29.06.202611:55 Forex Analysis & Reviews: Le dollar s’affaiblit avant la publication des données sur l’emploi américain (le NZD/USD pourrait monter, tandis que le #NDX fait face à un risque baissier)

Le dollar américain poursuit son léger repli après le rebond de courte durée déclenché par la dernière réunion de politique monétaire de la Federal Reserve. Les intervenants de marché se concentrent désormais sur les prochains rapports sur l’emploi de juin publiés par ADP et par le U.S. Department of Labor.

Comme prévu, le dollar américain devrait poursuivre sa baisse graduelle vers la fin du mois de juin, alors que les marchés attendent de nouveaux chiffres sur le marché du travail américain. Ces données pourraient déterminer l’orientation à la fois du dollar et des marchés financiers dans leur ensemble, à l’approche de la publication des statistiques d’inflation à la consommation.

Pourquoi le dollar baisse-t-il ?

À mon sens, la principale raison est la récente baisse des prix du pétrole brut, qui devrait exercer un effet modérateur sur l’inflation, tant au niveau mondial qu’aux États‑Unis. Si cela se confirme, le message restrictif délivré par les membres du Federal Open Market Committee (FOMC), qui ont indiqué après la réunion de ce mois‑ci que les taux d’intérêt pourraient être relevés une ou deux fois d’ici la fin de l’année, pourrait progressivement perdre de son influence.

Ces anticipations pourraient s’affaiblir nettement si le rapport de juin sur l’indice des prix à la consommation (CPI) fait apparaître ne serait‑ce qu’un léger ralentissement de l’inflation.

Si ce scénario se matérialise, le US Dollar Index pourrait d’abord reculer vers le seuil des 100. Si d’autres indicateurs d’inflation pour le mois de juin, tels que le Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, confirment un affaiblissement des pressions sur les prix, l’indice pourrait prolonger son repli vers 98.

Un autre facteur important est que la récente montée des tensions entre les États‑Unis et l’Iran, bien qu’elle ait temporairement poussé les prix du pétrole brut à la hausse, n’a pas réussi à offrir un soutien significatif au dollar américain sur le marché des changes. Deux raisons principales l’expliquent. Premièrement, les prix du pétrole restent proches de leurs niveaux de fin février. Deuxièmement, les anticipations de détente de l’inflation aux États‑Unis continuent de peser sur les rendements des Treasuries, y compris le Treasury à 10 ans de référence et le Treasury à 2 ans, qui réagissent traditionnellement rapidement aux évolutions des anticipations concernant la politique monétaire de la Federal Reserve.

Que peut‑on attendre aujourd’hui ?

Je considère que le dollar américain devrait rester sous pression jusqu’à mercredi, date à laquelle ADP publiera son rapport sur l’emploi dans le secteur privé.

Prévisions quotidiennes

NZD/USD

La paire évolue dans une fourchette étroite entre 0,5625 et 0,5655, les investisseurs attendant de nouveaux indicateurs économiques américains. Si les prochaines statistiques pèsent sur le dollar américain, le NZD/USD pourrait franchir la borne supérieure de cette fourchette et progresser vers 0,5700. Une cassure au-dessus de 0,5658 pourrait constituer un signal d’achat potentiel.

#NDX

Le contrat CFD sur futures NASDAQ 100 se négocie actuellement au-dessus de 28 910,00. Les signes croissants d’un essoufflement du rallye porté par l’intelligence artificielle pourraient entraîner le contrat sous ce niveau, ouvrant la voie à une baisse vers 28 209,50. Une cassure en dessous de 28 811,90 pourrait constituer un signal de vente potentiel.