06.07.202600:29 Forex Analysis & Reviews: Monnaie euro. Aperçu hebdomadaire

La monnaie européenne aborde la nouvelle semaine avec l’espoir d’un avenir radieux. Le segment baissier de la tendance se prolonge, tandis que le marché ignore de nombreux facteurs positifs pour l’euro. Certes, leur interprétation peut être double, mais j’estime que la demande de dollar américain augmente sans justification claire. Il ne faut pas oublier que la Banque centrale européenne a déjà engagé un premier tour de resserrement de la politique monétaire, et que le conflit géopolitique au Moyen-Orient se rapproche progressivement de sa résolution complète.

À l’heure actuelle, un facteur susceptible de peser sur l’euro est l’assouplissement de la position de la BCE concernant la poursuite du resserrement. La semaine dernière, on a appris que l’inflation en zone euro avait ralenti à 2,8 %, ce qui remet en cause la nécessité d’une nouvelle hausse de taux. La demande d’euro est restée faible ces dernières semaines, même sur fond de résolution du conflit en Iran et de relèvements de taux de la BCE. Si la BCE renonce officiellement au cap du resserrement, l’attrait de la monnaie unique pourrait en pâtir davantage.

En revanche, le marché a déjà intégré dans les prix tous les facteurs disponibles en faveur des achats de dollars. Le seul facteur restant est l’analyse des vagues, qui suggère la formation d’une nouvelle vague. La semaine prochaine, quelques événements importants sont attendus dans l’Union européenne. Lundi, seront publiés les rapports sur les ventes au détail et l’indice des prix à la production, ainsi qu’un discours de Christine Lagarde. Elle s’est exprimée à trois reprises la semaine dernière, et lors de l’une de ces interventions, les opérateurs de marché ont relevé un adoucissement du ton restrictif. Plus la position de la présidente de la BCE sera conciliante, plus l’euro pourra paraître fragile.

Mardi, les données sur la production industrielle seront publiées en Allemagne, et vendredi paraîtra l’estimation définitive de l’inflation pour le mois de juin. La semaine prochaine pourrait donc être assez calme, d’autant que très peu d’événements majeurs sont également prévus aux États-Unis.

Représentation en vagues pour l’EUR/USD :

D’après l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument évolue toujours au sein d’un segment haussier de la tendance, tandis que dans une perspective plus court terme, il reste dans un segment baissier de la tendance. À mon avis, c’est un bon moment pour essayer de constituer des positions longues, mais l’instrument peut encore reculer vers la zone de la 13e figure dans le cadre de la vague 5 en C. Toutefois, l’analyse en vagues réserve souvent des surprises, c’est pourquoi je commencerais déjà à m’orienter vers des achats.

Représentation en vagues pour le GBP/USD :

La configuration en vagues de l’instrument GBP/USD est devenue assez complexe. Actuellement, l’instrument a formé trois vagues à la baisse, tandis que l’EUR/USD pourrait en avoir cinq. Ainsi, la livre sterling peut également construire une autre vague de baisse, à l’image de l’euro, mais cette vague pourrait être la deuxième au sein d’un nouveau segment haussier de la tendance. Il y aura donc une divergence dans le comptage des vagues entre l’euro et la livre, mais elle restera limitée. Sur cette base, j’attends un repli baissier à court terme, qui devrait être suivi par la formation d’un nouveau segment haussier de la tendance, avec des objectifs initiaux autour des 37e–38e figures.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à exploiter et conduisent souvent à des changements.
2. En l’absence de conviction sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas entrer en position.
3. Il n’y a jamais de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement. N’oubliez jamais d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse en vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et stratégies de trading.