικονομική αβεβαιότητα.
Τα αδύναμα μακροοικονομικά δεδομένα από τις Ηνωμένες Πολιτείες σηματοδοτούν μια υποχώρηση στην αγορά εργασίας: οι διαθέσιμες θέσεις εργασίας μειώνονται, η ανεργία αυξάνεται. Όλα αυτά προσθέτουν καύσιμα στη φωτιά. Σε αυτό το πλαίσιο, η εμπιστοσύνη των επενδυτών αυξάνεται ότι η Federal Reserve στη συνεδρίαση της Τετάρτης, 17 Σεπτεμβρίου, θα μειώσει τα επιτόκια για πρώτη φορά σε διάστημα εννέα μηνών. Οι αγορές προεξοφλούν αυτήν την εξέλιξη με βεβαιότητα 100% για μείωση κατά 25 μονάδες βάσης. Οι ειδικοί εκτιμούν ότι η Fed θα μπορούσε να μειώσει τα επιτόκια τρεις φορές μέχρι το τέλος του 2025. Αυτό το σενάριο ασκεί πιέσεις στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ και υπονομεύει το δολάριο, γεγονός που παραδοσιακά αυξάνει την ελκυστικότητα του χρυσού.
Ταυτόχρονα, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι αυξάνονται εν μέσω έντασης στη Μέση Ανατολή και πολιτικών κρίσεων στην Ιαπωνία και τη Γαλλία. Αυτοί οι παράγοντες ωθούν τους επενδυτές να στραφούν προς "ασφαλή καταφύγια", ιδιαίτερα τον χρυσό. Σύμφωνα με το World Gold Council (WGC), οι φετινές αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες μπορεί να φτάσουν το περυσινό ρεκόρ των 1,000 τόνων.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, μεγάλες επενδυτικές τράπεζες αναθεωρούν προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τον χρυσό. Οι στρατηγικοί νομισμάτων στην UBS αύξησαν τον στόχο τιμής τους για τον χρυσό στα 3,800 δολάρια ανά ουγγιά μέχρι το τέλος του 2025, ενώ οι αναλυτές στη Goldman Sachs προβλέπουν την άνοδο του μετάλλου στα 4,000 δολάρια ανά ουγγιά μεσοπρόθεσμα.
Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, το δολάριο παραμένει υπό πίεση, ενώ η Fed ετοιμάζεται να χαλαρώσει τη νομισματική της πολιτική. Ως αποτέλεσμα, ο χρυσός έχει κάθε πιθανότητα να συνεχίσει την "ανοδική" τάση. Αν και είναι πιθανή μια διορθωτική υποχώρηση, η γενική τάση παραμένει ανοδική. Κάθε πτώση θεωρείται από τους συμμετέχοντες της αγοράς ως ευκαιρία αγοράς σε πιο συμφέρουσα τιμή, δεδομένου ότι ο χρυσός μπορεί να φτάσει ξανά σε ιστορικά υψηλά πάνω από τα 3,700–3,800 δολάρια ανά ουγγιά.
Το κίτρινο μέταλλο παραμένει σε επίπεδα ρεκόρ επειδή οι επενδυτές αναμένουν χαλάρωση στη νομισματική πολιτική της Fed. Η αγορά τιμολογεί μια μείωση επιτοκίου κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες, εν μέσω ενδείξεων αδυναμίας στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ. Οι επενδυτές αναμένουν τη μείωση των επιτοκίων για πρώτη φορά από τον Δεκέμβριο του 2024 στη προσεχή συνάντηση. Η πιθανότητα μείωσης κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο τιμολογείται στο 96.1%, ενώ μια μείωση κατά 50 μονάδες βάσης είναι μόνο στο 3.9%.
Οι μειωμένες αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων και η αποδυνάμωση του USD καθιστούν τον χρυσό πιο ελκυστικό για τους επενδυτές. Από την αρχή του 2025, το πολύτιμο μέταλλο έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 40%, ξεπερνώντας τα προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό ρεκόρ.
Ψηφιοποιημένος χρυσός: ώθηση για καινοτομία
Στις αρχές Σεπτεμβρίου, το World Gold Council (WGC) ξεκίνησε ένα πιλοτικό πρότζεκτ για την τοκενoποίηση του χρυσού. Αυτή η πρωτοβουλία στοχεύει να επεκτείνει την OTC διαπραγμάτευση του χρυσού και τη χρήση του ως εγγύηση στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Λαμβάνοντας υπόψη τις τεχνικές και νομικές πτυχές αυτής της πρότασης — οι οποίες θα μπορούσαν να αναμορφώσουν βαθιά την αγορά πολύτιμων μετάλλων — οι ειδικοί έχουν επισημάνει αρκετά βασικά χαρακτηριστικά:
Διαφανή δικαιώματα ιδιοκτησίας. Οι επενδυτές μπορούν να κατέχουν άμεσα ράβδους χρυσού, γεγονός που εξαλείφει τους κινδύνους αντισυμβαλλομένου υπόθεσης.
