29.06.202609:54 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – 29 juin : le discours de Lagarde pourrait soutenir l’euro

Vendredi, l’EUR/USD est monté jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1409 avant de rebondir. En conséquence, la paire a commencé à reculer en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1290. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1409 soutiendrait l’euro et signalerait la poursuite du mouvement haussier vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. Cependant, les vendeurs semblent pour l’instant extrêmement faibles. Une forte envolée de l’euro reste improbable, mais je ne négligerais pas pour autant les signaux haussiers.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague de baisse achevée a cassé sous le creux précédent, tandis que la dernière vague de hausse n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent. Les conditions géopolitiques se sont nettement améliorées ces dernières semaines, mais la Federal Reserve a déclenché une nouvelle vague de ventes baissières qui n’a pas encore suivi entièrement son cours. Une poursuite baissière à grande échelle nécessiterait des catalyseurs supplémentaires, que je ne vois pas pour l’instant. Même ainsi, les acheteurs opposent très peu de résistance.

Le calendrier économique de vendredi était quasiment vide, la seule publication notable étant l’indice de confiance des consommateurs de l’University of Michigan aux États-Unis. L’indicateur est ressorti en dessous des attentes, ce qui a permis à l’euro de surperformer le dollar américain durant la majeure partie de la séance. Néanmoins, la monnaie unique n’a pas réussi à enregistrer de gains significatifs.

Lundi, le seul événement majeur sera un discours de la présidente de la European Central Bank, Christine Lagarde. Ces dernières semaines, les responsables de la ECB ont envoyé des signaux mitigés. Certains décideurs se sont prononcés en faveur d’un nouveau resserrement monétaire, estimant que le conflit au Moyen-Orient a causé des dommages durables à l’économie européenne. D’autres considèrent qu’il n’y a pas lieu de se précipiter, mettant en avant la désescalade du conflit, la baisse des prix du pétrole revenus à leurs niveaux d’avant-crise, ainsi que la possibilité d’un ralentissement de l’inflation dans les mois à venir. Lagarde elle-même a maintenu une position neutre et s’est abstenue d’indiquer une nouvelle hausse des taux. Par conséquent, si la présidente de la ECB laisse entrevoir un resserrement supplémentaire de la politique monétaire en juillet, les opérateurs à l’achat pourraient bénéficier d’un soutien renouvelé. Il est vrai que le marché a accordé peu d’attention aux mesures de resserrement de la ECB en juin. Malgré tout, les déclarations de Lagarde pourraient encore soutenir l’euro.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1411, ce qui permet aux traders d’anticiper une poursuite du repli de l’euro. Parallèlement, l’indicateur CCI a formé une divergence haussière, tandis que le RSI signale des conditions de surachat, ce qui a temporairement freiné la progression des vendeurs. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1411 renforcerait le scénario d’une reprise plus marquée de l’euro et d’un retour dans le canal de tendance baissière.

Rapport Commitments of Traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 19 327 positions Long et 23 522 positions Short. Sur les sept semaines couvrant février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu en raison du conflit impliquant l’Iran. Cependant, au cours des treize dernières semaines, la situation s’est progressivement stabilisée à la suite de la suspension des hostilités au Moyen-Orient, permettant aux haussiers de reprendre l’ascendant. Les traders spéculatifs détiennent actuellement environ 247 000 positions Long contre 217 000 positions Short.

Dans l’ensemble, les principaux intervenants de marché continuent de privilégier l’euro dans une optique de long terme. Naturellement, les nombreux événements géopolitiques et macroéconomiques qui ont marqué ces dernières années continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, l’attention du marché reste concentrée sur le Moyen-Orient, où le conflit a été mis en pause et où de sérieuses négociations sont en cours, pouvant déboucher sur un accord de paix durable. Toutefois, le marché continue d’ignorer à la fois l’amélioration de l’environnement géopolitique et de nombreux autres facteurs favorables à l’euro.

Calendrier économique des États-Unis et de la zone euro

Zone euro :

• Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde (17:30 UTC).

Le calendrier économique du 29 juin ne comporte qu’un seul événement programmé. Par conséquent, le contexte macroéconomique ne devrait avoir qu’un impact limité sur le sentiment de marché lundi, principalement durant la séance du soir.

Prévisions et conseils de trading pour l’EUR/USD

Achat : des positions Long peuvent être envisagées après une clôture confirmée au-dessus du niveau de 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1514.

Vente : de nouvelles positions Short peuvent être envisagées à la suite d’un rebond depuis le niveau de 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1290.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1409 à 1,1850 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.