27.08.202513:37 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το πετρέλαιο υπό πίεση από τους δασμούς, τα οικονομικά δεδομένα και τις δηλώσεις του Τραμπ

Οι τιμές του Brent παρουσίασαν διακυμάνσεις γύρω από τα 67 δολάρια το βαρέλι την Τετάρτη, κρατώντας μια πτώση άνω του 2% από την προηγούμενη συνεδρίαση. Οι επενδυτές ζυγίζουν τις συνεχείς αβεβαιότητες εν μέσω γεωπολιτικών κινδύνων και εμπορικών εντάσεων.

Το Brent έχει και πάλι υποχωρήσει, αποτυγχάνοντας να διαπεράσει μια κρίσιμη ζώνη αντίστασης. Τεχνικά, η αγορά παραμένει σε καθοδική τάση, και τα θεμελιώδη συνεχίζουν να προσφέρουν μικρή στήριξη για τους αγοραστές.

Από σήμερα, έχουν τεθεί σε ισχύ δευτερεύοντες αμερικανικοί δασμοί στα ινδικά αγαθά — που επιβλήθηκαν ως ποινή για τις συνεχιζόμενες αγορές ρωσικού πετρελαίου από την Ινδία. Ωστόσο, η κίνηση φαίνεται κυρίως συμβολική: η αντίδραση της αγοράς ήταν ελάχιστη, και τα ινδικά διυλιστήρια δεν έχουν περιορίσει τις αγορές τους, θεωρώντας τον δασμό 50% διαχειρίσιμο — ειδικά σε σύγκριση με την προηγούμενη απειλή για 500%.

Η γεωπολιτική πίεση επίσης χαλαρώνει. Παρά την σκληρή ρητορική του Ντόναλντ Τραμπ για έναν "οικονομικό πόλεμο" αν η σύγκρουση συνεχιστεί, οι ειδήσεις δείχνουν όλο και περισσότερο την κίνηση προς διαπραγματεύσεις και πιθανή λύση. Αυτό υποδηλώνει μια μείωση του γεωπολιτικού περιθωρίου κινδύνου, που προηγουμένως στήριζε τις τιμές του πετρελαίου.

Επιπλέον πίεση προέρχεται από αναθεωρημένα σχέδια ρωσικών εξαγωγών: οι αποστολές από δυτικά λιμάνια τον Αύγουστο έχουν αυξηθεί κατά 200,000 βαρέλια ημερησίως, προσθέτοντας στην παγκόσμια προσφορά.

Επιπλέον, η Goldman Sachs έχει προβλέψει το Brent στα 50 δολάρια έως το τέλος του επόμενου έτους, συμβάλλοντας σε μια μακροπρόθεσμη απαισιόδοξη διάθεση μεταξύ των επενδυτών.

Βραχυπρόθεσμα, τα στοιχεία αποθεμάτων των ΗΠΑ παραμένουν ο βασικός παράγοντας. Η API ανέφερε μείωση κατά 1 εκατομμύριο βαρέλια, μαζί με πτώσεις στα αποθέματα βενζίνης και αποσταγμάτων.

Αν οι αριθμοί της EIA που αναμένονται το βράδυ επιβεβαιώσουν αυτή την τάση, η αγορά θα μπορούσε να λάβει μια προσωρινή υποστήριξη από την πλευρά της ζήτησης — αλλά συνολικά, η γενική εικόνα εξακολουθεί να κλίνει προς την υπερπροσφορά.

Πετρέλαιο: τεχνική εικόνα

Το Brent διαπραγματεύεται κάτω από τη ζώνη αντίστασης και συνεχίζει τη διόρθωση χαμηλότερα. Μια πρόσφατη προσπάθεια να παραμείνει πάνω από τη καθοδική γραμμή τάσης αποδείχθηκε ψευδείς διάσπαση. Τώρα, η προσοχή στρέφεται στα βασικά επίπεδα υποστήριξης: τα $66.6 και $65.0 είναι οι κοντινότερες ζώνες όπου μπορεί να σχηματιστεί μια τοπική ανάκαμψη.

Αν αυτά τα επίπεδα σπάσουν, ο δρόμος προς τα $63.7 θα ανοίξει γρήγορα, βυθίζοντας την αγορά πίσω στα χαμηλά τριών μηνών. Για να ανακτήσουν τον έλεγχο οι αγοραστές, δεν αρκεί να ανακαταλάβουν τα $67.9 — η τιμή θα πρέπει επίσης να διασπάσει την ζώνη αντίστασης $69.2–69.5, έναν διάδρομο αντίστασης που οδηγεί στον 200ήμερο κινητό μέσο όρο στα $70.5.

Προς το παρόν, η δομή δείχνει συνέχιση της καθοδικής ώθησης.

Αέριο: θεμελιώδης εικόνα

Οι τιμές του φυσικού αερίου έφτασαν σε νέα χαμηλά που δεν έχουν παρατηρηθεί από τον περασμένο Νοέμβριο, πέφτοντας στα $2.65 ανά MMBtu. Η πίεση παραμένει αμετάβλητη: η παραγωγή στις Κάτω 48 πολιτείες διατηρείται κοντά σε ρεκόρ 108.4 Bcf/ημέρα και τα αποθέματα είναι πάνω από 6% υψηλότερα από τους εποχιακούς κανόνες.

Ακόμη και η καλοκαιρινή ζέστη δεν ήταν αρκετά ισχυρή για να ενισχύσει τη ζήτηση ώστε να αντιστραφεί η κατάσταση. Ωστόσο, την τελευταία εβδομάδα σημειώθηκε μικρότερη αύξηση αποθεμάτων σε σχέση με τον πενταετή μέσο όρο, ελαφρώς μετριάζοντας την εικόνα.

Οι εξαγωγές LNG παραμένουν σταθερές γύρω στα 15.8 Bcf/ημέρα, αλλά αυτό δεν είναι αρκετό για να αντισταθμίσει τη ρεκόρ προσφορά. Με τις καιρικές προβλέψεις έως τον Σεπτέμβριο να παραμένουν κοντά στο φυσιολογικό, οι παράγοντες ζήτησης είναι απίθανο να γίνουν κινητήριοι μοχλοί ανάπτυξης.

Υπό αυτές τις συνθήκες, οι τιμές παραμένουν υπό πίεση, και οποιαδήποτε ράλι είναι πιθανό να είναι βραχυπρόθεσμες διορθώσεις μάλλον παρά διατηρήσιμες ανοδικές τάσεις.

Αέριο: τεχνική εικόνα

Ένα βασικό τεχνικό στοιχείο τώρα είναι το χάσμα που σχηματίστηκε μεταξύ των συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης λόγω της ανισορροπίας μεταξύ των προθεσμιακών μηνών. Η τρέχουσα τιμολόγηση μπορεί να είναι μια προσπάθεια να κλείσει αυτό το χάσμα και να επαναδοκιμαστεί η διασπασμένη καθοδική αντίσταση από πάνω.

Αν η τιμή καταφέρει να παραμείνει πάνω από τα $2.85–2.90, θα είναι το πρώτο σημάδι μιας πιθανής διάσπασης από το καθοδικό κανάλι. Μέχρι τότε, η βασική υπόθεση παραμένει αμετάβλητη: συνεχής πτωτική τάση με δοκιμή των $2.65 ως βασικό επίπεδο υποστήριξης.

Αν αυτό το επίπεδο χαθεί, η αγορά μπορεί γρήγορα να πέσει στο εύρος $2.55–2.60, όπου μπορεί να αρχίσει να αναζητά μια πολυαναμενόμενη βάση.