Οι επενδυτές διεκδικούν μια καθορισμένη ποσότητα χρυσού που φυλάσσεται από έναν θεματοφύλακα. Αυτό το μοντέλο επιτρέπει συναλλαγές έως και χιλιοστών της ουγγιάς. Ωστόσο, ένας κίνδυνος είναι η πιθανή απώλεια περιουσιακών στοιχείων σε περίπτωση που ο θεματοφύλακας χρεοκοπήσει: οι αξιώσεις των επενδυτών μπορεί να ρευστοποιηθούν μαζί με εκείνες άλλων ανεξασφαλίστων πιστωτών.
Παρ' όλα αυτά, ο τοκενoποιημένος χρυσός (αναφερόμενος ως PGI – Pooled Gold Interests) έχει πολλά πλεονεκτήματα:
Ο οδικός χάρτης για το PGI περιλαμβάνει:
Η WGC πιστεύει ότι οι πρώτοι συμμετέχοντες θα μπορέσουν να βοηθήσουν στην καθιέρωση των βάσεων, του συστήματος διακυβέρνησης και των κανόνων λειτουργίας για το τοκενισμένο χρυσό.
Ωστόσο, ορισμένοι ειδικοί παραμένουν σκεπτικοί. Πιστεύουν ότι το έργο μπορεί να συναντήσει αντίσταση επειδή οι κύριοι παίκτες στην αγορά του χρυσού τείνουν να είναι συντηρητικοί και εξαιρετικά προσεκτικοί. Μία από τις κύριες προκλήσεις έγκειται στον νομικό τομέα: η αυτόματη αναγνώριση του PGI ως απλοποιημένου ενεχυρουσιακού στοιχείου μπορεί να είναι δύσκολη σε πολλές δικαιοδοσίες.
Ένας θετικός παράγοντας που υποστηρίζει την τοκενοποίηση είναι το πρόγραμμα Gold Bar Integrity (GBI), το οποίο ξεκίνησε η LBMA μαζί με την WGC. Αυτό το πρόγραμμα παρακολουθεί ολόκληρη την εφοδιαστική αλυσίδα του χρυσού και δημιουργεί ψηφιακά διαβατήρια για τις ράβδους.
Άλλες θετικές τάσεις περιλαμβάνουν:
Ο δείκτης S&P 500 φτάνει σε ιστορικό υψηλό: ξεπερνά το όριο των 6,600
Σύμφωνα με αναλυτές, τα futures του S&P 500 παρέμειναν κατά κύριο λόγο αμετάβλητα αφού η Γερουσία των ΗΠΑ επιβεβαίωσε τον Stephen Miran ως νέο μέλος του Δ.Σ. της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η επιβεβαίωση ήρθε μόλις μια μέρα πριν από τη συνεδρίαση της Fed, όπου αναμένεται να συζητηθούν μειώσεις επιτοκίων.
Εν τω μεταξύ, το βράδυ της Δευτέρας, 15 Σεπτεμβρίου, η Wall Street γιόρτασε μια σημαντική άνοδο: τόσο ο S&P 500 όσο και ο Nasdaq Composite έφτασαν σε νέα ιστορικά υψηλά. Ιδιαίτερα, ο S&P 500 ξεπέρασε για πρώτη φορά στην ιστορία το όριο των 6,600 πόντων - ένα ιστορικό ορόσημο. Η άνοδος οφείλεται σε ισχυρή απόδοση από αρκετές μεγάλες τεχνολογικές μετοχές, όπως η Alphabet, που ανέβηκε πάνω από 4%, και η Tesla, που κέρδισε πάνω από 3%.
Όσον αφορά τον ιαπωνικό δείκτη Nikkei 225, αυτός ξεπέρασε επίσης νέα εδάφη, φτάνοντας για πρώτη φορά ποτέ πάνω από τους 45,000 πόντους. Αυτή η άνοδος συνέβαλε σε ευρύτερη άνοδο στις αγορές Ασίας-Ειρηνικού (APAC). Οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά στις πρόσφατες διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Κίνας, οι οποίες θεωρήθηκαν σχετικά εποικοδομητικές.
Η κύρια εστίαση για τις παγκόσμιες αγορές παραμένει η επικείμενη απόφαση επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, προγραμματισμένη για την Τετάρτη, 17 Σεπτεμβρίου. Σύμφωνα με τα Fed fund futures, η πιθανότητα μια μείωσης επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης είναι στο 100% — μια εξαιρετική συναίνεση. Οι έμποροι αναμένεται να παρακολουθήσουν στενά τη συνέντευξη τύπου του προέδρου της Fed, Jerome Powell, για οποιαδήποτε μηνύματα σχετικά με τη μελλοντική κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
