10.09.202510:28 Ανάλυση και κριτικές Forex: Πώς θα επηρεάσουν τα δεδομένα για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ την ισοτιμία του δολαρίου; (Υπάρχει πιθανότητα νέας πτώσης του USD/JPY και αύξησης του AUD/USD)

Το δολάριο έχει σταθεροποιηθεί πριν από τη δημοσίευση σημαντικών στοιχείων για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες, αρχίζοντας σήμερα με την αναφορά για τον πληθωρισμό των τιμών παραγωγού (PPI), και ακολουθώντας αύριο με τα στοιχεία για τον πληθωρισμό των καταναλωτών (CPI). Πώς μπορεί να επηρεαστούν το δολάριο και γενικότερα οι χρηματοπιστωτικές αγορές;

Υπενθυμίζεται ότι η αγορά ήδη έχει βάσιμες προσδοκίες ότι η Federal Reserve θα μειώσει τα επιτόκια ως απάντηση στην εξαιρετικά δύσκολη κατάσταση στην αγορά εργασίας. Θεωρείται δεδομένο ότι το βασικό επιτόκιο θα μειωθεί κατά 0.25%, αν και υπάρχει μια σημαντική πιθανότητα της τάξεως του 8% για μείωση κατά 0.50%.

Για το μεγαλύτερο μέρος, η μείωση κατά 0.25% έχει ήδη ενσωματωθεί στην αξία τόσο των αμερικανικών όσο και άλλων περιουσιακών στοιχείων και αντανακλάται ήδη στην αξία του δολαρίου στην αγορά συναλλάγματος. Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στα δεδομένα του πληθωρισμού και στην πιθανή ρυθμιστική αντίδραση. Σε αυτή την περίπτωση, είναι σχεδόν βέβαιο ότι, αν και οι δύο αναφορές του πληθωρισμού παραγωγού και καταναλωτή ευθυγραμμιστούν με την πρόγνωση της αγοράς, αναμένεται μείωση των επιτοκίων κατά 0.25%. Αντίστοιχα, εάν τα στοιχεία είναι χαμηλότερα, αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει βάση για μείωση κατά 0.50%.

Φυσικά, και στα δύο σενάρια, η αγορά θα ανταποκριθεί με αυξημένη ζήτηση για πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία και πώληση του δολαρίου. Ειδικότερα, αν η αναφορά για τον πληθωρισμό των καταναλωτών δείξει απροσδόκητα –ακόμη και ελαφρά– μείωση, αυτό θα είναι ισχυρός λόγος για περαιτέρω πώληση του δολαρίου, με έντονη ζήτηση για μετοχές, χρυσό και κρυπτονομίσματα. Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να δικαιολογήσει άμεση μείωση των επιτοκίων κατά μισό ποσοστό, την οποία η αγορά θα αντικατοπτρίσει με μία πιο σημαντική κίνηση.

Μέχρι στιγμής, στη πρωινή συνεδρίαση, οι μελλοντικοί δείκτες των χρηματιστηριακών αγορών των Η.Π.Α. βρίσκονται στο «πράσινο», εκτός από τον βιομηχανικό DOW, ο οποίος υποχωρεί ελαφρώς κατά 0.05%.

Επομένως, ο καταλύτης για παγκόσμιες αλλαγές στην αγορά θα μπορούσε να είναι τα σημερινά στοιχεία για τον πληθωρισμό των παραγωγών, τα οποία, σύμφωνα με την γενική πρόγνωση, αναμένεται να δείξουν μείωση και στις ετήσιες και στις μηνιαίες τιμές, σε βασική αξία από το 3.7% στο 3.5%, και για τη συνολική μηνιαία τιμή, από το 0.9% στο 0.3%. Όσο για τα αυριανά στοιχεία για τον πληθωρισμό των καταναλωτών, αναμένεται αντίθετα να δείξουν αύξηση τόσο σε μηνιαίες όσο και σε ετήσιες αξίες – από το 0.2% στο 0.3% και από το 2.7% στο 2.9%, αντίστοιχα.

Συμπερασματικά, αξιολογώ τη γενική προοπτική της αγοράς ως μέτρια θετική για τα πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία και αρνητική για το δολάριο.

Πρόβλεψη της Ημέρας:

USD/JPY

Το ζεύγος συνεχίζει να κινείται πλάγια, εν αναμονή της κρίσιμης νομισματικής απόφασης της Fed, που επηρεάζεται από την κυκλοφορία στοιχείων για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ. Η υποχώρησή του είναι πιθανό να προκαλέσει πωλήσεις του ζεύγους, με στόχο την πτώση προς το 146.30. Ένα κατάλληλο επίπεδο για πώληση είναι το 147.25.

AUD/USD

Το ζεύγος βρίσκεται σε βραχυπρόθεσμη ανοδική τάση, αναμένοντας το αποτέλεσμα της συνεδρίασης της Fed για τη νομισματική πολιτική, στον απόηχο των στοιχείων για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ. Η διάσπαση πάνω από το 0.6625 θα μπορούσε να προκαλέσει ισχυρή ανάπτυξη προς το 0.6715. Ένα κατάλληλο επίπεδο αγοράς είναι το 0.6630.