17.03.202510:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Είναι οι επενδυτές μετοχών έτοιμοι να αγοράσουν μετοχές κατά την ελεύθερη πτώση της αγοράς;

Οτιδήποτε μπορεί να συμβεί αργά ή γρήγορα. Ο δείκτης S&P 500 εισήλθε στο έδαφος διόρθωσης σε μόλις 16 συνεδρίες διαπραγματεύσεων. Στις προηγούμενες 24 περιπτώσεις όπου οι μετοχές έπεσαν 10% από τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά χωρίς να εισέλθουν σε αγορά αρκούδων, χρειάστηκαν περίπου οκτώ μήνες για να ανακάμψουν στα ιστορικά υψηλά. Αυτό υποδηλώνει ότι ο ευρύς χρηματιστηριακός δείκτης δεν είναι πιθανό να ανακτήσει την ανοδική του πορεία πριν τα μέσα Οκτωβρίου.

Τάσεις διόρθωσης S&P 500

Η ευφορία που κυριαρχούσε στην χρηματιστηριακή αγορά κατά τη διάρκεια των προεδρικών εκλογών τον Νοέμβριο τώρα έχει αντικατασταθεί από απαισιοδοξία. Οι επενδυτές συνειδητοποίησαν ότι τα γεγονότα εξελίσσονται διαφορετικά από ό,τι είχαν προβλέψει. Είχαν φανταστεί τον Trump 2.0 ως συνέχεια του Trump 1.0—όπως πριν από οκτώ χρόνια, πίστευαν ότι ο ηγέτης του Λευκού Οίκου θα ξεκινούσε με μειώσεις φόρων και απορρύθμιση, δίνοντας ώθηση στην οικονομία των ΗΠΑ πριν την ωθήσει στα άκρα με δασμούς.

Στην πραγματικότητα, τα πράγματα εξελίχθηκαν διαφορετικά. Οι εισαγωγικοί δασμοί δεν είναι απλώς τακτική διαπραγμάτευσης για τον Ρεπουμπλικάνο ηγέτη—είναι πραγματικά αφοσιωμένος στο να φέρει πίσω τις εργοστασιακές μονάδες και την παραγωγή στις ΗΠΑ. Αυτή η ριζική αλλαγή ενός συστήματος δεκαετιών προκαλεί τρόμο στους επενδυτές, αναγκάζοντάς τους να εγκαταλείψουν τις θέσεις τους σαν αρουραίοι από βυθιζόμενο πλοίο. Ως εκ τούτου, ο S&P 500 όχι μόνο υποχωρεί—χάνει επίσης έδαφος έναντι των Ευρωπαϊκών και παγκόσμιων αντιπάλων του.

Η αβεβαιότητα για την οικονομική πολιτική βρίσκεται σε ακραία επίπεδα και οι αγορές αναρωτιούνται αν μπορούν να αντέξουν το σοκ της 2ης Απριλίου, όταν αναμένεται η ανακοίνωση αμοιβαίων δασμών και εισαγωγικών δασμολογίων σε συγκεκριμένες βιομηχανίες.

Η απορία του "πιάνοντας ένα μαχαίρι που πέφτει";

Πρέπει οι επενδυτές να αγοράσουν σε αγορά αρκούδας υπό αυτές τις συνθήκες; Σύμφωνα με έρευνες της American Association of Individual Investors (AAII), το ποσοστό των "αρκούδων" της χρηματιστηριακής αγοράς έχει ξεπεράσει τον αριθμό των "ταύρων" για πρώτη φορά μετά από πολύ καιρό. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συνιστούν ομόφωνα την πώληση μετοχών. Η απαισιοδοξία είναι ακραία, και ιστορικά, τέτοιου είδους στιγμές δημιουργούν τέλειες ευκαιρίες αγοράς. Ωστόσο, τώρα ίσως να μην είναι η ιδανική στιγμή, καθώς οι μεγάλοι παίκτες δεν φαίνονται όσο τρομαγμένοι όσο οι μεμονωμένοι επενδυτές.

Τάσεις αισιοδοξίας και απαισιοδοξίας στην χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ

Η καθοδική τάση του S&P 500 αποτελεί κίνδυνο για την οικονομία των ΗΠΑ. Έρευνα του Πανεπιστημίου του Χάρβαρντ υποδεικνύει ότι μια πτώση της τάξεως του 20% στον ευρύ δείκτη μετοχών το 2025 θα μπορούσε να μειώσει την ανάπτυξη του ΑΕΠ κατά 1 ποσοστιαία μονάδα. Ο λόγος; Το κορυφαίο 10% των πλούσιων αμερικανικών νοικοκυριών ευθύνεται για το ήμισυ της συνολικής καταναλωτικής δαπάνης. Όταν η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μειώνεται, η περιουσία τους συρρικνώνεται, οδηγώντας σε στάσιμες δαπάνες.

Ο Υπουργός Οικονομικών Scott Bessent περιγράφει την αναπροσαρμογή της αγοράς μετοχών ως "φυσιολογική" και επιμένει ότι οι χρηματιστηριακοί δείκτες θα ευημερήσουν λόγω ισχυρών φορολογικών πολιτικών και της απορρύθμισης μακροπρόθεσμα, αλλά προς το παρόν παραμένουν κολλημένοι σε καθοδική κατεύθυνση.

Τεχνική ανάλυση για τον S&P 500

Στο ημερήσιο γράφημα, έχει σχηματιστεί ένα σύμπλεγμα κοντά στο σημείο 5 του προτύπου Expanding Wedge. Μια διακοπή πάνω από το 5,645 θα λειτουργούσε ως σήμα αγοράς για τον S&P 500, αλλά τα βραχυπρόθεσμα κέρδη είναι πιθανό να υποστούν αντίσταση στα επίπεδα των 5,670, 5,750 και 5,815.